公司发布2023年半年报,实现收入28.9亿,同比增长47%,归母净利润/扣非净利润1.91/1.87亿元,同比增长100%/108%。Q2收入16.0亿,同比增长51%,归母净利润/扣非净利润1.0/1.1亿,同比增长94%/96%。公司盈利能力持续改善,主要系原材料降价、数字化工厂赋能和海外占比提升。干变业务国内基本盘受新能源拉动快速增长、海外订单今年起持续超预期。储能&数字化H1稳健发力、H2订单有望加速。我们维持公司2023-2025年归母净利润分别为5.46/9.23/14.48亿元,对应PE分别26倍/16倍/10倍,维持“买入”评级。
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