社会服务行业周报：国庆黄金周迎出行预订高峰，百胜提出20000店目标

出行/免税：十一黄金周有望延续暑期热潮，出境游稳步爬坡 出行/旅游：中秋国庆假期进入预订高峰，多个OTA平台国内订单延续暑期高景气度，出境游稳步爬坡，其中出境长线游国家订单快速复苏，我们看好杭州亚运会、国庆黄金周带动出行需求释放。OTA：同程启动“目的地全球计划”加速布局出境游；携程发力海外租车业务拓展。访港数据追踪：8月访港人次环比+14%，1-8月全球累计访港人次超过2000万。本周（9.10-9.16）内地访客总入境人次达482278人，环比+16.3%，日均6.89万人，恢复至2019年月度（9月）日均的85.7%。免税：8月海南机场旗下三亚凤凰、海口美兰机场旅客吞吐量、航班起落架次均超2019年同期，创历史同期新高；8月一线机场国际航班、旅客吞吐量分别恢复至2019年同期60%、50%以上，暑期国际航班供给稳步复苏。 餐饮/酒店：百胜提出2026年20000店目标，失业率下降秋招开启 餐饮：百胜中国Investor Day上表示，公司计划到2026年门店数量达到20,000家；奈雪X范特西联名奶茶首日销售量达146万杯，创造了奈雪新品首日销量的新纪录。酒店：中秋、国庆假期合二为一，国民出游热情高涨，酒店预订上“两极分化”趋势明显。国际品牌近期拓展和签约导向向中端和下沉市场发力，从委托管理模式向品牌加盟模式转型。人服：8月全国城镇调查失业率为5.2%，比上月下降0.1个百分点。从7月底8月初开始，已经有十余家互联网大厂陆续启动秋招。 美丽：多家企业多款产品获批/受理，安华生物推出新品延展玻尿酸功效 锦波生物：9月15日，锦波生物实验动物使用许可证获批，助于夯实原始创新技术根基。华东医药：9月11日华东医药旗下全资子公司Viora申报的进口三类医疗器械“V20光学射频治疗仪”成功获国家药监局注册受理。中美华东申报的口服小分子GLP-1受体激动剂1类新药HDM1002片通过临床试验默示许可。安华生物：推出自主研发的“MaxHA®透明质酸锌”，延展玻尿酸功效，具备控油功效，或改变现有透明质酸市场格局，进入玻尿酸2.0时代。 本周社服板块整体下跌，检测、旅游类领涨 本周（9.11-9.15）社会服务指数下跌1.31%，跑输沪深300指数0.47pct，在31个一级行业中排名第24；2023年初至今社会服务行业指数-12.04 %，低于沪深300指数的-4.61%，在31个一级行业中排名第27。本周（9.11-9.15）涨幅前十名以检测、旅游类为主，跌幅前三名分别为创业黑马、零点有数、ST三盛。 受益标的：银都股份、水羊股份、科思股份、大丰实业、佳禾食品、倍加洁、医思健康、复星旅游文化、科锐国际、北京城乡、外服控股、中国中免、海伦司、九毛九、康冠科技、华熙生物、爱美客、珀莱雅、贝泰妮、锦江酒店、首旅酒店、中国黄金、米奥会展。 风险提示：疫情反复，项目落地不及预期，出行不及预期，行业竞争加剧等。 1、杭州亚运会接棒出行释放，中秋国庆假期预订数据亮眼 1.1、亚运会开幕在即，杭州旅游有望创新高 第19届亚运会将于2023年9月23日至10月8日在浙江杭州正式举办，正值中秋、国庆假期期间，居民出行、消费意愿强烈。亚运赛事催化叠加假期出行热潮，杭州旅游有望迎来2023年以来的新高峰。根据杭州文旅大数据预测，亚运会期间，杭州将迎来近年来最为密集的游客潮，外地游客量将超2000万人次。根据飞猪数据，亚运会期间飞往杭州的国际机票预订量同比去年增长超20倍，杭州赛事场馆周边的酒店预订量同比去年增长超3倍。 图1：亚运会赛事带动杭州旅游热潮 1.2、国庆假期出行迎预订高峰，出境游预订量同比高增 国庆假期旅游热度持续升温，铁路、航运供需量价齐升。2023年中秋国庆假期时间长，学生群体、亲子家庭出行需求有望集中释放。根据中国国铁集团，国庆黄金周期间(9.27-10.8，运输期限超过历年黄金周)，全国铁路预计发送旅客1.9亿人次，日均发送旅客1.58亿人次，可比口径较2019年同期增长14.73%，客流将始终保持高位运行。根据民航局，假期内预计有2100万旅客乘机出行，期间民航针对2100万旅客出行预计保障航班13.7万班，日均超过1.7万班。其中，日均保障国内客运航班14000班、运输国内旅客196万人次，分别比2019年同期增长18%、17%。 价格方面，根据航班管家，截至9月13日，国庆假期经济舱平均票价1133元，同比2019年增长32.7%；根据同程旅行，同时由于出行半径提升，假期出行机票票价较“五一”假期上涨13%。 图2：中秋国庆假期交运供需较2019年同期显著增长 图3：中秋国庆假期经济舱平均票价较2019年+32.7% 多平台出行预订旺盛，出境游订单同比高增。国内游：OTA平台预定数据显示，国内长线游需求新一轮释放期，9月中旬国内旅游产品预订进入预定高峰期，订单量实现同比高增，其中长线游产品占比70-80%，出游人群上以24-33岁上班白领群体为主。从预定均价看，国内游性价比与去年国庆节假期、今年“五一”假期基本持平。出境游：随第三批出境团队游国家开放，十一出境游有望迎来新一轮高峰，民航局数据显示，国际航班供需稳定爬坡，目前每周实际执行的国际客运航班量已恢复到2019年同期52%，客运航班通航国家数已恢复至2019年的90%左右，其中英国、意大利、马尔代夫等14个国家航班量已超过疫情前水平。根据携程，截至9月13日，出境游整体订单同比去年增长近20倍，出境机票搜索热度同比2019年同期恢复近100%；出境游酒店搜索热度同比2019年增长近20% 表1：OTA平台国内、出境游出行预订数据亮眼 1.3、把握出境游加速复苏机遇，头部OTA平台加码海外布局 暑期文化和旅游部开放138个国家的团队旅游和“机票+酒店”业务，伴随着中秋国庆假期的临近，我国出境游将迎来黄金恢复期。随疫后中国出境游市场的迭代升级，国内OTA平台加快出境市场布局，抢占恢复增长空间。 同程：9月15日，同程旅行宣布正式启动“目的地全球计划”，将携手海外优质目的地，通过百变旅行体验、细分主题营销、出游福利赠送等多种方式，带动海外目的地旅游消费增长，助力中国出境游市场。作为同程旅行“目的地全球计划”的首站，同程旅行已与韩国旅游发展局正式达成合作，并在9月15日同步上线“韩国月畅飞行”专题活动。后续同程将在全球精选20个“种子”目的地，从品牌、产品、营销、渠道等多维度发力，助力其快速占领出境游市场高地，持续推进一体化布局。 图4：同程旅行启动“目的地全球计划” 携程：复制国内旅游租车市场经验，积极拓展海外租车市场。根据此前携程租车《2023年暑期租车自驾游报告》，暑期国内租车自驾订单量同比去年增长超八成，较2019年同期增长352%，暑期人均租车花费较疫情前上涨18%，自驾游租车市场呈现强劲复苏势头。半年出境游市场整体恢复率约为40%，商务出行仍占主导地位，随下半年休闲旅游和家庭出行的比例逐渐增加，海外租车市场展现不俗潜力。携程租车依托海外国家强大的供应链布局及优质服务保障，后续重点解决海外国家驾照互认等痛点环节，并加快将免押服务、订单跟踪、上门送车等服务扩展至海外市场，其中2023年预计将免押服务拓展到新西兰、澳大利亚、美国、加拿大等海外目的地。 1.4、航空：9月国内民航环比回落，国际航班持续恢复 根据航班管家，本周（9.10-9.16）全国客运执行航班量97782架次，恢复至2019年同期95.9%。其中，国内客运执行航班量88343架次，恢复至2019年同期105.8%，国际客运执行量7489架次，恢复至2019年同期48.9%；9月国内全国航班量环比8月略有回落，整体恢复程度趋近94%，主要系暑期旺季落幕，出行需求热度略有下滑，展望中秋十一黄金周假期，出行需求复苏仍有较强韧性。 图5：国内客运执行航班量恢复至2019年同期95.9% 图6：国际客运执行航班量恢复至2019年49.9% 1.5、访港数据追踪：内地访港环比恢复，全球访港客流平稳 暑期访港人次恢复至2019年同期84%。根据香港旅发局，受益于暑假旅游旺季带动，初步估计8月约有410万人次的访港旅客，环比增长约14%，相当于疫情前平均水平的84%，其中内地访港旅客占比84%。2023年1-8月全球累计访港人次已超过2000万。 本周（9.10-9.16）内地访客总入境人次达482278人，环比+16.3%；全球访客总入境人次（除内地外）达141598人，环比+1.5%。内地访客日均人数恢复至2019年月度（9月）日均的85.7%，全球访客日均人数（除内地外）恢复至2019年月度（9月）日均的87.7%。内地访港整周单日峰值10.4万人次，全球访客整周单日峰值（除内地外）达2.7万人次。 图7：近一周内地/全球访港人数环比+16.3%/+1.5% 图8：近一周内地/全球访港人数恢复至2019年的85.7%/87.7% 图9：近一周内地/全球访港人数单日峰值环比43.5%/27.7% 2、免税：8月海南机场创新高，国际客流稳步爬坡赋能免税 2.1、海南机场8月客流创历史同期新高，中秋国庆假期延续旅游热度 海南暑期进岛客流充沛，中秋十一旅游热度不减。暑运期间岛内海口美兰机场、三亚凤凰机场、琼海博鳌机场三家机场完成航班起降5.28万架次，旅客吞吐量805万人次，按可比口径同比2019年分别增长15%、15%，客流量高峰日为8月12日，当日三场旅客吞吐量达14.6万人次（美兰机场7.5万人次、三亚机场6.8万人次）。 暑期旺季海南旅游市场维持较高景气度，客流和航班供给方面均保持良好态势，美兰、凤凰机场旅客吞吐量均有望超过历史最高水平。根据携程，截至9月13日，目的地为海南的“十一”黄金周整体旅游订单量同比增长982%，其中跨省订单占比超九成，跨省游订单量同比增长994%，预计四季度海南旅游市场整体延续供需两旺态势。 三亚凤凰机场：海南机场公布8月生产经营数据快报，2023年8月三亚凤凰机场旅客吞吐量191.8万人次，同比+581.56%，恢复至2019年同期122.96%；飞机起降11768架次，同比+383.3%，恢复至2019年122.62%。近期CDF凤凰机场免税店二期如期开业，建筑面积5000平米，法式风格换新机场购物场景，同时吸引IWC、Piaget等品牌入驻，预计短期将受益于机场客流回升。 图10：8月三亚凤凰机场旅客吞吐量恢复至2019年同期122.96% 图11：8月三亚凤凰机场航班起落架次恢复至2019年同期122.62% 海口美兰机场：2023年8月海口美兰机场旅客吞吐量约216.8万人次，同比+289.86%，恢复至2019年同期108.42%；飞机起降约1.47万架次，同比+167.61%，恢复至2019年109.36%。2023年美兰机场顺利完成Burberry、Cartier、PRADA等17个高奢品牌引入开业，其中卡地亚是国内唯一一家全品类机场免税精品店T2高奢免税店铺开业以来，备受旅客青睐，T2客单价明显提升，T2免税销售额占美兰机场双楼免税销售额由40%提升至55%。 图12：8月美兰机场旅客吞吐量恢复至2019年同期108.42% 图13：8月美兰机场航班起落架次恢复至2019年同期109.36% 2.2、一线机场暑期出境稳步爬坡，机场免税有望持续复苏 近期国内一线机场公布8月经营数据，随出境游逐步放开，国际客流持续爬坡，2023年7月，上海浦东机场/北京首都机场/广州白云机场国际+地区航线旅客吞吐量恢复至2019年的67.17%/53.18%/56.23%，整体保持环比提升态势。 根据上海机场公司公告，2023年8月，上海浦东国际机场境外航线（国际+港澳台）旅客吞吐量196.36万人，同比+1853.83%，环比+8.17%，恢复至2019年同期57.18%； 境外航线飞机起降架次13498架次，同比+113.91%，环比+6.98%，恢复至2019年同期67.17%.