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研报正文主要围绕一体化组件龙头的业绩持续高速增长展开,包括公司深耕光伏行业十八载、业绩稳步增长、研发投入持续增加、光伏组件行业高景气、一体化头部企业持续受益、一体化构筑成本优势、品牌渠道力持续提升等内容。综合来看,该研报认为该一体化组件龙头具有良好的业绩和成本优势,且在全球化布局方面具有先发优势,因此给出了买入评级。但需要注意的是,研报也提示了光伏行业存在政策风险、原材料价格波动等风险。