公用事业行业周报：6月煤炭供给保持较高水平；汛期来水上升，水电发电量同比+46%

——公用事业行业周报（0715-0719） 核心观点 上周，国家统计局、国家能源局分别发布了2024年6月能源生产和消费情况 ⚫原煤生产总体处于较高水平，日均产量同比+0.6%；煤炭进口保持较快增长 2024年6月，全国规模以上工业生产原煤4.1亿吨；日均产量1308万吨，较去年同期增加7.4万吨/日，同比+0.6%，增速由负转正。优质煤炭产能有序释放，煤炭生产总体处于较高水平。 2024年6月，煤及褐煤进口量4460万吨，同比+11.9%，同比涨幅较4月扩大1.2pct，进口煤炭量在23年高基数基础上保持较快增长。 卢日鑫021-63325888*6118lurixin@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860515100003周迪zhoudi1@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521050001 ⚫火电发电量降幅扩大至-6.9%；汛期来水大增，水电发电量增速扩大至+46.4% 电力生产方面，2024年6月，全国规模以上企业发电7685亿千瓦时，日均发电256亿千瓦时，同比增长3.9%，同比增速较5月收窄0.3pct。其中，火电日均发电量162亿千瓦时，同比降幅扩大至-6.9%，5月为-3.7%；水电日均发电量48亿千瓦时，同比增速进一步扩大至+46.4%，5月为+40.2%；核电日均发电量12亿千瓦时，同比-4.1%；风电日均发电量22亿千瓦时，同比增幅扩大至+19.9%；光伏日均发电量12亿千瓦时，同比+35.8%。 李少甫lishaofu@orientsec.com.cn ⚫6月全社会用电量同比增速+5.9%；其中二产同比+5.5% 电力需求角度来看，2024年6月，全社会用电量8205亿千瓦时，同比+5.9%；1-6月全社会用电量同比增速为8.2%，保持较快增长。分产业电力消费来看，2024年6月：第一产业用电量128亿千瓦时，同比增速+5.5%，5月为+6.0%；第二产业用电量5304亿千瓦时，同比增速+5.5%，5月为+7.0%；第三产业用电量1607亿千瓦时，同比增长+7.5%；城乡居民生活用电量1166亿千瓦时，同比增长+5.2%。 港口动力煤价格止跌反弹；三峡水库入库流量大增：——公用事业行业周报（0708-0712）2024-07-15长江中下游进入主汛期，三峡水库入库流量大涨：——公用事业行业周报（0624-0628）2024-07-025月煤炭进口保持快速增长；1-5月全社会用电量同比+8.8%：——公用事业行业周报（0617-0621）2024-06-28港口动力煤现货价格基本保持稳定：——公用事业行业周报（0610-0614）2024-06-18 ⚫港口动力煤现货价格小幅下跌 港口现货价格方面，7月18日，黄骅港动力末煤（Q5500）平仓价报收856元/吨，较前一周末下跌6元/吨。上周（0715-0718）黄骅港动力末煤（Q5500）均值857元/吨，较前一周下跌4元/吨（-0.49%）。 投资建议与投资标的 ⚫建议关注资产优质、效率领先，且新能源转型步伐较快的央企火电龙头华能国际(600011，买入)、国电电力(600795，未评级)、华电国际(600027，买入)； ⚫建议关注长三角地区区域型省属国有电力平台浙能电力(600023，未评级)、皖能电力(000543，买入)、江苏国信(002608，未评级)； ⚫建议关注现金流充沛、高分红的水电龙头长江电力(600900，未评级)、川投能源(600674，未评级)、国投电力(600886，未评级)； ⚫建议关注核电+新能源双轮驱动的中国核电(601985，未评级)，核电高端制造标的景业智能(688290，未评级)、江苏神通(002438，未评级)； ⚫建议关注国网旗下配电网节能上市平台涪陵电力(600452，未评级)，以及三峡集团旗下的核心配售电及综合能源平台三峡水利(600116，未评级)。 风险提示 ⚫新能源发电的增长空间可能低于预期；火电基本面修复可能不及预期；新能源运营的收益率水平可能降低；电力市场化改革推进可能不及预期。 目录 1、行情回顾..................................................................................................42、能源供需数据跟踪（6月）.......................................................................53、动力煤数据跟踪........................................................................................84、公司公告................................................................................................125、行业资讯................................................................................................146、风险提示................................................................................................16 图表目录 图1：申万各行业板块年初至今涨跌幅（%）...............................................................................4图2：申万各行业板块上周涨跌幅（%）......................................................................................4图3：申万电力各子板块年初至今行情表现（%）.......................................................................4图4：电力板块本周涨幅前五名及后五名标的涨跌（%）.............................................................5图5：原煤产量（万吨）及同比增速（%）..................................................................................6图6：煤炭进口数量（万吨）及同比增速（%）...........................................................................6图7：月度总发电量及同比增速（右轴）.....................................................................................7图8：分电源类型月度日均发电量（亿千瓦时/日）及火电同比增速（右轴）...............................7图9：分产业单月用电量（亿千瓦时）及同比增速（%）.............................................................7图10：黄骅港动力末煤(Q5500)价格走势（元/吨）.....................................................................8图11：动力煤期货活跃合约收盘价走势（元/吨）........................................................................8图12：动力煤长协价格指数CCI5500走势（元/吨）...................................................................8图13：北方四港煤炭总库存（万吨）...........................................................................................9图14：秦皇岛港煤炭库存（万吨）..............................................................................................9图15：曹妃甸港煤炭库存（万吨）..............................................................................................9图16：京唐港及国投港区煤炭库存（万吨）................................................................................9图17：北方港口合计锚地船舶数（艘）.....................................................................................10图18：大秦线铁路发运煤炭量（万吨）.....................................................................................10图19：海运煤炭运价指数OCFI（沿海线，单位：点）.............................................................11图20：海运煤炭运价指数OCFI（沿江线，单位：点）.............................................................11图21：全国煤炭重点电厂煤炭月均库存（万吨）.......................................................................11图22：全国煤炭重点电厂煤炭月均库存可用天数（天）............................................................11图23：三峡水库站入库流量（立方米/秒）................................................................................11图24：三峡水库站水位（米，14点）.......................................................................................11 表1：本周上市公司重要公告汇总..............................................................................................12 1、行情回顾 2024年年初至7月19日，沪深300指数涨跌幅+3.14%，申万公用事业指数涨跌幅+12.52%，跑赢沪深300指数，在31个申万一级行业中位列第2位。其中二级行业电力指数涨跌幅+14.30%。 上周（0715-0719），沪深300指数涨跌幅+1.92%，申万公用事业指数全周涨跌幅+0.07%，跑输沪深300指数，在31个申万一级行业中位列第12位。其中二级行业电力指数涨跌幅+