电力设备及新能源行业周报：绿氢产业化发展快速，国家战略利好产业进步

行情回顾：截至2023年10月13日，氢能源指数收盘1739.13点，本周涨跌幅为-0.95%，2023年初至今涨跌幅为-2.33%。氢能行业周涨幅前五的公司为ST迪威迅、广钢气体、腾龙股份、恒华科技、德迈仕，涨幅分别为10.69%、10.17%、9.37%、9.04%、7.96%；氢能行业周跌幅前五的公司为利柏特 、ST鸿达 、 泰山石油 、 中材科技、 中油工程 ，跌幅分别为-12.08%、-10.81%、-8.48%、-8.37%、-7.77%。 重点事件点评：国内首艘氢燃料电池动力示范船“三峡氢舟1”号首航成功；国内首台低温无水氨车批量交付，首创“绿色氨氢”储运新模式；非洲第一座绿氢工厂在纳米比亚正式奠基开工；埃及与马士基签署30亿美元绿氢开发协议；中东首列氢能列车即将试运行；国家能源局发布2023年能源领域行业标准制定计划；青岛出台支持政策打造国内一流氢能产业园区：连续三年每年出资1亿元；隆基氢能大型绿氢项目增加：参与三峡集团首个光伏制氢项目；中建香港清洁能源计划启动，探索香港建造业首个氢能应用试点。 核心观点：全球氢能进入产业化快速发展阶段，国家战略支持绿氢发展。顶层设计助力氢能发展路径预期清晰，政策框架不断完善，提振氢能产业发展信心，鼓励氢能多元应用场景拓展，促进氢能需求增长，制氢环节助力电解水制氢项目发展，PEM电解槽应用增加，未来氢能产业发展预期向好，应用领域拓宽，建议关注布局电解制氢和电解槽等相关企业；各地政策不断对氢能产业发展补贴，氢能产业基础设施不断完善，绿氢渗透率提高，氢能处于能源转型关键环节，加氢站等配套设施不断供给，推动下游FCV产业发展和需求放量，带动核心零部件发展，建议关注加氢站建设及相关设备企业；应用场景多元，上下游全产业链不断发展，利好FCV燃料电池及相关零部件生产企业。 风险提示：宏观经济下行风险，行业刺激政策落地不及预期，技术进步不及预期，绿氢项目落地不及预期，产业链发展不及预期等。 1.氢能行业市场表现 1.1行业表现 氢能源指数波动较大，行业指数本周保持平稳。截至2023年10月13日，氢能源指数收盘1739.13点 ， 本周涨跌幅为-0.95%，2023年初至今涨跌幅为-2.33%。本周氢能源（885823.T I）申万二级行业排名第51，氢能源指数相较于沪深300指数涨跌变动幅度较小。 图表1：氢能源指数（885823.TI）走势 图表2：本周氢能源行业指数跌0.95% 氢能源指数市盈率、市净率波动较小，示范区域高纯氢市场价格仍保持稳定。截止2023年10月15日， TTM 市盈率为19.74倍，MBQ市净率为1.53倍。示范区域4N级以上高纯氢气价格维持稳定，上海地区4N级以上高纯氢气价格为2.9元/标准立方米，北京地区为2.3元/标准立方米，河南为2.1元/标准立方米，河北为2.3元/标准立方米，广东为3.0元/标准立方米。整体来看，广东省高纯氢价格走势自2023年起持续下降，上海市价格始终保持稳定，北京的高纯氢价格在2023年1月份经历大幅下降后保持稳定且与河北省市场价格持平，河南省市场价格处于低位，近期略有增长。 图表3：氢能源指数最新 TTM 市盈率为19.74倍，MBQ市净率为1.53倍（截至2023.10.15） 图表4：示范区域4N级以上高纯度氢气价格（元 /Nm2 ） 1.2相关个股标的涨跌情况 氢能行业周涨幅前五的公司为ST迪威迅、广钢气体、腾龙股份、恒华科技、德迈仕，涨幅分别为10.69%、10.17%、9.37%、9.04%、7.96%；氢能行业周跌幅前五的公司为利柏特、ST鸿达、泰山石油、中材科技、中油工程，跌幅分别为-12.08%、-10.81%、-8.48%、-8.37%、-7.77%。 图表5：本周涨幅前5个股（2023.10.09-2023.10.15） 图表6：本周跌幅前5个股（2023.10.09-2023.10.15） 2.氢能行业数据回顾 2.1电解槽数据回顾 截至2023年9月底，2023年电解槽累计招/中标共约2341.03MW，今年1-9月下线的电解槽涉及碱性、PEM、AEM、SOEC四种类型。其中，有16家企业下线碱性电解槽，占比约60%，碱性依旧是国内最主流的制氢技术路线。2023年1-9月已公开电解槽制氢项目数量可观，技术路线方面多为碱性电解槽，应用场景覆盖化工、交通、能源等多领域。 绿氢制氢环节PEM电解槽加速应用，行业发展趋势为“大标方”。中国能建2023年制氢设备集中采购ALK+PEM共125套，项目主要分布于国内各施工现场，招标划分为2个标段，分别为ALK电解槽 1000Nm3 /h和PEM电解槽 200Nm3 /h。从制氢规模来看，继 1000Nm3 /h电解槽技术的逐步成熟与应用，多家企业推进大标方电解槽的发布，制氢环节发展向好。 图表7：2023年1-9月电解槽下线情况 图表8：电解槽新增中标数据（2023年1-6月） 图表9：电解槽分类别中标量（MW，2023年1-6月） 地方政策出台落地，为氢能产业发展“开路”。氢能产业应用场景多元，目前广泛应用于氢能交通，但氢能冶金、氢能化工等其他领域的应用仍道阻且长。7-8月份以来，国家发改委发布《关于推动现代煤化工产业健康发展的通知》，推动现代煤化工产业创新发展，工信部等七部委发布《钢铁行业稳增长工作方案》，给予氢冶金政策支持，加速绿氢应用端的渗透率，未来促进氢能产业的需求放量。同时多地出台具体政策涵盖氢能发展全产业链，给予氢能产业发展支持，培育区域经济新动能。 图表10：8月氢能部委政策 2.2 FCV相关数据回顾 根据中国汽车工业协会统计数据，燃料电池车9月产量新增100辆，环比下降1.96%； 销量新增10辆，环比下降了94.35%。截至2023年9月，燃料电池车累计产量达3000辆，同比增长26.10%；累计销量达3000辆，同比增长43.54%。 氢能产业应用不断发展，未来潜力大。《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》指出，“2035年形成氢能产业体系，构建涵盖交通、储能、工业等领域的多元氢能应用生态”。目前氢能的成本较高，主要应用在工业领域和交通领域中，在建筑、发电和发热等领域仍然处于探索阶段，作为航运行业碳减排及脱碳的良好解决方案，氢动力船舶不断应用于湖泊、内河、近海等场景，以客船、渡船、内河货船、拖轮等类型为主。 图表11：燃料电池车新增产量、销量 图表12：燃料电池车累计产量、销量 根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，2023年8月燃料电池专用车新增装机量为32.00MWh，环比增长102.00%，于三类燃料电池车新增装机量中占比为92.22%； 燃料电池乘用车新增装机量无新增，燃料电池客车新增装机量为2.70MWh，环比下降15.10%，于三类燃料电池车新增装机量中占比为7.78%。截至8月末，燃料电池专用车累计装机量228.30MWh，在三类中占比约81.39%；燃料电池乘用车累计装机量为仍保持4.00MWh，占比约为1.43%；燃料电池客车累计装机量为48.20MWh，占比约为17.18%。 图表13：燃料电池专用车新增装机量 图表14：燃料电池乘用车新增装机量 图表15：燃料电池客车新增装机量 图表16：截至2023年8月三类燃料电池累计装机量（MWh） 氢能发展迎来巨大机遇，氢能运输亟待完善。车载液氢气瓶是低温液氢储运的重要装备，但目前国内公司仍处在研制重卡用液氢气瓶工程样机阶段，相关临界储氢容器研究起步较晚。同时车载液氢瓶缺少测试场地，应用行业标准也等待进一步完善，未来发展应完善车载液氢瓶的标准编制，以及固定式液氢储罐等产业化工作，聚焦氢气储运等瓶颈技术，不断攻坚克难，推动氢能产业快速发展，带动制氢-储氢-用氢一体化。氢燃料内燃机具备成本优势，将有助于提高氢气的使用需求，从而推动氢基础设施的建设，并成为实现汽车低碳化发展的重要技术路径之一。从适用场景来看，中重型商用车各场景技术路线远多于轻微卡，氢内燃机、氨氢内燃机、甲醇内燃机等技术路线适用于重型公路运输场景。 3.行业动态及公司动态 3.1行业动态 3.1.1国内行业动态 国内首艘氢燃料电池动力示范船“三峡氢舟1”号首航成功。氢燃料电池动力示范船“三峡氢舟1”号10月11日上午在湖北宜昌三峡游客中心（九码头）完成首航，这标志着氢燃料电池技术在内河船舶应用实现零的突破。据测算，“三峡氢舟1”号相比传统燃油动力船舶，预计每年可替代燃油103.16吨，减少二氧化碳排放343.67吨。 国内首台低温无水氨车批量交付，首创“绿色氨氢”储运新模式。近日，中集安瑞科旗下石家庄安瑞科气体机械有限公司研发及生产的国内首台低温无水氨运输车成功下线并实现批量交付。低温无水氨运输车实现了无水氨从中压到低温运输的转变，该产品具有安全性更高、运输效率更优、环保性更佳、适用性更强的优点，在国内无水氨运营模式中开创先河。低温无水氨运输车采用专门设计的储运系统，能够有效控制氨的温度和压力，降低事故和泄漏的风险。 首个可再生能源制氢减排方法学获批。10月8日，从国家能源集团获悉，由中国氢能联盟研究院牵头，国家能源集团国华投资（氢能公司）参与的全球首个可再生能源制氢减排方法学日前获联合国清洁发展机制（CDM）执行理事会审批通过，正式成为CDM第124个大型方法学，填补了全球可再生能源制氢碳减排方法学的空白。 3.1.2国外行业动态 非洲第一座绿氢工厂在纳米比亚正式奠基开工。9月28日，耗资35亿纳元（约1.85亿美元）的绿氢工厂系列项目奠基仪式在纳米比亚举行，这是非洲第一座绿氢工厂，由比利时、纳米比亚企业合资建设，项目内容包括一个占地10公顷的太阳能基地、一座绿氢生产工厂、一个加氢站和一所绿氢研究院，该项目预计2024年年中投产，生产出的绿氢在满足纳自身需求的基础上，将出口到欧洲等其他地区。。 埃及与马士基签署30亿美元绿氢开发协议。近日，由苏伊士运河经济区总局(SCZone)牵头的联合体与丹麦物流巨头马士基旗下的绿色能源部门签署框架协议，将在苏伊士运河地区建造一座大型绿色燃料生产设施，为船舶提供加油服务，助力埃及实施脱碳计划。 项目一期将投资30亿美元。该协议是“全球向绿色燃料转型的重要里程碑”，强调埃及拥有许多支持“世界级绿色甲醇项目”的天然优势，包括可获得高质量的可再生能源、苏伊士运河是世界上“最重要的贸易水道”等。 法国将建设欧洲最大储氢瓶生产工厂。法国汽车零部件生产商彼欧公司当日在上法兰西大区贡比涅市启动建设欧洲最大的储氢罐生产工厂。该工厂总投资额约1.5亿欧元，其中法政府提供约一半补贴。工厂预计2024年投产以后可以年产8万个氢气瓶，将主要供应斯特兰蒂斯和雷诺旗下公共汽车和重型货车。据悉，截至目前彼欧在氢领域订单总额已超过40亿欧元。 中东首列氢能列车即将试运行。10月8日，沙特阿拉伯能源部长透露，中东第一列氢能列车将在该国投入试运行。据悉，2022年9月，沙特阿拉伯铁路公司（SAR）曾与与总部位于法国的全球铁路运输巨头阿尔斯通（Alstom）签署了一项协议，计划将启动氢动力列车（hydrail）试验，其中阿尔斯通作为合作伙伴为沙特阿拉提供伯量身定制开发的Hydrail解决方案。该试验标志着沙特阿拉伯将成为中东和北非（MENA）地区首个应用氢能列车的国家。 3.1.3政策与公告 国家能源局发布2023年能源领域行业标准制定计划。10月12日，国家能源局发布《国家能源局综合司关于下达2023年能源领域行业标准制修订计划及外文版翻译计划的通知》，其中，氢能行业标准共14项，包括氢气输送管道焊接技术规范、固体氧化物电解池单电池测试方法、固体氧化物燃料电池10kW以上固定式发电系统及机组安装、电力制氢可行性研究报告编制规程、低碳清洁氢能评价标准等。 青岛出台支持政策打造国内一流氢能产业园区：连续三年每年出资1亿元。10月12日，青岛市政府印发《青岛市氢能产业园发展若干政策》。政策共10