汽车与零部件行业周报：8月汽车销量持续提升，关注金九旺季需求

——汽车与零部件行业周报（2023.9.11-2023.9.15） 过去一周（2023.9.11-2023.9.15），申万汽车行业下跌0.27%，表现强于万得全A，所有一级行业中涨跌幅排名第14。细分板块涨跌幅：乘用车涨幅最大，汽车零部件跌幅最大。商用车上涨0.63%，乘用车上涨0.74%，汽车零部件下跌0.94%，摩托车及其他上涨0.64%，汽车服务下跌0.11%。 ◼核心数据 国内市场： 据中汽协，2023年8月，汽车销量258万辆，环比+8%，同比+8%。其中，乘用车销量227万辆，环比+8%，同比+7%；商用车销量31万辆，环比+8%，同比+20%。新能源汽车8月销量85万辆，同比+27%；2023年1-8月累计销量537万辆，同比增39%。 新能源车企月度销量数据：据Wind数据及电车汇，2023年8月，国内十家主要新能源车企合计销量46.7万辆，同比+69%、环比+4%；其中，比亚迪销量27.4万辆、同比+57%，理想销量3.5万辆、同比+664%。环比来看，深蓝、小鹏、哪吒销量环比增20%以上。 海外市场： 8月欧洲主要国家新能源车销量同比+62%。据欧洲各国车协官网，2023年8月，欧洲七国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、瑞典、挪威）新能源汽车销量合计19万辆，同比+62%，环比+18%。七国合计渗透率为30%。 美国新能源车销量保持增长趋势。据Marklines，2023年8月，美国新能源汽车销量13.5万辆，同比+64%，环比+7%；2023年1-8月合计销量95.6万辆，同比+51%；8月渗透率为10.1%，同比+3.2pct，环比+0.4pct。 《成都车展开幕，电动化、个性化趋势明显》——2023年08月30日 原材料价格： 《车企降价主要为应对销售淡季手段，比亚迪发布方程豹品牌及DMO平台》——2023年08月22日 据Wind，截至2023年9月15日，国内热轧价格为3890元/吨，较2023年9月8日变化1.04%。国内铝锭价格为19320元/吨，较2023年9月8日变化0.78%。国内顺丁橡胶价格为13400元/吨，较2023年9月8日变化0.00%。波罗的海干散货指数为1381，较2023年9月8日变化16.44%。 《7月汽车销量稳定、淡季不淡，期待需求复苏》——2023年08月15日 ◼投资建议 当前汽车板块约处于过去5年历史的40%分位点。汽车总量上看，我们预计2023年汽车需求呈现弱复苏。结构上看，新能源车有望保持30%以上增速。 1）整车端，建议关注技术周期和车型周期共振的比亚迪，以及理想汽车、吉利汽车； 2）零部件端，建议关注单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份、博俊科技等。 新车型上市不及预期、供应链配套不及预期、零部件市场竞争激烈化 目录 1核心观点.....................................................................................31.1热点聚焦：23H1中报概览...............................................31.2数据跟踪...........................................................................72行情回顾.....................................................................................83行业数据跟踪..............................................................................93.1 8月汽车销量258万辆，环比+8%、同比+8%.................93.2 8月欧洲主要国家新能源汽车销量同比+62%，美国新能源汽车销量同比+64%...........................................................103.3钢材、铝锭等原材料价格上涨，海运价格提升..............114新能源车企月度销量更新（2023年8月）..............................125风险提示...................................................................................12 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................8图2：细分板块涨跌幅...........................................................8图3：板块个股涨跌幅前五....................................................8图4：8月，汽车销量258万辆，环比+8.2%，同比+8.4%.9图5：8月乘用车销量227万辆，环比+8%...........................9图6：8月商用车销量31万辆，环比+8%.............................9图7：8月新能源汽车销量85万辆，同比+27%...................9图8：8月新能源汽车市占率达33%.....................................9图9：8月中国汽车出口41万辆.........................................10图10：8月中国新能源汽车出口9万辆..............................10图11：8月欧洲主要国家电动乘用车销量..........................10图12：8月美国新能源汽车销量13.5万辆.........................11图13：8月美国新能源乘用车渗透率10.1%.......................11图14：国内热轧市场价格（元/吨）....................................11图15：国内铝锭市场价格（元/吨）....................................11图16：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）.............................11图17：波罗的海干散货指数................................................11图18：8月主流新能源车企销量情况.................................12 表 表1：23H1汽车行业中报概览..............................................3 1核心观点 1.1热点聚焦：23H1中报概览 1.2数据跟踪 国内市场： 据中汽协，2023年8月，汽车销量258万辆，环比+8%，同比+8%。其中，乘用车销量227万辆，环比+8%，同比+7%；商用车销量31万辆，环比+8%，同比+20%。 新能源汽车8月销量85万辆，同比+27%；2023年1-8月累计销量537万辆，同比增39%。 新能源车企月度销量数据：据Wind，2023年8月，国内十家主要新能源车企合计销量46.7万辆，同比+69%、环比+4%；其中，比亚迪销量27.4万辆、同比+57%，理想销量3.5万辆、同比+664%。环比来看，深蓝、小鹏、哪吒销量环比增20%以上。 海外市场： 8月欧洲主要国家新能源车销量同比+62%。据欧洲各国车协官网，2023年8月，欧洲七国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、瑞典、挪威）新能源汽车销量合计19万辆，同比+62%，环比+18%。七国合计渗透率为30%。 美国新能源车销量保持增长趋势。据Marklines，2023年8月，美国新能源汽车销量13.5万辆，同比+64%，环比+7%；2023年1-8月合计销量95.6万辆，同比+51%；8月渗透率为10.1%，同比+3.2pct，环比+0.4pct。 原材料价格： 据Wind数据，截至2023年9月15日，国内热轧、铝锭、顺丁橡胶价格分别为3890元/吨、19320元/吨、13400元/吨，较2023年9月8日分别变化1.04%、0.78%、0.00%。波罗的海干散货指数为1381，较2023年9月8日变化16.44%。 投资建议： 当前汽车板块约处于过去5年历史的40%分位点。汽车总量上看，我们预计2023年汽车需求呈现弱复苏。结构上看，新能源车有望保持30%以上增速。 1）整车端，建议关注技术周期和车型周期共振的比亚迪，以及理想汽车、吉利汽车； 2）零部件端，建议关注单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份、博俊科技等。 2行情回顾 过去一周（2023.9.11-2023.9.15），申万汽车行业下跌0.27%，表现强于万得全A，所有一级行业中涨跌幅排名第14。万得全A收于4750点，下跌32点，-0.67%，成交36393亿元；汽车收于5528点，下跌15点，-0.27%，成交2047亿元，强于大盘。从涨跌幅排名来看，汽车板块在31个申万一级行业中排名第14，总体表现位于中游。 资料来源：Wind，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：过去一周（2023.9.11-2023.9.15），细分板块涨跌幅：过去一周，乘用车涨幅最大，汽车零部件跌幅最大。商用车上涨0.63%，乘用车上涨0.74%，汽车零部件下跌0.94%，摩托车及其他上涨0.64%，汽车服务下跌0.11%。 板块个股涨跌幅：过去一周（2023.9.11-2023.9.15），涨幅前五的个股分别为文灿股份14.34%、冠盛股份13.58%、远东传动12.94%、春兴精工11.53%、松原股份11.07%；跌幅前五的个股分别为星源卓镁-9.45%、动力B股-10.05%、隆盛科技-10.77%、光庭信息-10.92%、奥联电子-14.29%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 3行业数据跟踪 3.18月汽车销量258万辆，环比+8%、同比+8% 整体销量：据中汽协数据，2023年8月，汽车销量258万辆，环比+8%，同比+8%。其中，乘用车销量227万辆，环比+8%，同比+7%；商用车销量31万辆，环比+8%，同比+20%。 资料来源：中汽协，上海证券研究所 资料来源：中汽协，上海证券研究所 资料来源：中汽协，上海证券研究所 新能源汽车销量：据中汽协，新能源汽车8月销量85万辆，同比+27%，市占率达33%。2023年1-8月累计销量537万辆，同比增39%，市占率达30%。 资料来源：中汽协，上海证券研究所 资料来源：中汽协，上海证券研究所 汽车出口：据中汽协，2023年8月中国汽车出口41万辆，同比+32%。其中，新能源汽车出口9万辆，同比增长8%。 资料来源：中汽协，上海证券研究所 资料来源：中汽协，上海证券研究所 3.28月欧洲主要国家新能源汽车销量同比+62%，美国新能源汽车销量同比+64% 8月欧洲主要国家新能源车销量同比+62%。据欧洲各国车协官网，2023年8月，欧洲七国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、瑞典、挪威）新能源汽车销量合计19万辆，同比+62%，环比+18%。七国合计渗透率为30%。 据Marklines，2023年8月，美国新能源汽车销量13.5万辆，同比+64%，环比+7%；2023年1