2023年半年报点评：紧抓全球市场机遇，海外业务毛利率高增

鸿合科技（002955）发布了2023年半年报，实现营业收入16.21亿元，同比下降24.28%；归母净利润1.43亿元，同比增长16.94%；扣非归母净利润1.20亿元，同比增长20.31%。其中，境外业务毛利率达42.15%，同比增长17.08%；综合毛利率35.17%，同比增长8.11%。公司积极构建全周期业务布局，打造第二增长曲线，并紧抓全球市场机遇，拓展海外教育信息化市场。同时，考虑到海外业务毛利率高增，营收占比有望持续增长，上调盈利预测。我们预计2023-2025年归母净利润4.64/5.71/6.53亿元，对应增速分别为17.1%/23.2%/14.2%。我们给予2023年15倍PE，对应目标价29.7元，维持“强推”评级。

发现报告（www.fxbaogao.com）是国内备受推崇的研报平台，拥有庞大的用户群体。这里的研报资源极其丰富，数量惊人，涵盖了宏观、行业、公司及财报等所有领域。我们专注于内容的全面性和时效性，配合极简的设计风格，让您的查阅体验无比顺畅。不管是做研究还是做投资，这里都是您获取关键信息、实现精准决策的最佳渠道。