本周,电力板块领涨,水电板块涨幅居前。受益于来水改善和高股息,水电具备超额收益。电力行业主要投资逻辑围绕电改和新型电力系统。电改围绕电源侧、电网侧、负荷侧开展。建议关注受益于高股息+来水恢复+电价微升的水电板块。行业核心数据跟踪显示,9月电网代购电回落,峰谷价差小幅缩小,煤价端环比小幅上涨,同比维持-30%左右幅度。此外,投资建议方面,建议关注火电、水电和核电板块,以及峰谷价差拉大推荐工商业屋顶光伏+工商业储能运营商南网能源。风险提示包括电力需求超预期下行风险和电力市场化进程中电价存在下行的可能等。
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