信邦控股中期报告2023

目录 23 公司资料财务摘要 4 管理层讨论及分析 14 中期简明综合损益及其他全面收益表 15 中期简明综合财务状况表 17 中期简明综合权益变动表 19 中期简明综合现金流量表 2032 中期简明综合财务资料附注其他资料 公司资料 董事会 执行董事 马晓明先生孟军先生张玉敏先生刘军先生何晓律先生蒋巍先生 独立非执行董事 邓智伟先生甘为民先生曹立新教授 公司秘书 区伟强先生，资深会计师 核数师 安永会计师事务所执业会计师 注册公众利益实体核数师香港鲗鱼涌 英皇道979号太古坊一座27楼 法律顾问 赵不渝马国强律师事务所香港中环 康乐广场1号怡和大厦40楼 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681,GrandCaymanKY1-1111 CaymanIslands 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716室 香港主要营业地点 香港九龙 新蒲岗大有街1号 勤达中心15楼1503室 注册办事处CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 股份代号 于香港联合交易所有限公司上市股份代号1571 网站 http://www.xinpoint.com 信邦控股有限公司02 财务摘要 •信邦控股有限公司（“本公司”，连同其附属公司（“本集团”或“信邦”））于截至2023年6月30日止六个月（“2023年上半年”或（“报告期间”）录得未经审核收入约人民币1,515.4百万元，较上一年同期增加约15.8%（截至2022年6月30日止六个月（“2022年上半年”）：约人民币1,309.1百万元）。在2023年上半年，信邦的运营顺应全球汽车市场的发展大势，再次实现收入同期增长。 •本集团于2023年上半年录得本公司拥有人应占未经审核溢利约人民币263.7百万元，较2022年同期增加约53.1%（2022年上半年：约人民币172.2百万元）。本集团于2023年上半年亦录得综合纯利增加。 •2023年上半年的每股基本及摊薄盈利为约人民币26.3分（2022年上半年：人民币17.2分）。 •2023年上半年的经营所得净现金流量为约人民币476.3百万元（2022年上半年：约人民币221.5百万元）。 •本公司董事（“董事”）建议派付2023年上半年的中期股息每股10.0港仙（2022年上半年：人民币5.13分或相当于 5.89港仙）。 •于本报告内，凡提及“我们”及“信邦”均指本公司，及倘文义另有所指，则为本集团。 03中期报告2023 管理层讨论及分析 市场回顾 近年来，汽车行业遇到了重大挑战。除了供应链中断（尤其半导体芯片短缺给供应方带来压力）之外，通货膨胀率飙升限制消费者的购买力，增加购买新车的难度，亦产生明显影响。因此，汽车行业的需求端承受更大压力。 根据现有市场资料，汽车行业有望在2023年逐步复苏。尽管宏观经济形势令人担忧，但一间市场研究公司预计，本年度汽车总销量将增长5.1%，达到85.5百万辆。此外，预计2024年汽车的销量将增长3.3%，到2025年将超过之前的峰值，突破9,000万辆。 除短期前景外，汽车行业的长期前景依然十分看好。在各种因素的推动下，汽车行业正在经历一场重大变革，其中包括电动汽车（“电动汽车”）的出现、自动驾驶技术的进步以及网约车服务的日益普及。在可预见的未来，该等因素将促进汽车行业的积极发展。 根据国际能源机构的资料，2022年全球电动汽车销量超过1,000万辆。据预测，本年度电动汽车的销量将再增长35%，达到1,400万辆的惊人数字。需求的显着激增使电动汽车在汽车行业的市场份额大幅扩大。在2020年，电动汽车仅占整个汽车市场的约4%，但到2022年，其市场份额已飙升至14%。预计这一增长趋势将持续下去，本年度电动汽车预计将占据整个市场份额的18%。 电动汽车市场份额的快速增长主要由中国、印度及泰国等新兴市场推动。推动电动汽车普及的主要原因包括政府激励措施、电池价格下降以及消费者对电动汽车环保优势的认识提高。 中国已成为汽车行业的佼佼者，其出口量的显着增长便是明证。2022年，中国超过德国，成为第二大汽车出口国，共出口汽车3.32百万辆。2023年，这一积极趋势仍在继续，中国在第一季度汽车出口超过日本，稳居行业首位。 尽管2023年上半年中国国内对新车的需求有所下降，但出口市场的强劲增长使本土汽车行业保持高度活跃。值得注意的是，与海外同行不同，中国汽车制造商相对没有受到供应链严重中断及半导体短缺的影响。这一有利条件使中国汽车制造商在充满挑战的环境中茁壮成长。其中，上汽集团及奇瑞汽车处于领先地位，而比亚迪及吉利汽车则显示出未来出口的巨大潜力。 信邦控股有限公司04 管理层讨论及分析 业务回顾 2023年上半年，全球汽车销量分别在4月及5月朝着不同的方向发展，继4月大部分地区汽车销量普遍疲软之后，5月汽车销量出现整体增长。5月，汽车销售速度明显加快，尤其是在西欧，该地区15个国家中有13个国家的销量出现增长。德国及法国等主要市场的销量出现反弹，从4月较低的销量中恢复过来。 2023年上半年，亚太地区的汽车销量大幅增长，这主要得益于中国汽车销量的增长，中国占据该地区三分之二的市场份额。此外，印度及澳大利亚的销量亦有所增长，进一步促进该地区的积极表现。 在美国（“美国”），汽车销量因库存水平上升而呈上升趋势。2023年上半年，美国汽车销量继续保持复苏态势，与上一年相比，本年度迄今为止增长12.9%。然而，值得注意的是，尽管出现复苏，2023年上半年的汽车销量仍比2019年同期下降8.9%。尽管如此，经季节性波动调整后，销售数字自2022年第三季度以来一直呈逐季上升趋势。 信邦的运营顺应全球汽车市场的发展大势，在2023年上半年再次实现收入同期增长。 2023年上半年，本集团总收入进一步增加至约人民币1,515.4百万元，与上年同期增长约15.8%（2022年上半年：约人民币1,309.1百万元）。 信邦在2023年开局稳健，在强劲定价及产品组合效应的推动下，2023年上半年收入录得15.8%的增长，且总销量则从2022年上半年的约192.9百万件略增加至2023年上半年的约193.5百万件，增加约50万件。这是北美市场产品组合变化的结果，下文将阐述。 本集团2023年上半年的毛利增加至约人民币505.7百万元（毛利率：33.4%），而2022年上半年的毛利约为人民币 384.3百万元（毛利率：29.4%）。业绩表明，信邦在2023年拥有坚实的财务基础，利润率强劲，流动资金净额非常稳健。 电镀产能及使用率 2023年上半年，惠州全新的电镀生产线开始试运行，而惠州总部及无锡的生产线全面停产。因此，截至2023年6月 30日，我们的整体电镀产能及年化电镀产能均无重大变动，略微增至约3.6百万平方米（截至2022年12月31日：约 3.5百万平方米）。 由于本集团2023年上半年收入增加，2023年上半年的电镀产能使用率为约83.0%，而2022年上半年的使用率为约76.1%。 产品良品率 与2022年的平均产品良品率约88.5%相比，通过提高自动化率、淘汰落后生产设施，本集团在2023年上半年的平均产品良品率有所提高，达到约90.1%。 05中期报告2023 管理层讨论及分析 订单情况 我们的订单维持强劲，为我们未来业务打下坚实基础。我们仍视继续进入更多本地及海外市场为首要目标。截至2023 年6月30日，本集团的累计订单合共约人民币110亿元。 展望 信邦预计，在多个因素的推动下，汽车行业将在2023年及以后会实现持续增长。首先，整体经济的复苏及购买力的提高，预期通胀压力有所舒缓，将促进这一增长。其次，虽然中美两国在技术准入方面的冲突可能会导致2023年出现周期性的芯片短缺，但美国、德国及日本的产能投资增加将导致产量增加。因此，半导体供应问题有望在不久的将来得到缓解。第三，政府旨在刺激电池电动汽车需求的举措将继续推动市场发展。最后，新车型的推出及制造商为满足政府支持要求所做的努力（尤其在电动汽车领域），将进一步促进市场的发展。 然而，尽管供应链问题有望缓解，但新的挑战已浮现。其中包括潜在的经济衰退、持续的通胀以及乌克兰冲突对金融市场的影响。该等因素可能会导致消费者在购买新车及二手车时犹豫不决。 在中国，我们亦看到，由于电动汽车的主导地位日益增强，中国汽车品牌本年度在本土市场的汽车销量有望略高于50%。与以往不同的是，中国汽车市场一直由大众及丰田等全球知名品牌与中国合作伙伴合资经营，具有竞争力的定价、新车型的快速推出的国内电动汽车制造商如比亚迪、蔚来及小鹏汽车等的崛起，正在改变中国制造汽车品牌的态势。 全球汽车市场的复合年增长率预期将达到4.5%。在各种因素的推动下，这一增长趋势有望在不久的将来继续保持。值得注意的是，个人及商用车辆需求的不断增长，以及电动汽车及自动驾驶汽车等创新技术的出现，均为这一前景提供依据。此外，消费者对安全及环境问题的认识不断提高，亦进一步推动市场的扩大。 在“1.5级供应商”及“技术多元化”战略的推动下，信邦在2023年上半年取得可喜业绩。借助全球汽车市场电动汽车细分市场的良好发展势头，以及中国出口汽车业务的初步增长，信邦在汽车行业中看到更多未来机遇。然而，考虑到经济中固有的不确定性，尤其新兴市场的不确定性，汽车需求可能会受到影响，从而导致销售及盈利能力的波动，谨慎行事属必要。此外，信邦会继续关注全球供应链的潜在中断，如：新冠疫情带来的挑战，有可能引发生产延误、库存短缺及价格上涨。 收入 2023年上半年，我们的收入增加约人民币206.3百万元或约15.8%至约人民币1,515.4百万元。 最近一项分析显示，新冠疫情对半导体芯片供应的影响对汽车行业的所有部门均产生极大的影响，从而对全球经济造成重大冲击。然而，随着时间进入2023年，复苏的迹象已出现，表明这场危机的最严重影响已消退，汽车行业已适应新常态。在整个2021年及2022年，半导体芯片短缺严重阻碍汽车生产，而目前这一问题已淡出人们视野。 信邦控股有限公司06 管理层讨论及分析 2023年上半年，美国新车市场出人意料地表现强劲，随着行业库存问题的缓解，销量增长速度超过预期。正如我们在本年度之前的多个月份所看到，6月的销量出人意料地上升，超过市场最初的预测。在中国市场，由于疫情防控措施结束，电动汽车购买量激增，2023年上半年汽车销量较去年同期增长8.8%。 由于去年中国仍有疫情封控措施，受市场情绪改善以及整体经济温及复苏的影响，本集团2023年上半年来自中国市场的收入较2022年上半年增加人民币60.4百万元或13.0%。与2022年上半年相比，来自北美市场的收入继续增加约人民币161.6百万元或约28.3%。 此外，本集团所有地区的平均单价继续录得增长。平均单价由2022年上半年的每件人民币6.78元增至2023年上半年的每件人民币7.83元，增幅约为15.5%。平均单价的增长证实信邦将继续推进其向更先进的组装项目发展的战略，这些项目比传统电镀工艺涉及更多技术及更复杂的表面处理工艺；该平均单价有关增加的部分原因是美元对人民币（“人民币”）升值的汇率影响所致。 按地域分部划分的收入： 截至2023年6月30日止六个月 截至2022年6月30日止六个月 人民币千元 % 人民币千元 % （未经审核） （未经审核） 中国 523,805 35% 463,420 35% 北美洲 731,487 48% 569,922 44% 欧洲 216,778 14% 224,788 17% 其他