鼎智科技(873593)交流纪要-调研纪要

#业绩展望 23全年维持去年水平。去年核酸助力大，如果去掉核酸，IVD发展正常，23H1同增10%，23H1呼吸机助力较大#机器人产品进展 2）送样进展：滑动丝杆得到验证，行星滚柱丝杆正在送样毛坯和零部件（开发更低成本的方案，主要是工艺的变化，下一步做内部测试） 5）各类产品壁垒：滚珠丝杆常规产品壁垒低，但精细化产品有技术挑战；滚柱丝杆从0到1能够做，但核心是要耐久、成本低；空心杯电机考察成本、一致性、长期产品验证，公司优势在于具有空心杯+精密行星减速箱的产品组合，实现自动化批产 #海外拓展研发方面成立韩国驱动研发分公司（16年开始，接下来会加大研发投入）；和雷利一起去墨西哥建厂，厂房明年4月份建，生产丝杆电机等，现有产品放一部分去北美做，然后根据需求再做调整 #其他 盈利水平展望：规模提升后长期看，毛利率维持在30%左右，净利率15%迈瑞合作：合作非常好。IVD、医疗床、手术台等，只要涉及到有电机，需求都会向公司开放