苹果品种周度报告：清明备货陆续开始，市场销售环比走快
清明备货陆续开始，市场销售环比走快 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年3月12日 评级：分析师分析师：梁作盼 苹果分析师期货从业资格：F3048593投资咨询资格：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 本周产区苹果价格稳定，出库环比加快 山东产区：本周烟台产区出库速率环比上周提升，有销售渠道的客商按需补货，但炒货人员环比下降明显；小果等出口订单需求较多，价格坚挺；75#果、通货等货源仍是较抢手货源，本周天气回暖，小单车等增多，销区市场需求也相应增加，使得山东产区整体出库速率变快，但85#及以上苹果出库仍偏慢。 西部产区：陕西产区本周倒库现象环比下降，销区温度上升，对西部产区出库情况有利，本周西部产区走货环比有提升，尤其是一些性价比搞得区域。 卓创资讯：据统计，截止到2023年3月9日全国冷库目前存储量约为668.61万吨，冷库去库存率为23.71%。本周(20230302-0308共计出货量16.03万吨。出货速度较上周提高，与去年同期相比偏慢。钢联：截至3月8日，本周全国主产区库存剩余量为593.28万吨，单周出库量18.60万吨，走货速度较上周有所加快，但不及去年同期（20.93万吨）。 其他水果价格上涨，苹果价格稳定 当前不少货源以转移至客商手中，客商调货价格较高，且客商期待清明消费高峰的表现，从时间节点看清明节钱产区现货价格或高位运行。 本周销区市场温度升高，对苹果销售有一定促进作用，近期市场水果包括苹果走货环比前期加快，萎靡许久的市场走货回暖。三月份以后，砂糖橘供应进入后期、耙耙柑供应缩减、沃柑供应较多，其余时令水果及进口水果量小，所以整体水果供应呈现减少趋势；柑橘类水果耙耙柑、沃柑、西瓜等水果价格呈现明显上涨趋势，尤其是西瓜、耙耙柑首当其冲，价格处于历年较高位置，沃柑涨幅偏小，根据农业农村部统计，6中水果批发平均价处于历史较高位置，当前苹果价格整体处于稳定或偏弱状态，如其余水果仍有上涨趋势的前提下，苹果价格劣势或不在，竞争性或提升。清明备货即将开始，清明走货为销售旺季，后期走货或持续增加，但幅度需重点关注。 新季花芽良好，期价或稳定运性 当前新季合约陆续上市交易，AP310期价在从上市后随着旧季合约的上涨期价从最低点7746元/吨，涨至8500-8850元/吨区间震荡，预计在下一产季苹果花期以前。当前新季苹果花芽分化基本结束，整体表现良好，且2022年冬季偏冷，预计新季发生倒春寒的几率偏低或发生倒春寒的程度偏低，若未发生倒春寒，期货或将偏弱运行。但近期全国温度回升较快，苹果产业同样温度偏高，如果持续高温，或使得苹果花期提前，花期提前或不利，需动态持续关注。 本周西部产区炒货氛围减弱，出库环比有提升，局部地区价格有所上涨，整体上呈现价格平稳运行状态；山东产区以三级果、小果等次果走货为主，产区出库环比加快，价格稳定；销区大果价格偏弱，次果价格稳定偏强，随着温度回暖，销区走货变快。清明临近，温度回升，砂糖橘销售进入尾声，沃柑、耙耙柑、西瓜等水果近期价格涨幅较大，苹果价格稳定，使得替代水果替代作用偏弱，或对苹果有利，短期价格高位运行使得旧季合约价格或偏强运行，新季合约花芽良好，倒春寒几率偏小或发生的程度偏低，或使得新季合约支撑力度不强，新季合约或高位有压力。 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格 清明备货陆续开始，市场销售环比走快 一、行情影响因素 1、本周产区苹果价格稳定，出库环比加快 山东产区：本周烟台产区出库速率环比上周提升，有销售渠道的客商按需补货，但炒货人员环比下降明显；小果等出口订单需求较多，价格坚挺；75#果、通货等货源仍是较抢手货源，本周天气回暖，小单车等增多，销区市场需求也相应增加，使得山东产区整体出库速率变快，但85#及以上苹果出库仍偏慢。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级价格3.50- 4.20元/斤，统货价格在3.00-3.20元/斤，三级价格在2.50-2.80元/斤。沂源产区价格较高，以调货客商存储为主。 西部产区：陕西产区本周倒库现象环比下降，销区温度上升，对西部产区出库情况有利，本周西部产区走货环比有提升，尤其是一些性价比搞得区域。洛川产区当前库存纸袋富士果农货70#起步价格在3.80-4.00元 /斤，70#起步高次价格在2.70-2.80元/斤。 新季简述：当前新季苹果花芽分化基本结束，整体表现良好，且2022年冬季偏冷，预计新季发生倒春寒的几率偏低或发生倒春寒的程度偏低，若未发生倒春寒，期货或将偏弱运行。但近期全国温度回升较快，苹果产业同样温度偏高，如果持续高温，或使得苹果花期提前，花期提前或不利，需动态持续关注。 卓创资讯：据统计，截止到2023年3月9日全国冷库目前存储量约为 668.61万吨，冷库去库存率为23.71%。本周(20230302-0308共计出货量16.03万吨。出货速度较上周提高，与去年同期相比偏慢。钢联：截至3月8日，本周全国主产区库存剩余量为593.28万吨，单周出库量 18.60万吨，走货速度较上周有所加快，但不及去年同期（20.93万吨）。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格偏硬，市场走货环比提升 截止到3月10日6种重点监测水果平均批发价7.65元/公斤，环比上周上涨0.11元/公斤。富士苹果批发价8.76元/公斤，环比上周上涨0.03元/斤。 本周销区市场温度升高，对苹果销售有一定促进作用，近期市场水果包括苹果走货环比前期加快，萎靡许久的市场走货回暖。三月份以后，砂糖橘供应进入后期、耙耙柑供应缩减、沃柑供应较多，其余时令水果及进口水果量小，所以整体水果供应呈现减少趋势；柑橘类水果耙耙柑、沃柑、西瓜等水果价格呈现明显上涨趋势，尤其是西瓜、耙耙柑首当其冲，价格处于历年较高位置，沃柑涨幅偏小，根据农业农村部统计，6中水果批发平均价处于历史较高位置，当前苹果价格整体处于稳定或偏弱状态，如其余水果仍有上涨趋势的前提下，苹果价格劣势或不在，竞争性或提升。清明备货即将开始，清明走货为销售旺季，后期走货或持续增加，但幅度需重点关注。 3、本周主力净空、总合约净空转净多 截止到3月10总持仓前20合计净空由4725手转净多至2806手；主力合约2305前20合计净空由4316手转净多至3596手（见图4、图5）。本周期货盘面宽幅震荡偏多，总合约前20名、主力合约前20名合计周内净空转净多，周内净空、净多大幅波动，周内持仓量减持，表明资金仍有看多情绪，需持续动态关注。 4、天气回暖，市场销售稍快，关注清明备货表现 本周产区苹果价格稳定，出库环比加快 山东产区：本周烟台产区出库速率环比上周提升，有销售渠道的客商按需补货，但炒货人员环比下降明显；小果等出口订单需求较多，价格坚挺；75#果、通货等货源仍是较抢手货源，本周天气回暖，小单车等增多，销区市场需求也相应增加，使得山东产区整体出库速率变快，但85#及以上苹果出库仍偏慢。 西部产区：陕西产区本周倒库现象环比下降，销区温度上升，对西部产区出库情况有利，本周西部产区走货环比有提升，尤其是一些性价比搞得区域。 卓创资讯：据统计，截止到2023年3月9日全国冷库目前存储量约为 668.61万吨，冷库去库存率为23.71%。本周(20230302-0308共计出货量16.03万吨。出货速度较上周提高，与去年同期相比偏慢。钢联：截至3月8日，本周全国主产区库存剩余量为593.28万吨，单周出库量 18.60万吨，走货速度较上周有所加快，但不及去年同期（20.93万吨）。 其他水果价格上涨，苹果价格稳定 当前不少货源以转移至客商手中，客商调货价格较高，且客商期待清明消费高峰的表现，从时间节点看清明节钱产区现货价格或高位运行。 本周销区市场温度升高，对苹果销售有一定促进作用，近期市场水果包括苹果走货环比前期加快，萎靡许久的市场走货回暖。三月份以后，砂糖橘供应进入后期、耙耙柑供应缩减、沃柑供应较多，其余时令水果及进口水果量小，所以整体水果供应呈现减少趋势；柑橘类水果耙耙柑、沃柑、西瓜等水果价格呈现明显上涨趋势，尤其是西瓜、耙耙柑首当其 冲，价格处于历年较高位置，沃柑涨幅偏小，根据农业农村部统计，6中水果批发平均价处于历史较高位置，当前苹果价格整体处于稳定或偏弱状态，如其余水果仍有上涨趋势的前提下，苹果价格劣势或不在，竞争性或提升。清明备货即将开始，清明走货为销售旺季，后期走货或持续增加，但幅度需重点关注。 新季花芽良好，期价或稳定运性 当前新季合约陆续上市交易，AP310期价在从上市后随着旧季合约的上涨期价从最低点7746元/吨，涨至8500-8850元/吨区间震荡，预计在下一产季苹果花期以前。当前新季苹果花芽分化基本结束，整体表现良好，且2022年冬季偏冷，预计新季发生倒春寒的几率偏低或发生倒春寒的程度偏低，若未发生倒春寒，期货或将偏弱运行。但近期全国温度回升较快，苹果产业同样温度偏高，如果持续高温，或使得苹果花期提前，花期提前或不利，需动态持续关注。 二、总结 利多： 利空： 西部产区价格偏强 产区一二级，大果出库缓慢 交割成本较高 局部产区大果价格下跌 三级果出库价格稳定偏强 销区大果稳定偏弱 优质好货走货较好 我们的观点 本周西部产区炒货氛围减弱，出库环比有提升，局部地区价格有所上涨，整体上呈现价格平稳运行状态；山东产区以三级果、小果等次果走货为主，产区出库环比加快，价格稳定；销区大果价格偏弱，次果价格稳定偏强，随着温度回暖，销区走货变快。清明临近，温度回升，砂糖橘销售进入尾声，沃柑、耙耙柑、西瓜等水果近期价格涨幅较大，苹果价格稳定，使得替代水果替代作用偏弱，或对苹果有利，短期价格高位运行使得旧季合约价格或偏强运行，新季合约花芽良好，倒春寒几率偏小或发生的程度偏低，或使得新季合约支撑力度不强，新季合约或高位有压力。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2305合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 9009 68 0.76% 99.1万 15.6 26.7万 -9231 2305合约 9082 28 0.31% 93.6万 14.2 20.1万 -12843 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 1,500,000 700,000 1,000,000 500,000 500,000 300,000 0 2020-01-16 100,000 2021-01-16 2022-01
