中国钢材出口地区变化分析

期货研究报告|专题报告2023-09-23 中国钢材出口地区变化分析 研究院黑色建材组 研究员 王英武 010-64405663 wangyingwu@htfc.com 从业资格号：F3054463投资咨询号：Z0017855 王海涛 wanghaitao@htfc.com从业资格号：F3057899投资咨询号：Z0016256 邝志鹏 kuangzhipeng@htfc.com 从业资格号：F3056360投资咨询号：Z0016171 联系人 余彩云 yucaiyun@htfc.com 从业资格号：F03096767 刘国梁 liuguoliang@htfc.com 从业资格号：F03108558 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 策略摘要 随着“一带一路”的持续推进，我国与沿线国家和地区的经济发展格局发生了重大而深刻的变化，中国与“一带一路”沿线国家在基础设施建设、装备制造和国际产能等多个领域合作。“一带一路”战略的蓬勃发展带动了中国钢材�口量持续增加，根据海关统计数据，2023年8月中国�口钢材828.2万吨，较7月增加97.4万吨，环比增长13.4%；1-8月累计�口钢材5878.5万吨，同比增长28.4%。“一带一路”沿线国家人均钢铁消费量潜力巨大，该地区发展为中国钢材的�口提供更多机会，中国钢材�口方向逐渐转向“一带一路”沿线国家。 核心观点 ■市场分析 中国钢铁工业在全球占有重要地位。中国粗钢产量和消费长期占全球50%以上，根据世界钢协数据，2022年全球粗钢产量18.85亿吨，中国粗钢产量10.18亿吨，占比为54%。全球钢铁表观消费为17.81亿吨，中国钢铁表观消费为9.21亿吨，占比为51.7%。 中国钢铁工业具有产业链优势。中国成功实现制造业转型升级，加之“一带一路”沿线国家钢铁消费量提升，中国钢材�口量逐步增加，2022年钢材�口量达到0.68亿吨。2023年8月中国�口钢材828.2万吨，较7月增加97.4万吨，环比增长13.4%；1-8月累计 �口钢材5878.5万吨，同比增长28.4%。 中国钢材具有成本优势。2023年中国钢材具有成本优势，钢材�口量持续维持在较高水平。中国钢材成本远低于美国市场钢材成本，以热轧板卷为例，2023年8月底，美国热轧板卷价格比国内高200美元/吨左右。 中国高附加值产品�口明显增长。2022年15个品种�口量达到100万吨级以上，其中 11个品种为高附加值的板带产品。2022年中厚宽钢带�口量为608.4万吨，2023年1- 7月份�口同比增长了49.2%，2022年镀锌板（带）�口量为844.5万吨，2023年1-7 月份同比增长14.7%。 中国�口到欧美等国家的钢材量持续收缩。2023年1-7月中国�口到北美洲的钢材为 87.5万吨，2022年同期�口量为106.7万吨，同比减少18%。2023年1-7月中国�口到欧盟的钢材为240.5万吨，同比减少7.6%。�口到美国的钢材逐渐减少，2023年7月钢材�口量为6.5万吨，�口量为近五年的低位。 中国�口“一带一路”沿线国家的钢材增速迅猛。2023年1-7月中国�口到东南亚的钢材为1462.5万吨，2022年同期�口量为1249.1万吨，同比增加17.1%。2023年1-7月中国�口到西亚的钢材为925.8万吨，2022年同期�口量为561.6万吨，同比增加64.8%。 中国钢材�口预判继续提高。根据华泰研究院对用钢结构的测算，地产用钢量逐年下降，基建用钢稳步增长。预计2023年地产用钢占钢材消费总量已经降低到18.8%，非建筑用钢量增加到52.6%。钢材�口量迅速攀升，预计2023年钢材净�口量将达到7500万吨。 “一带一路”沿线国家普遍人口多，经济发展模式单一、工业水平不高、产业链不够完备等。“一带一路”沿线国家人均钢铁消费量潜力巨大，该地区发展为中国钢材的�口提供更多机会。 ■策略 客观评价钢材的需求，辩证看待中国钢材�口和消费韧性。 ■风险 全球经济形势、全球钢材产品贸易壁垒等。 目录 策略摘要1 核心观点1 前言5 一、中国企业与“一带一路”沿线国家合作项目5 二、中国粗钢产销在国际上占有重要地位7 三、中国钢铁工业具有产业链优势，钢材�口量增加9 四、中国钢材�口转向新兴市场国家11 五、钢材�口预判18 六、结论18 图表 图1:生铁年度产量及同比丨单位：万吨7 图2：粗钢年度产量及同比丨单位：万吨7 图3：中国粗钢消费量及同比丨单位：万吨7 图4：中国粗钢消费量及同比丨单位：万吨7 图5：全球生铁产量及产量增速同比丨单位：千吨8 图6：全球粗钢产量及产量增速同比丨单位：千吨8 图7:全球粗钢产量丨单位：千吨8 图8：全球粗钢产量占比丨单位：8 图9：钢铁表观消费丨单位：百万吨9 图10：人均粗钢表观消费丨单位：公斤/人9 图11：中国钢材年度�口量丨单位：万吨9 图12：中国粗钢月度净�口量丨单位：万吨9 图13：折粗钢净�口丨单位：万吨10 图14：钢材�口量及平均价格丨单位：万吨美元/吨10 图15：国际热卷价格图丨单位：美元/吨10 图16：国际螺纹价格图丨单位：美元/吨10 图17：�口到北美洲钢材量丨单位：万吨12 图18：�口到北美洲钢材量同比12 图19：�口到美国钢材量丨单位：万吨12 图20：�口到美国钢材量同比12 图21：�口到欧盟27国钢材量丨单位：万吨13 图22：�口到欧盟27国钢材量同比13 图23：�口到德国钢材量丨单位：万吨13 图24：�口到德国钢材量同比13 图25：�口到东南亚钢材量丨单位：万吨14 图26：钢材�口到东南亚钢材量同比14 图27：�口到印尼钢材量丨单位：万吨14 图28：钢材�口到印尼钢材量同比14 图29：�口到马来西亚钢材量丨单位：万吨15 图30：�口到马来西亚同比钢材量15 图31：钢材�口到西亚丨单位：万吨15 图32：钢材�口到西亚同比15 图33：钢材�口到土耳其丨单位：万吨16 图34：钢材�口到土耳其同比16 图35：钢材�口到沙特丨单位：万吨16 图36：钢材�口到沙特同比16 图37：中国钢材消费结构占比丨单位：%18 图38：中国钢材消费结构绝对量丨单位：万吨18 表1：中国企业与“一带一路”沿线国家合作钢铁厂项目6 表2：中国企业与“一带一路”沿线国家合作基建项目6 表3：主要钢材品种年度�口丨单位：万吨11 表4：中国钢材�口不同地区情况丨单位：万吨17 表5：中国钢材�口不同地区增速丨单位：%17 前言 今年是“一带一路”倡议提�十周年，从2013年“一带一路”倡议提🎧，经过十年的发展， 已是硕果累累。2013年9月7日，国家主席习近平在哈萨克斯坦纳扎尔巴耶夫大学作 题为《弘扬人民友谊共创美好未来》的演讲，提�共同建设“丝绸之路经济带”。同年10 月3日，习近平主席在印度尼西亚发表题为《携手建设中国—东盟命运共同体》的演讲，提�共同建设“21世纪海上丝绸之路”。2015年3月，国家发展改革委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，全面推进“一带一路”建设。随着“一带一路”的持续推进，我国与沿线国家和地区的经济发展格局发生了重大而深刻的变化，在基础设施建设、装备制造和国际产能等多个领域促成了多方面的合作。钢材工业作为国民经济的基础产业，在“一带一路”建设中发挥着重要作用，“一带一路”将为中国钢材的�口提供更多机会。 中国作为全球最大的钢铁生产国，其钢铁产量占据全球总产量的一半以上，对全球钢铁市场具有重要影响。中国钢铁工业具有产业链优势，“一带一路”沿线国家钢铁消费量潜力巨大，中国钢铁供应和“一带一路”沿线国家需求完美结合，受益于“一带一路”倡议，“一带一路”沿线国家在基础设施建设、产能等领域存在巨大的发展空间。 一、中国企业与“一带一路”沿线国家合作项目 钢铁工业作为国民经济的基础产业，在“一带一路”中发挥着重要作用。“一带一路”将为中国钢材的�口提供更多机会，我国在“一带一路”沿线国家新接对外承包工程涉及电力工程建设、房屋建设、交通运输建设、石油化工、通讯工程建设等多个领域，而钢材则是这些工程建设的重要原材料。中国凭借钢铁产业链优势，帮助“一带一路”广大发展中国家建设钢铁企业。2016年4月，河钢集团响应“一带一路”倡议，全资收购斯梅代雷沃钢厂，成立河钢塞尔维亚公司，该钢厂的建设对塞尔维亚经济有巨大的拉动作用。此后，中国在津巴布韦、阿尔及利亚、土耳其、津巴布韦等国家建设钢铁联合企业。2023年5月，中国宝武钢铁集团有限公司与沙特阿拉伯国家石油公司、沙特公共投资基金正式签约，共同在沙特建设全球首家绿色低碳厚板全流程钢铁制造基地。“一带一路”沿线国家钢厂的建设，有助于推广我国的优势产能，推动中国钢铁企业在全球市场中进一步成长壮大。 除直接建设钢铁企业外，中国在交通运输、基础设施建设等方面助力“一带一路”沿线国 家发展。在交通运输建设方面，雅万高铁是“一带一路”建设和务实合作的标志性项目，也是中国高铁首次全系统、全要素、全产业链在海外建设项目。此外，中欧班列、蒙内铁路、中老铁路、匈塞铁路贝诺段等，作为中国与“一带一路”不同地区和国家合作的标志性项目，均促进了中国钢材的�口及区域互联互通，为沿线经济社会高质量发展注入了强劲动力。在基础设施建设方面，马来西亚吉隆坡106交易塔、塔吉克斯坦独立与自由塔等，促进了当地国家基础设施的改善。 表1：中国企业与“一带一路”沿线国家合作钢铁厂项目 时间 企业 合作国家 主要内容 2016年4月 河钢集团 塞尔维亚 河钢塞尔维亚公司 2021年5月 中国青山控股集团、鼎森钢铁公司 津巴布韦 钢铁厂 2022年3月 中建三局集团有限公司、中钢国际工程技术股份有限公司 阿尔及利亚、土耳 其 大型低碳、现代化、高水平短流程综合钢厂 2023年3月 中冶集团所属中国五冶 越南 300吨转炉总承包工程 2023年5月 中国宝武钢铁集团有限公司、沙特阿拉 伯国家石油公司、沙特公共投资基金 沙特阿拉伯 全球首家绿色低碳厚板全流程钢铁制造基地 资料来源：官方网站、华泰期货研究院 表2：中国企业与“一带一路”沿线国家合作基建项目 时间（开通运营/竣工时间） 企业 合作国家 主要内容 2011年3月 中国国家铁路集团有限公司 （牵头） 哈萨克斯坦、俄罗斯、波兰、德国等 中欧班列 2017年5月 中国路桥公司 肯尼亚 蒙内铁路 2023年9月 中铁四局 印度尼西亚 雅万高铁 2021年12月 中铁五局、中铁国际集团有限公司、中铁八局等 老挝 中老铁路 2022年3月 中铁二十一局、中铁十一局、中国土木工程集团等 匈牙利、塞尔维亚 匈塞铁路贝诺段 2019年 中国建筑马来西亚有限公司 马来西亚 106交易塔 2022年7月 中国路桥公司（牵头） 克罗地亚 佩列沙茨大桥 今年即将竣工 中国建筑股份有限公司 埃及 “标志塔” 2022年9月 中国建筑新疆建工集团 塔吉克斯坦 独立与自由塔 资料来源：官方网站、华泰期货研究院 综上，受益于“一带一路”倡议，近年来，“一带一路”沿线国家在交通运输建设、石油化 工、通讯工程建设等领域存在巨大的合作空间，我国钢材及相关衍生品的进�口也在 “一带一路”沿线国家建设中面临新的历史机遇。 二、中国粗钢产销在国际上占有重要地位 2020年中国粗钢产量达到历史新高，2021年、2022年粗钢产量逐年下降。根据国家统计局发布的数据，2022年生铁产量8.64亿吨，粗钢产量10.18亿吨，粗钢产量同比减少1.7%。2022年粗钢消费受到诸如房地产、传统基建增速放缓等影响，但得益于�口明显增长和粗钢消费结构转变，粗钢消费得到明显改善。根据华泰期货研究院测算，2022年生铁产量8.63亿吨，同比减少0.01%，粗钢累计消费10.03亿吨，同比减少2.6%。 图1:生铁年度产量及同比丨单位：万吨图2：粗