信邦控股中期报告2022

目录 2公司资料 3财务摘要 4管理层讨论及分析 15中期简明综合损益及其他全面收益表 16中期简明综合财务状况表 18中期简明综合权益变动表 20中期简明综合现金流量表 21中期简明综合财务资料附注 35其他资料 公司资料 董事会 执行董事 马晓明先生孟军先生张玉敏先生刘军先生何晓律先生蒋巍先生 独立非执行董事 邓智伟先生甘为民先生曹立新教授 公司秘书 区伟强先生，资深会计师 核数师 安永会计师事务所执业会计师 注册公众利益实体核数师香港鲗鱼涌 英皇道979号太古坊一座27楼 法律顾问 赵不渝马国强律师事务所香港中环 康乐广场1号怡和大厦40楼 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681,GrandCaymanKY1-1111 CaymanIslands 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716室 香港主要营业地点 香港九龙 新蒲岗大有街1号 勤达中心15楼1503室 注册办事处CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 股份代号 于香港联合交易所有限公司上市股份代号1571 网站 http://www.xinpoint.com 信邦控股有限公司02 财务摘要 •信邦控股有限公司（“本公司”，连同其附属公司（“本集团”或“信邦”））于截至2022年6月30日止六个月（“2022年上半年”或（“报告期间”）录得未经审核收益约人民币1,309.1百万元，较上一年同期增加约12.4%（截至2021年6月30日止六个月（“2021年上半年”）：约人民币1,164.8百万元）。在经历两年多新冠疫情（“COVID-19”）爆发造成的不利影响（期间出现汽车芯片短缺）后，本集团业务于2022年上半年迎来复苏阶段。 •本集团于2022年上半年录得本公司拥有人应占未经审核溢利约人民币172.2百万元，较2021年同期增加约13.5%（2021年上半年：约人民币151.7百万元）。本集团于2022年上半年亦录得纯利增加。 •2022年上半年的每股基本及摊薄盈利为人民币17.2分（2021年上半年：人民币15.1分）。 •2022年上半年的经营所得净现金流量为约人民币221.5百万元（2021年上半年：约人民币24.1百万元）。 •本公司董事（“董事”）建议派付2022年上半年的中期股息每股人民币5.13分（2021年上半年：人民币4.54分）。 •于本报告内，凡提及“我们”及“信邦”均指本公司，及倘文义另有所指，则为本集团。 03中期报告2022 管理层讨论及分析 市场回顾 于2022年上半年，汽车行业确实步履维艰。COVID-19、半导体危机及乌克兰战争，均影响全球汽车产量。由于市场前景低迷、投入成本急剧上升以及从内燃技术过渡到电动技术的挑战，全球轻型汽车产量在2017年达到顶峰后，去年开始出现超过20%幅度的下滑。 作为世界上最大的中国汽车行业，最近几个月，由于政府对中国部分地区（包括上海）的多个场合进行严格的疫情封控限制，汽车行业受到与COVID-19有关限制的重创。另一方面，据中国汽车工业协会的资料，中国的汽车行业亦正面临着芯片短缺及原材料（特别是电动汽车电池）成本上升的持续挑战。当局已推出激励措施来恢复需求，中央政府于2022年6月将若干汽车购买的购置税减半。多项政策鼓励新能源汽车的销售，此举有助于销量于2022年6月恢复增长，而此前连续四个月的销量均录得下降。然而，该等激励措施对商用车需求几乎并无帮助，有关需求取决于物流及基础设施行业的恢复，将需要政府的更多支持。中国汽车工业协会下调对2022年剩余时间的销量预测。 尽管遭遇挫折，于2022年6月，由于疫情封控措施放松使原始设备制造商（“原始设备制造商”）能够增加生产以及对乘用车（“乘用车”）新实行的临时减税的支持，中国汽车销量正在恢复，其已带来全球轻型汽车销量的上升，标志着今年迄今为止的最佳结果。然而，2022年上半年的汽车销量仍比2021年同期低8.5%，表明全球市场的复苏之路崎岖不平，因为大部分地区的供应问题仍在影响需求。 业务回顾 于2022年上半年，汽车业务开始恢复中，尽管速度缓慢，但新车销量增长率仍可与2021年的增长率相当。虽然汽车制造商预计汽车行业将在2023年及以后恢复到疫情前的销量水平，但多个汽车制造商对如何满足当前市场复苏的需求可能仍然在努力中。 在2020年，COVID-19导致的封锁造成多个供应链中断，包括材料及劳动力短缺。汽车微芯片制造商未能够满足巿场需求，造成汽车制造延迟及全球车辆出现短缺现象。另一方面，私家车拥有量增长导致汽车库存短缺进一步复杂化，有关增长主要受到了疫情有关因素驱动，如各种刺激消费政策、群众较少用公共汽车及不常用公共交通工具。由于各汽车制造商仍在努力提高产量，库存短缺可能会持续遍2022年的余下时间。随着越来越多的消费者考虑到气候变化影响，巿场出现了更多的环保汽车选择，如混合动力车及电动汽车（“电动汽车”），这一切正在重塑汽车行业。传统及新成立汽车制造商正在投入大量精力生产电动汽车，以跟上消费者期望及最新的法规要求。 尽管持续存在供应链问题、物流限制、通货膨胀压力、地缘政治冲突及中国的COVID-19控制措施影响着我们及市场上的其他参与者，但信邦的战略举措正在取得进展，帮助我们扩大生产能力及提升我们的运营效率。此外，汽车电动化的强劲趋势持续推动电动汽车对我们产品需求的增长。信邦录得强劲同比收入增长，为2022年上半年的蓬勃发展奠定基础。 信邦控股有限公司04 管理层讨论及分析 2022年上半年，本集团的总收入增加至约人民币1,309.1百万元，较上一年同期增加约12.4%（2021年上半年：约人民币1,164.8百万元）。在强劲消费需求推动下，除2022年2月（因中国春节假期）及2022年4月（因中国严格疫情封控措施）外，信邦收入于2022年上半年保持强劲。然而，总销量件数由2021年上半年的约208.3百万件减少约15.4百万件至2022年上半年的约192.9百万件，减幅约为7.4%。有关减少由于北美市场的产品结构变化所致（本报告第6页的“收入”一节进一步描述）。 此外，我们在墨西哥的生产设施运营效率正在提高，其收入自2022年以来一直在增加。于2022年上半年，我们录得墨西哥业务运营的运营毛利增长。由于我们墨西哥设施的毛利贡献表现相对较强，本集团2022年上半年的毛利增加至约人民币384.3百万元，而2021年上半年则为约人民币381.3百万元。 电镀产能及使用率 于2022年上半年，我们的电镀产能及年化电镀产能并无重大变动，截至2022年6月30日，我们的年化电镀产能维持稳定在约3.8百万平方米（截至2021年12月31日：约3.8百万平方米）。 本集团2022年上半年的收入大幅增加。信邦的电镀产能使用率亦录得增长。我们于2022年上半年的产能使用率增加到约76.1%，而2021年上半年的使用率为约66.7%。 产品良品率 与截至2021年12月31日止年度的平均产品良品率约89.5%相比，由于墨西哥设施的效率得到提高，本集团2022年上半年的产品良品率提高至约89.9%。 订单情况 我们的订单维持强劲，为我们未来业务打下坚实基础。我们仍视继续进入更多海外市场为首要目标。截至2022年6月30日，本集团的累计订单合共约人民币104亿元。 展望 经过逾两年的COVID-19及芯片短缺的影响后，我们希望全球汽车销量本年持续恢复，能够缩小当前销量水平与疫情前销量水平的差距。尽管去年下半年的销量疲软，但强劲消费需求使汽车制造商仍能保持或提高其利润水平。信邦2022年上半年的业绩得益于对汽车行业出现的“被压抑需求释放”以及“受影响后恢复正常”的制造环境。 然而，自2022年年初开始，出现了新的不利因素，包括俄罗斯与乌克兰战争以及中国的严格疫情封控措施。有关因素已导致欧洲及亚洲的多个生产基地再次出现生产中断，而芯片短缺问题仍未解决。因此，全球汽车市场销量水平能否在2022年恢复“正常”仍不确定。我们注意到，2022年上半年，包括中国、美国及欧盟在内的三个主要汽车市场的轻型汽车销量均出现下降。 05中期报告2022 管理层讨论及分析 尽管全球汽车市场受疫情影响，但汽车电动化继续取得进展。由于电动汽车比传统汽车耗用更多芯片，电动汽车亦不能免于生产困境的影响。然而，与此同时，由于战略及合规方面的原因，电动汽车亦被汽车制造商优先考虑。 现时几乎所有汽车制造商均已透露其转型战略。此外，除监管方面的进一步发展外，新巿场进入者如小鹏、蔚来及Rivian正试图渗透市场，并在规模扩大的生产挑战中取得进展。于2022年上半年，特斯拉在全球范围内交付超过50万辆电动汽车，较2021年上半年增长46.3%。根据全球调查的资料，对电动汽车的需求正在飙升。 在中国汽车行业下调整体销量年度预测的同时，中国汽车工业协会修订对电动汽车销量的预测，称可能会销售5.5百万辆，增长超过56%，而去年的增长为47%。信邦将受益于全球汽车电动化趋势。信邦首次将其业务扩展到电镀及喷涂业务以外。最近，我们在墨西哥工厂成功生产了我们第一个热压和低压注塑模产品。这是信邦采用全新技术，有关产品的目标客户为一家电动汽车领域的知名汽车制造商。 尽管全球经济复苏有限，我们在2022年上半年实现业绩提升。展望未来，信邦对中期汽车市场将保持谨慎乐观态度。我们注意到，2021年下半年汽车芯片短缺的影响最严重，因此2022年下半年的业绩相比之下可能会处于更有利地位。根据大众汽车最近发表的评论，芯片短缺开始得到缓解，有助于抵销供应链瓶颈及成本上升，因此，信邦乐观地认为，2023年汽车巿场将会进一步恢复到疫情前的生产及销售水平。然而，汽车行业的复苏道路在2022年的余下时间仍然崎岖不平。 收入 2022年上半年，我们的收入增加约人民币144.3百万元或约12.4%至约人民币1,309.1百万元。 截至2021年底，世界各地进入疫情的恢复阶段，因此汽车市场出现令人印象深刻的反弹。由于被压抑需求释放及国家层面的激励措施促进需求，轻型汽车销量已回升到疫情前的水平。 另一方面，有迹象表明，半导体危机最严峻时期可能已过去。多个制造商一直在适应状况，并成功地将电动汽车及其他高利润的型号优先生产以供出售。该等制造商亦加强供应链的管理，与供应商合作，并寻找新的解决方案，以解决来自乌克兰的电缆线束短缺等问题。亦有其他迹象表明，汽车行业的半导体危机正在缓和。在2022年3月，由于日本以外的产量激增，丰田公司的全球产量创下新的记录，多个制造商均报告称关键部件的供应逐步改善。 2022年上半年，凭藉韧性的消费需求，尤其5月及6月的消费需求逐月大幅回升（由于中国的疫情封控措施解除），信邦收入录得明显改善。与2021年上半年相比，2022年上半年本集团的收入总体上增加约人民币144.3百万元或增长约12.4%。 信邦控股有限公司06 管理层讨论及分析 尽管由于抗击COVID-19的封控措施，2022年3月及4月的汽车销量出现两位数下滑，2022年上半年来自中国的收入下降约人民币22.0百万元或4.5%，但与2021年上半年相比，来自北美市场的收入大幅增加约人民币177.3百万元或约45.1%。北美市场收入的增长由于(i)我们墨西哥工厂的收入增加；(ii)部分需要生产大型部件及具有复杂精加工要求的项目启动；及(iii)2022年上半年实施的新定价计划，以抵销信邦面临的若干材料及物流成本增加。 此外，我们亦注意到，所有地区的平均售价均录得增长。平均售价由2021年上半年的每件人民币5.59元增加到2022年上半年的每件人民币6.78