华海清科发布2023年中报,公司2023年H1实现营收12.34亿元,同比增长72.12%;实现归母净利润3.74亿元,同比增长101.44%;实现扣非净利润3.07亿元,同比增长113.76%。公司在CMP设备领域为国产化领跑者,在2023年来保持了较高的收入利润增长趋势。公司多品类并行发展,产品矩阵逐渐展开,积极进行产业投资,增强产业协同。我们预计公司2023-2025年收入分别为28.38/37.05/48.05亿元,归母净利润分别为7.72/9.99/12.85亿元,对应现价2023-2025年的PE为38/29/23倍,我们看好公司在CMP环节的领先优势和产品线拓展,维持“推荐”评级。
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