苹果品种周度报告：中秋备货持续，产、销两地偏旺

中秋备货持续，产、销两地偏旺 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年9月17日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰微投研小程序 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 山东产区：产区中秋备货开启，有货冷库较少，价格较高，走货以自存客商为主。 西部产区：西部产区冷库出库处于较低速率，当前客商自有档口的客商陆续发货，高端好货仍继续偏强。整体库存处于清库，早熟嘎啦有部分入库，以备中秋市场。 卓创资讯：截止到2023年9月14日全国冷库目前存储量约为22.64万吨，冷库去库存率为97.42%。本周期（20230907-0913）共计出货量8.16万吨。单周出货量小于上周，低于去年同期。钢联：截至9月13日，本周全国主产区库存剩余量为5.49万吨，单周出库量4.21万吨，栖霞产区大部分冷库已经清库，可售货源极少。 9月中旬，临近中秋，市场水果走货逐步加快，当前市场主要为早熟富士、嘎啦、葡萄、库存梨等水果，市场成交价格稳定。9月份为市场淡季转旺季的转折点，当前时间节点为新季富士的成熟收购期，而且时间节点为春节旺季、清明消费旺季与中秋消费旺季等传统旺季之一，市场各种水果市场需求量逐步增多，且产区苹果中秋备货陆续开启，近期运往市场的货源有所增加（早熟苹果嘎啦、早熟富士及库存富士），据公开资讯得知，广东东莞、江门水果发发市场近几日到货量多，销售稳定，苹果价格稳定偏硬。 当前东西部早熟富士持续上市中，陕西部分产区采青富士摘袋，预计9月下旬少量上市，具体情况如下。山东产区：早熟红将军上色依旧，欠佳，着色低，整体上质量偏差，红将军价格质量间价差逐步增大，毕郭市场近期好货价格上涨，差货价格稳定，好货走货良好，价格区间为2.2-3.8元/斤；西部产区：陕北早熟富士苹果质量依旧偏差，据了解半商品率较低，好货质量依旧偏高，70#以上半商品价格4.2-4.5元/斤。陕西部分产区为供应中秋市场，采青富士摘袋，预计10天左右供应市场，摘袋情况看，仍有果锈、果个等问题，需重点持续关注。 当前中秋备货开启，冷库苹果价格持续上涨，但可交易量较低。当前库存苹果总量偏低，中秋备货持续，叠加早熟苹果质量差，竞争性较低，或将支撑量少的库存苹果，后期无压力，价格上涨可能性较高。早熟富士陆续上市，价格同比持平，高温干旱使得早熟质量同比偏差，价格以质论价；部分产区采青富士摘袋，以供中秋市场；库存量同比偏低、早熟质量偏差，采青量少，中秋备货使得需求提升，但供给偏紧，预计支撑较强。 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，早熟富士价格走势 中秋备货持续，产、销两地偏旺 一、行情影响因素 1、产区清库进入尾声，价格持续稳定偏硬 山东产区：产区中秋备货开启，有货冷库较少，价格较高，走货以自存客商为主。 西部产区：西部产区冷库出库处于较低速率，当前客商自有档口的客商陆续发货，高端好货仍继续偏强。整体库存处于清库，早熟嘎啦有部分入库，以备中秋市场。 卓创资讯：截止到2023年9月14日全国冷库目前存储量约为22.64万吨，冷库去库存率为97.42%。本周期（20230907-0913）共计出货量 8.16万吨。单周出货量小于上周，低于去年同期。钢联：截至9月13日，本周全国主产区库存剩余量为5.49万吨，单周出库量4.21万吨，栖霞产区大部分冷库已经清库，可售货源极少。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格走弱，市场走货变快 截止到9月15日6种重点监测水果平均批发价6.69元/公斤，环比上周下跌0.07元/公斤。富士苹果批发价9.15元/公斤，环比上周下跌0.01元/公斤。 9月中旬，临近中秋，市场水果走货逐步加快，当前市场主要为早熟富士、嘎啦、葡萄、库存梨等水果，市场成交价格稳定。9月份为市场淡季转旺季的转折点，当前时间节点为新季富士的成熟收购期，而且时间节点为春节旺季、清明消费旺季与中秋消费旺季等传统旺季之一，市场各种水果市场需求量逐步增多，且产区苹果中秋备货陆续开启，近期运往市场的货源有所增加（早熟苹果嘎啦、早熟富士及库存富士），据公开资讯得知，广东东莞、江门水果发发市场近几日到货量多，销售稳定，苹果价格稳定偏硬。 4、东西部早熟富士以质论价 当前东西部早熟富士持续上市中，陕西部分产区采青富士摘袋，预计9月下旬少量上市，具体情况如下。山东产区：早熟红将军上色依旧，欠佳，着色低，整体上质量偏差，红将军价格质量间价差逐步增大，毕郭市场近期好货价格上涨，差货价格稳定，好货走货良好，价格区间为2.2- 3.8元/斤；西部产区：陕北早熟富士苹果质量依旧偏差，据了解半商品率较低，好货质量依旧偏高，70#以上半商品价格4.2-4.5元/斤。陕西部分产区为供应中秋市场，采青富士摘袋，预计10天左右供应市场，摘袋情况看，仍有果锈、果个等问题，需重点持续关注。 二、总结 利多： 利空： 库存出库价格走强 早熟苹果价格下跌 产区库存历年最低 早熟苹果质量差价格低 早熟苹果质量偏差 其余水果价格偏低 早熟价格优果优价 我们的观点 当前中秋备货开启，冷库苹果价格持续上涨，但可交易量较低。当前库存苹果总量偏低，中秋备货持续，叠加早熟苹果质量差，竞争性较低，或将支撑量少的库存苹果，后期无压力，价格上涨可能性较高。早熟富士陆续上市，价格同比持平，高温干旱使得早熟质量同比偏差，价格以质论价；部分产区采青富士摘袋，以供中秋市场；库存量同比偏低、早熟质量偏差，采青量少，中秋备货使得需求提升，但供给偏紧，预计支撑较强。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2310合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 9317 183 2.00% 42.8万 -11.1 16.1万 101 2310合约 9361 141 1.53% 36.7万 33728 12.4万 16247 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2020/04/01 2021/04/01 2022/04/01 2023/04/01 持仓量 成交量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到9月8日总持仓前20合计净多由6168手增持604至6772手；主力合约 2401前20合计净多由7607手减持436至7171手（见图4、图5）。本周期货盘面先 下行后大幅上行，主力合约前20名合计，总合约净多增持净多持仓变化不大，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2310前20净持仓 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 8,000 0 2023-08-25 2023-08-31 2023-09-06 2023-09-12 -8,000 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7 6.5 6 5.5 5 4.5 4 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9 7.5 6 4.5 3 1.5 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14 12 10 8 6 4 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 16 14 12 10 8 6 4 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8 6 4 2 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格 （证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。