计算机行业点评：电力现货市场建设迎来里程碑，新兴商业模式有望加速验证

事件：2023年9月7日，国家发改委、国家能源局联合印发《电力现货 市场基本规则（试行）》（后称“《规则》”），从衔接机制、计量、结 算等多方面规范电力现货市场运营和管理。 首个国家层面规则落地，电力市场活跃度有望持续提升。1）2017年8 月，我国确定第一批省级现货试点，目前看，第一批6个试点已实现常 态化连续试运行，第二批试点、非试点地区现货市场全覆盖趋势正在逐步 形成。此次《规则》出台，标志着电力现货市场已从试点探索过渡到全面 统一推进阶段，为我国电力市场里程碑事件。2）现货市场推进，有望进 一步提升电力市场活跃度。据中电联统计，2023年1-6月，全国各电力 交易中心累计组织完成市场交易电量2.65万亿度，同比增长6.7%，占 全社会用电量比重为61.5%，同比提高0.9个百分点。全国峰谷价差呈 扩大趋势，各地分时电价政策不断完善，实现两峰两谷的省份不断增加， 而《规则》将进一步健全现货交易，提高各类主体参与现货交易的规范性 与意愿，进而提升交易活跃度。 新兴电力市场商业模式有望验证，电网信息化投资或迎扩容。1）辅助服 务得以市场定价，商业模式验证。现货市场交易频度高，可反映电力市场 实时供需情况。《规则》中明确，要推动分布式发电、负荷聚合商、储能 和虚拟电厂等新型经营主体参与交易，且要做好调频、备用等辅助服务市 场与现货市场的衔接，推动现货与辅助服务市场联合出清。现货市场推 进，有望发挥价格发现作用，对虚拟电厂、负荷聚合商等对传统电网调 峰、调配、填谷等辅助服务进行合理定价，加速新兴商业模式的落地与验 证。2）电力交易波动与难度提升，交易辅助决策迎来机会。现货交易频 度高，波动大，且在全国范围内统一推进过程中，将对原有交易规则和策 略产生冲击，对电厂、用户、售电公司等市场主体，其通过交易辅助决策 优化自身交易策略的需求也将提升。3）电网系统为适应新的电力市场变 化，有望提升自身信息化投资。考虑到电网在现货市场推进背景下，需适 应新的市场场景与市场主体，有望催生新的信息化需求。 投资建议：关注具有稳健基本盘，如电力系统刚需信息化业务，且叠加弹 性成长业务，如虚拟电厂、符合聚合商、电力交易等新模式的标的。建议 关注：1）朗新科技：基本盘为电力数字化，跟随电网在用电侧的信息化 投资节奏，稳健成长，成长业务为能源互联网，其中新电途聚合充电量近 年实现倍数级成长，未来有望围绕能源互联网用电场景的各类负荷，展开 能量运营，近期中标停充能一体化大单，打开成长天花板；2）国能日新： 基本盘为新能源功率预测，采取类SaaS模式，有望跟随新能源装机的快 速扩容，形成庞大存量客户基础，进而形成稳定的功率预测服务收入，成 长业务包含电力交易软件、虚拟电厂等，目前已形成完整体系，有望加速 推广。3）国网信通、远光软件、东方电子、亿嘉和等。 风险提示：政策推进不及预期；技术迭代不及预期；宏观经济下行风险。