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浙商机械 邱世梁|王华君【华特气体】稀缺的ASML光刻气供应商,浙商9月金股,持

2023-09-18未知机构大***
浙商机械 邱世梁|王华君【华特气体】稀缺的ASML光刻气供应商,浙商9月金股,持

浙商机械邱世梁|王华君【华特气体】稀缺的ASML光刻气供应商,浙商9月金股,持续力推! 根据公告,公司的拳头产品光刻气通过了ASML和GIGAPHOTON的认证,是国内唯一通过两家认证的气体公司玫瑰边际变化:周期底部、品类拓展,电子特气民企龙头业绩有望拐点向上 1、周期底部:下半年需求有望复苏。 原因:(1)集成电路行业有望从主动去库转向被动去库,需求底部正在形成。 浙商机械邱世梁|王华君【华特气体】稀缺的ASML光刻气供应商,浙商9月金股,持续力推! 根据公告,公司的拳头产品光刻气通过了ASML和GIGAPHOTON的认证,是国内唯一通过两家认证的气体公司玫瑰边际变化:周期底部、品类拓展,电子特气民企龙头业绩有望拐点向上 1、周期底部:下半年需求有望复苏。 原因:(1)集成电路行业有望从主动去库转向被动去库,需求底部正在形成。 (2)2022年下半年的低基数效应。 2、品类拓展:公司在研项目48条,新品持续推出。乙硅烷、部分氟碳类新产品下半年有望实现较快增长。 3、我们判断中国的工业气体行业进入高质量发展阶段,并购整合有望提速。 玫瑰长期逻辑:公司是特种气体国产化先行者,技术优势、客户优势明显,海外渠道拓展、产品工艺向合成气延伸将持续提升盈利水平预计2023-2025年的归母净利润为2.2、3.1、4.2亿元,同比增速7%、41%、34%,PE分别为39、27、20倍。 风险提示:产品及原材料价格波动;海外网点拓展不及预期;产能扩张进度不及预期。