种植行业9月USDA跟踪月报：9月USDA下调全球小麦、大豆产量预测

NOAA的预测，预计厄尔尼诺现象将会持续到北半球的冬季（2024年1月至3月），概率超过95%。强烈的厄尔尼诺现象并不一定意味着对局部地区产生强烈的影响，仍需关注气候预测中心的季节性展望。 小麦：2023/24年度中国小麦较旧作产量、消费量及库销比均下降。据USDA 9月预测，2023/24年国内小麦产量达到1.37亿吨，较旧作减少72万吨；国内消费量为1.53亿吨，较前一年增加500万吨；国内期末库存减少590万吨，库销比同比减少6.83pcts。9月预测国内产量较8月预测不变。2023/24年度全球小麦较旧作产量、消费量、库销比下降。据USDA报告，2023/24年度9月预测相较于8月全球产量减少603万吨至7.87亿吨，主要是因为澳大利亚、加拿大、阿根廷和欧盟的减产，如果实现，这将是自2018/19年以来全球小麦产量首次出现年度下降，由于西澳大利亚、新南威尔士和昆士兰上个月出现了干旱天气，降低了产量预期。 玉米：2023/24年度中国玉米消费量上升，产量、库销比下降。据USDA9月预测，2023/24年国内玉米产量2.77亿吨，较旧作减少20万吨，9月预测较8月相比不变；国内消费量为3.04亿吨，与去年相比增加500万吨；期末库存减少402万吨，库销比从2022/23年度的68.83%减少至66.38%，同比减少4.02pcts，9月预测较8月上升0.16pct。2023/24年度全球玉米较旧作产量、消费量、库销比均提升。据USDA报告，2023/24年度全球玉米产量将达到12.14亿吨，较旧作增长5,867万吨；9月预测产量相较于8月微升，乌克兰的增产部分抵消了欧盟的下降，欧盟的玉米产量下降是因为法国和保加利亚的减产。 大豆：2023/24年度中国大豆较旧作产量、消费量提升，库销比下降。 据USDA9月预测，2023/24年国内大豆产量预计达到2,050万吨，较旧作增长22万吨；国内消费量为1.19亿吨，与去年相比增加430万吨；期末库存增加140万吨，库销比从2022/23年度的32.93%下降至32.91%。9月预测产量较8月没有调整。2023/24年度全球大豆较旧作产量、消费量、库销比均提升。据USDA9月预测，2023/24年度全球产量将达到4.01亿吨，较旧作增加3,122万吨；全球消费量为3.83亿吨，较旧作增长1,922万吨。9月预测全球贸易量较8月下调，主要原因是美国出口减少，巴基斯坦、泰国、欧盟和印度尼西亚等进口减少。 风险提示：农产品价格波动风险，主产国进出口政策变动风险，地缘政治风险，极端灾害风险 1气候气象：厄尔尼诺现象强烈，持续关注对农产品的影响 厄尔尼诺是在某些年份赤道附近太平洋中东部的海水温度异常升高的现象。厄尔尼诺和拉尼娜共同构成ENSO周期。一般来说，赤道东太平洋吹的是东风，因此表层温暖的海水也自东向西流动，使太平洋呈现西暖东冷的状态，但当厄尔尼诺出现时，东风会减弱，同时赤道西太平洋的西风加强，西太平洋表层暖海水会迅速向东扩展，次表层冷水上涌，使得西太平洋海温降低，赤道中东太平洋海温上升。厄尔尼诺现象通常会引起东南亚、澳大利亚、美国和巴西北部干旱，美国南部及巴西中南部、阿根廷等地降水偏多，中国南涝北旱的异常天气情况。 图1.厄尔尼诺对全球的影响 图2.厄尔尼诺对中国的影响 根据NOAA预测，厄尔尼诺将持续到北半球的冬季。气象学家们在赤道附近的太平洋划出4块指标海区，通过观察这些海区的海温变化来监测厄尔尼诺现象。根据中国气象行业标准，当海温监测关键区（NINO3.4区）3个月滑动平均海表温度达到或超过气候平均态0.5℃时，即进入厄尔尼诺状态，持续5个月以上即形成一次厄尔尼诺事件。根据9月14日NOAA的预测，预计厄尔尼诺现象将持续到北半球的冬季（2024年1月至3月），概率超过95%。 图3.6-8月ONI指数为1.1°C 图4.NOAA关于未来NINO3.4 SST的预测 一季稻：预计9月，东北一季稻产区大部气温和降水接近常年同期，初霜期较常年偏晚，水热条件总体利于一季稻乳熟成熟；但黑龙江东部降水较常年同期偏多2～5成，稻区遭受阶段连阴雨灾害风险较高。西南一季稻区气温接近常年或偏高，大部降水接近常年，利于一季稻成熟收获，云南西部等地降水量偏多1～2成，阴雨天气影响一季稻收晒。江淮、江汉、江南大部气温偏高，大部降水基本正常，利于一季稻灌浆成熟。 晚稻：预计9月，江南和华南晚稻产区气温偏高，发生明显寒露风的风险较低，但湖北东南部、江南北部等地月后期有出现轻度寒露风可能性；降水基本接近常年、湘赣北部略偏少，水热条件对晚稻抽穗扬花期水稻安全齐穗和授粉结实有利。 预计9月可能有2~3个热带气旋登陆或显著影响我国东南沿海地区，局地可能出现大风和暴雨洪涝灾害；另外，晚稻遭受稻瘟病、稻飞虱、稻纵卷叶螟等病虫害危害的风险较高，影响晚稻授粉结实。 图5.预计2023年全国一季稻平均单产与2022年相比图6.预计2023年全国晚稻平均单产与2022年相比为 玉米：预计9月，东北地区大部气温和降水接近常年，发生大范围农业干旱风险低，水热条件基本适宜春玉米产量形成；黑龙江西北部、内蒙古东北部初霜偏早，可能出现轻度霜冻害，导致发育期偏晚的玉米灌浆不充分；黑龙江大部降水偏多，遭受低温连阴雨和渍涝害风险较高，可能导致玉米贪青晚熟和收获受阻。华北、黄淮、江淮、江汉、西南玉米产区大部降水正常，墒情适宜，利于玉米灌浆乳熟和成熟收晒；云南西部降水量偏多，玉米成熟收获期遭受连阴雨和渍涝灾害的风险高。 大豆：预计9月，北方大部农区气温接近常年同期到偏高，大部初霜冻时间偏晚，总体利于大豆鼓粒成熟。黑龙江东北部初霜日可能偏早，尚未成熟的大豆遭受轻度霜冻害风险较高。华北、黄淮、江淮大豆产区气温接近常年或偏高1~2℃，降水接近常年同期或偏少1～5成，利于大豆鼓粒成熟和收获。 图7.预计2023年全国玉米平均单产与2022年相比为平图8.预计2023年全国大豆平均单产与2022年相比为 2小麦：中国和全球小麦库销比均下降 2.1中国小麦：2023/24年度中国小麦产量、消费量及库销比下降 中国：与2022/23年度相比，预测2023/24年度中国小麦产量、期末库存及库销比下降，国内总需求有所上升。据USDA9月预测，2023/24年国内小麦产量达到1.37亿吨，较旧作减少72万吨；国内消费量为1.53亿吨，较前一年增加500万吨； 国内期末库存减少590万吨，库销比从2022/23年度93.20%减少至86.37%，同比减少6.83pcts。9月预测国内小麦总需求较8月预测增加100万吨。 图9.9月中国小麦供需平衡表预测（单位：百万吨） 图10.9月国内小麦现货平均价上涨（单位：元/吨） 图11.2023/24年度中国小麦库销比降低；9月预测期末 2.2全球小麦：2023/24年度全球小麦产量、消费量、库销比下降 全球：与2022/23年度相比，2023/24年度全球小麦产量、消费量、期末库存和库销比均下降。据USDA报告，2023/24年度9月预测相较于8月全球产量减少603万吨至7.87亿吨，主要是因为澳大利亚、加拿大、阿根廷和欧盟的减产，如果实现，这将是自2018/19年以来全球小麦产量首次出现年度下降，由于西澳大利亚、新南威尔士和昆士兰上个月出现了干旱天气，降低了产量预期；全球出口减少205万吨至2.07亿吨，期末库存减少700万吨至2.59亿吨。 图12.9月全球及主要国家小麦供需平衡表预测（单位：百万吨） 美国：据USDA9月预测，2023/24年度美国小麦较旧作产量、进口和期末库存增加，国内消费量、出口减少。9月整体预测与上个月相比保持不变。2023/24年度农场平均价格维持在每蒲式耳7.5美元。 图13.近期CBOT小麦期货结算价有所回落（单位：美图14.2023/24年度全球小麦库销比下降；9月预期期末 图15.2023/24年度美国小麦库销比提升；9月预期期末图16.全球及各国小麦库销比变化情况 3玉米：全球玉米库销比上行，中国玉米库销比下行 3.1中国玉米：2023/24年度中国玉米消费量上升，产量、库销比下降 中国：与2022/23年度相比，2023/24年度中国玉米进口、消费量均有所上升，但产量、期末库存、库销比有所下降。据USDA9月预测，2023/24年国内玉米产量2.77亿吨，较旧作减少20万吨，9月预测较8月相比不变；国内消费量为3.04亿吨，与去年相比增加500万吨；期末库存较旧作减少402万吨，库销比从2022/23年度的68.83%减少至66.38%，同比减少4.02pcts，9月预测较8月上升0.16pct。 图17.9月中国玉米供需平衡表预测（单位：百万吨） 图18.9月国内玉米现货平均价上涨（单位：元/吨） 图19.2023/24年度中国玉米库销比降低；9月预期期末 3.2全球玉米：2023/24年度全球玉米产量、消费量、库销比均提升 全球：与2022/23年度相比，2023/24年度全球玉米产量、消费量、期末库存和库销比均有所上升。据USDA9月预测，2023/24年度全球玉米产量将达到12.14亿吨，较旧作增长5,867万吨；9月预测产量相较于8月微升，乌克兰的增产部分抵消了欧盟的下降，欧盟的玉米产量下降是因为法国和保加利亚的减产。9月预测2023/24年度全球玉米消费量为12亿吨，与旧作相比增加3,308万吨；全球期末库存较前一年增加1,452万吨。 图20.9月全球及主要国家玉米供需平衡表预测（单位：百万吨） 主要国家：据USDA9月预测，2023/24年度美国玉米产量较旧作增加，9月产量预测较8月略有上升，由于供应略微增加而消费不变，期末库存略有增加。巴西玉米预测9月的期初、期末库存较于8月上升，阿根廷玉米预测9月的期末库存较于8月下降。 图21.近期CBOT玉米期货结算价有所回落（单位：美图22.2023/24年度全球玉米库销比增加；9月预期期末 图23.2023/24年度美国玉米库销比增加；9月预期期末图24.全球及各国玉米库销比变化情况 4大豆：全球大豆库销比上行，中国大豆库销比下行 4.1中国大豆：2023/24年度中国大豆产量、消费量提升，库销比下降 中国：与2022/23年度相比，2023/24年度中国大豆产量、消费量、期末库存均有所上升。据USDA9月预测，2023/24年国内大豆产量预计达到2,050万吨，较旧作增长22万吨；国内消费量为1.19亿吨，与去年相比增加430万吨；期末库存增加140万吨，库销比从2022/23年度的32.93%下降至32.91%。9月预测产量较8月没有调整。 图25.9月中国大豆供需平衡表预测（单位：百万吨） 图26.9月中国大豆现货价回升（单位：元/吨） 图27.2023/24年度中国大豆库销比微降；9月预期期末 4.2全球大豆：2023/24年度全球大豆产量、消费量、库销比均提升 全球：与2022/23年度相比，2023/24年度全球大豆产量、消费量、期末库存和库销比均有所上升。据USDA9月预测，2023/24年度全球产量将达到4.01亿吨，较旧作增加3,122万吨；全球消费量为3.83亿吨，较旧作增长1,922万吨；全球期末库存为1.19亿吨，较旧作增加1,626万吨。9月较8月预测全球产量下调，全球贸易量下调，主要原因是美国出口减少，巴基斯坦、泰国、欧盟和印度尼西亚等进口减少。 图28.9月全球及主要国家大豆供需平衡表预测（单位：百万吨） 主要国家：据USDA数据，2023/24年美国大豆9月预测较8月期初库存、产量、压榨、出口和期末库存均减少。期初库存较低反映了2022/23年出口的增加，产量调减是因为单产下降，但较高的收获面积抵消部分降低，每英亩的大豆单产为50.1蒲式耳，比上个月下降了0.8蒲式耳，收获面积比8月的预测增加了100万英亩。 图29.近期CBOT大豆期货结算价震荡上扬（单位：美图3