2022 年第三季度电商然而报 （ en ）

Q32022 数字商业部门更新 对整个交易中更广泛的数字商务趋势以及公共和私人估值的定性见解频谱，以及对今天改变该行业的领导人的采访。 重要披露出现在本报告末尾 GP猎犬企业融资有限公司和GP猎犬资产管理有限公司由金融行为监管局授权和监管 GPBullhoundInc是FINRA的成员 GP猎犬香港有限公司获证券及期货事务监察委员会授权及规管 GPBullhound卢森堡Sàrl被授权为卢森堡的AIFM委员会 外卖 AGRI部门正在转变，感谢数字采用 2022年，>85％的农民在网上买卖，比十年前增加了790％ 数字平台提高了市场效率并减少了浪费，从而提高了利润率并提高了产品质量 在线农业市场在2021年的规模为110亿美元，预计到2026年的复合年增长率为8.2%。 THEVIEW GPBullhound的Q3 数字商务观点 教育者和学习者的热情日益流行的教育游戏化 到2030年，基于游戏的学习市场可能会达到620亿美元， 2022年复合年增长率为21% 游戏化证明可以提高工作和教育中的参与度 随着市场的成熟，并继续以每年>20%的速度增长。我们预计，随着关键参与者寻求巩固自己的地位，并购活动的数量将会增加。 个性化正在成为一个越来越重要的CX分差器 75%的消费者在疫情期间体验了新的购物方式 80%的消费者更有可能购买，如果公司提供个性化的购物体验 零售商认为自己在未来三年内将对个性化工作的投资增加了75％ 2 外卖 GPBULLHOUND的部门收购 由于采用数字技术，农业部门正在发生变化 电子商务对农业产生了巨大的影响 大流行导致了电子商务的更多采用，>85％的农民现在在网上销售和购买。与十年前相比，增长了790％。生产者和消费者都欢迎这些替代销售渠道 农业电子商务的一些最明显的好处包括： 提高市场效率/减少浪费 –数字商务平台使生产者可以直接访问更广泛的买家（农业企业，餐馆，零售商等）和市场。这种更广泛的访问有助于减轻收获后损失的风险 ，并有助于在“丰收年”中为生产者保持公平价格 提高收入和利润率 –Agri数字商务平台使农民能够更好地了解参与者对类似农产品的定价。 中介机构不再具有挤压生产者并从他们那里便宜的优势。农业电子商务提供农民有机会在不保持实体存在的情况下经营他们的企业 为精品生产商提供更高质量的产品和机会 –另一方面，农业的数字化为消费者提供了更精确的信息。因此，激励农民提高质量以竞争 –Agri数字商务平台通过使小农与大型生产商参与同一阶段，从而使市场民主化。 在线农业市场在2021年的规模为110亿美元，到2026年的复合年增长率为8.2％。品多是农业电子商务平台帮助利基生产者的一个例子。在这种情况下，中国衡山的村民。这些生产者通过在平台上与更广泛的受众联系，从他们的产品中赚取30倍以上 实现行业转型的创新农业市场的其他例子包括Agriconomie（法国），Frubana（哥伦比亚）和KisaanTrade（印度） 选定的交易记录 交易公告日期：8月 22日交易规模：800 万美元 筹款日期：7月22 日 交易规模：1400万美元 筹款日期：7月22 日 交易规模：1200万美元 资料来源：Agriland，GSMA，Market.US，商业研究Company3 外卖 GPBULLHOUND的部门收购 一切的游戏化... 教育的游戏化越来越受欢迎，教育者和学习者的热情 Edtech内的高增长利基市场 –根据VerifiedMarketResearch的报告，基于游戏的学习市场预计到2030年将达到620亿美元，从2022年起复合年增长率为21％。这种增长的驱动因素包括： –转向在线学习；Covid-19大流行在教学方法上造成了持久的调整，许多人有义务采用在线教育 –欧盟启动了一项数字教育计划（2021-2027），旨在促进高性能数字教育生态系统的发展 已证明对性能和参与度的影响 –对于学生：《国际人机计算机研究杂志》的研究表明： –67％的学生发现游戏化学习比传统课程更具动力和吸引力 –通过基于挑战的游戏化教育，学生的表现提高了35% –在工作中：TalentLMSGamification调查发现： –游戏化将学习参与度提高了30％，也将参与工作的愿望提高了30％ 下一步是什么？ –对新兴技术的更大接受度：VR和隐喻可以为学习世界做出巨大贡献，在企业和教育环境中提供更具吸引力和身临其境的交互方式 –关键参与者可能会寻求并购来巩固自己的地位：一个有趣的例子是微软收购动视暴雪。在对这笔交易的评论中，资深技术记者马丁·班克斯说，在工作场所使用视频游戏技术可以“接近证明自己的投资是合理的” –随着市场的成熟和增长率保持在20%以上，我们可能会看到这个领域的并购水平不断提高，因为玩家希望扩展能力、目标受众和地理位置 选定的交易和新闻 交易日期：8月22日交易尺寸：N.A. 交易日期：JUL-22 交易规模：N.A. 交易日期：APR-22交易规模：>2.1亿英镑 4 外卖 GPBULLHOUND的部门收购 个性化是越来越重要的CX差异化因素 个性化已被证明可以为公司带来更多的收入 为什么在线零售商将个性化购物体验视为战略重点？ –波士顿咨询集团(BCG)个性化成熟度指数显示了公司个性化产品的成熟度与收入提升之间的统计显着相关性，一流的公司实现了25%以上的增长 –麦肯锡的研究表明，71%的消费者希望公司提供个性化体验，80%的消费者表示，如果公司提供个性化体验，他们更有可能进行购买： –消费者是不可知论者：在大流行期间，75%的消费者尝试了一种新的购物方式，强调提供更好客户体验的公司往往会实现更高的客户获取水平 –购物者通过量身定制的体验花费更多：BCG关于零售体验的报告显示，消费者的支出增加了40％，如果他们觉得自己获得了个性化体验，则将额外物品添加到购物篮的可能性增加了110％ 成熟的个性化对于零售商来说是什么样的？ –个性化从第一方和第三方数据开始，收集和处理这些数据，以推动对消费者购物行为的洞察 –随着零售玩家的成熟，他们可能会提供越来越动态的网站体验，改善全渠道数据收集，运行动态搜索广告，并参与SEO优化 –更成熟的玩家，如亚马逊，为每个客户创建基于200多个数据点的个人配置文件 个性化购物的未来是什么样子？ –亚马逊，丝芙兰和耐克等零售商正在提供先进的全渠道个性化服务，以连接购物者在所有数字和物理零售体验中的旅程。AI和ML正在增强这一点，它们可以实时数据提供按需销售和性能驱动因素 –75％的零售商计划使用AI技术来增加营销，广告和活动管理方面的个性化工作 选定的交易和新闻 伦敦上升商店概念 将实时购物者数据与 In-storeexperiences 2022零售个性化指数获胜者 集成的商店和应用程序体验 交易日期：1月22日交易规模：N.D. 资料来源：Epsilon，麦肯锡，BCG，亚马逊，《财富》商业见解AI市场全球零售报告5 著名的数字商业并购 以Shopify和Prosus为首的大型交易是2022年第三季度数字商务并购活动放缓的亮点 交易日期 目标 买方 目标描述 隐含EV（百万美元） Sep-22 美国在线杂货购物和送货平台运营商 n.d. Sep-22 新加坡网上购物和销售市场379(1) 8月22 日澳大利亚 总部位于英国的在线分类广告平台，旨在连接买家和卖家60 8月22日巴西在线食品订购和交付服务提供商1,774（3） 8月22 挪威的eTender系统提供商，促进买卖双方之间的交易333 (4) 8月22日 位于美国的在线遛狗平台开发商，旨在促进搜索合格的狗 步行者 350 Jul-22 中国的在线购物门户网站专注于在线到离线的商业模式 128 Jul-22 英国在线停车预订平台开发商 146 Jul-22 墨西哥每日通勤智能交通平台 82 Jul-22 总部位于法国的奖励平台，旨在促进员工获得社会福利 125 Jul-22 基于美国的技术支持的电子商务履行服务平台 2,500 Jul-22 荷兰在线域名市场的开发者 75 6 资料来源：Pitchbook，合并市场，SEC文件 注：（1）阿里巴巴增加了Lazada的多数股权，（2）交易还包括收购其他分类广告：Autotrader和Carsguide； （3）以英镑报告的原始金额，使用8月19日交换th英镑/美元即期汇率（1.1829）；（4）WagLabs是SPAC收购 7 著名的数字商业私人场所 投资者是有选择性的，但仍有大量资本被部署在该领域 交易日期 目标 首席投资者 颁发者说明 交易价值（百万美元） Sep-22 印尼在线旅游搜索引擎运营商将彻底改变人类的流动性 300 Sep-22 基于印度的超本地市场，旨在在线提供电子产品 75 Sep-22 泰国在线到离线服务提供商，包括食品，杂货和包裹交付 265 Sep-22 基于美国的数字平台，旨在提供数字连接的购物者体验 100 Sep-22 美国电子消费产品公司运营商 100 8月22日 基于印尼的电子商务业务开发平台，旨在优化品牌营销 60 8月22日 以美国移动为重点的活动门票购买平台 238 8月22日 中国电子商务信息技术解决方案开发商 110 Jul-22 英国在线电动汽车订阅平台促进电动汽车所有权 60 Jul-22 基于美国的社交购物平台，旨在融合社交媒体和电子商务 60 Jul-22 马来西亚电子支付技术开发商为零售商提供电子支付解决方案 168 Jul-22 美国餐厅技术平台促进餐馆老板进入新市场 100 Jul-22 n.d. 总部位于美国的新鲜食品生产商，旨在支持健康的消费者生活方式 200 Jul-22 西班牙提供按需运输服务 136 Jul-22 总部位于美国的直播平台和市场运营商，专注于限量版收藏品 260 资料来源：Pitchbook，合并市场，Crunchbase 选定的数字商业上市公司估值 尽管宏观经济环境存在不确定性，但亚马逊仍然是数字商务的主导力量 市值以十亿美元为单位 = = 212 ▲2 ▼1 ▼1 ▲1 ▼1 ▲1 ▼1 ▲1 ▼1 ▲3 ▲1 ▼2 ▼2 ▲1 ▼1 = = = 79 77 73 67 65 52 46 42 34 29 20 19 (1) 18 16 13 13 9 3 1,151 资料来源：资本智商（截至2022年9月30日）；注：1）京东健康 ▲x排名vsQ2数字商务报告8 GPBULLHOUND关键指标股价表现 数字商务抛售仍在继续，在线旅游和电子商务的价格回到2017年的水平 股价表现 L5Y L3Y LTM L6M 标准普尔500技术部门 101.3% 47.1% (21.9%) (25.4%) 大帽子 23.6% 4.8% (40.8%) (15.0%) 电子商务 (46.7%) (22.3%) (68.9%) (46.1%) Marketplaces 24.6% (29.7%) (70.2%) (44.8%) 在线旅游 (37.3%) (32.6%) (39.7%) (33.4%) 分类广告 1.6% (19.2%) (47.2%) (30.7%) 股价表现L5Y LTM性能 (21.9%) 标准普尔500指数 600% (40.8%) 大帽子 500% (68.9%) 电子商务 400% (39.7%) 在线旅游 (70.2%) Marketplaces 300% 200% 100% (47.2%) 分类广告 0% -100% 10月17日4月18日10月18日4月19日10月19日4月20日10月20日4月21日10月21日4月22日10月22日 9 资料来源：资本智商（截至2022年9月30日） (1)同一组与幻灯片17-22上的可比组有关 GPBULLHOUND数字商业指标指示交易价值基准 指示性交易估值基准