陆氏集团(越南)2023年中期报告
股份代号:0366 中期报告 2023 目录 页次 管理层讨论及分析 业务回顾及展望2 财务回顾6 中期财务报表 综合损益表7 综合全面收益表8 综合财务状况表9 综合权益变动表11 简明综合现金流量表12 简明综合财务报表附注14 其他信息26 1陆氏集团（越南控股）有限公司二零二三年中期报告 管理层讨论及分析 业务回顾及展望 由二零一九年底起爆发的新冠肺炎疫情，经过多年肆虐全球后，于二零二三年开始，香港以至全球渐现走出疫情后的复苏曙光。虽然如此，二零二三年上半年，世界局势仍然动荡，环球经济仍然困难重重。俄罗斯乌克兰战争仍未结束，通胀率飙升，燃料食物价格暴涨，继而美国逐步加息。在利率急速上升的情况下，严重窒碍了环球经济的复苏步伐。对发展中国家，及房地产市场造成的冲击至为重大。本集团主要业务位于越南、香港及中国，各业务之中，以越南的水泥业务受到最大影响。 越南于二零二二年年初的复苏势头强劲，然而于二零二二年下半年开始后劲不继，出现放缓。尤其是越南的房地产业，自二零二二年下半年以来几乎陷入停滞。除利率飙升外，主要由于越南政府对房地产业采取了收紧措施，包括高调地打击某些房地产龙头开发商的贪腐行为，及对房地产公司债券发行和贷款实施严格限制。 二零二三年上半年越南的经济增长显着放缓，根据越南国家统计局的统计，截至二零二三年首六个月越南录得的国民生产总值增长只有3.72%，与二零二二年同期的8.02%比较，出现颇大幅度的下跌。其中，建筑业和房地产业所受打击甚为严重。在此环境下，集团的水泥业务难免亦受到较大影响，于二零二三年上半年持续出现亏损。另一方面，集团的西贡贸易中心，期内受惠于外资跨国企业对越南市场投资的兴趣日益浓厚，并因此形成对胡志明市写字楼的强大需求，集团西贡贸易中心的租务表现，于二零二三年上半年录得较为理想的增长。至于集团位于香港的酒店业务，随着二零二三年年初香港防疫措施及出入境限制全面放宽，受惠于香港旅游业及酒店业复苏，集团旗下“香港屯门贝尔特酒店”于期内亦录得稳固的增长。 展望二零二三年下半年，由于越南房地产及建筑业仍然不景气，预计集团水泥厂下半年营运仍将困难。另一方面，越南经济放缓亦可能影响到外国投资者在越南的投资及业务扩展变得较为审慎。加上利率高企及中国经济可能出现下滑，令到下半年环球经济状况更为动荡及充满不确定性。以至有可能对集团西贡贸易中心下半年的租务表现带来影响。至于酒店业务方面，随着香港旅游业持续复苏，估计下半年集团的酒店业务可平稳增长。 截至二零二三年六月三十日止之六个月，本集团营业额为222,264,000港元，较去年同期录得的266,307,000港元减少约16.5%。本集团的营业额主要来自水泥业务、物业投资及酒店业务。其中水泥业务营业额为108,809,000港元，较去年同期减少约33.8%。物业投资业务营业额为76,163,000港元，较去年同期增加约5.7%。酒店业务录得营业额29,059,000港元，较去年同期增加约27.9%。 陆氏集团（越南控股）有限公司2 二零二三年中期报告 于二零二三年上半年，本集团录得未经审核母公司拥有人应占溢利29,729,000港元，较去年同期录得未经审核母公司拥有人应占溢利25,848,000港元增加约15.0%。二零二三年首六个月每股基本盈利约为5.9港仙（二零二二年首六个月：5.1港仙）。 水泥业务 经历了二零二二年困难的一年后，集团越南水泥业务二零二三年上半年的情况并没有太大改善。由于越南政府从二零二二年起收紧房地产信贷和开发商的债券发行，房地产市场和建筑业一直持续低迷。许多建设项目陷入停滞，导致国内水泥需求大幅下降。此外，二零二三年上半年，越南政府公共基础设施项目的投放，只占计划预算的30%，亦严重影响了水泥的需求。 另一方面，由于中国以及东南亚国家对水泥的需求下降，越南水泥和熟料出口于二零二三年上半年，与去年同期比较录得15%的下跌。出口减少令到越南水泥生产商转向在当地倾销水泥成品，从而加剧了国内市场的激烈竞争。 另外，在生产成本方面，期内受通胀上升影响，燃油、劳工及其他原材料价格均有所上涨。除此之外，受到越南政府对环保政策的收紧，集团水泥厂于环保设施的投放亦需相应增加，因此亦加重了水泥生产成本的负担。 截至二零二三年六月三十日止六个月，本集团水泥厂的水泥及熟料销量约为25.7万吨，较去年同期的42.0万吨减少约38.8%。本集团水泥业务首六个月录得税后亏损12,648,000港元，与去年同期录得的税后亏损5,236,000港元比较，增加约 141.6%。 展望二零二三年下半年，估计越南房地产及建筑业仍相对较为呆滞，加上中国及东南亚国家对水泥需求持续疲弱，预计集团越南水泥厂的经营于下半年将仍然困难。但有见房地产市场低迷，将严重影响越南经济，越南政府于下半年开始积极推行措施，以刺激经济增长和鼓励投资，包括实施了降低利率的措施，令借贷成本下降，及使个人和企业更容易获得信贷。另外，中长期策略方面，越南政府计划于二零三零年前，将越南发展成为现代交通网络及基建完善的国家，并于越南全国兴建五千公里的高速公路，估计将支持越南未来本地水泥的需求量。 3陆氏集团（越南控股）有限公司二零二三年中期报告 管理层讨论及分析 物业投资 于二零二三年上半年，尽管在新冠疫情后的工作文化及生态出现变化，导致一些企业员工改在家中工作，及部分小型企业迁往近郊的写字楼，从而减少了对市中心商业区写字楼空间的需求。然而，受到外资对越南市场的垂青，跨国企业在疫后复苏阶段增加投资及扩充业务，对越南胡志明市中心写字楼空间的需求起了强大的支持作用。于二零二三年上半年，企业对胡志明市中心写字楼的需求保持稳定增长。另一方面，由于越南房地产及建筑行业放缓，令到新建写字楼发展放慢，因而限制了市场上写字楼的新供应量，亦支持了越南胡志明市写字楼市场于二零二三年上半年出租率的上升。 二零二三年上半年，受惠于新需求的增长及现有租户的成功续约，集团位于胡志明市中心商业区的西贡贸易中心的租务表现获得理想的增长。 于二零二三年六月三十日，集团西贡贸易中心的出租率达79%，与二零二二年十二月三十一日的74%比较，显着上升。平均租金率与二零二二年十二月三十一日相比则保持稳定。与去年同期相比，西贡贸易中心于二零二三年上半年的整体营业收入录得约10%的增长。 展望下半年，越南和全球经济都存在很多不确定性因素，可能会影响外国投资者对投资越南采取较为谨慎的态度，从而影响到胡志明市下半年的写字楼需求可能有所放缓。但年内市中心商业区的写字楼供应仍然紧拙，估计亦对集团西贡贸易中心下半年的租务表现起到支持作用。 集团位于香港及中国的出租物业的整体租金收入，于期内大致表现平稳。 酒店业务 二零二三年上半年，香港及中国内地逐渐从新冠疫情大流行中恢复过来，旅游业迅速复苏。随着大部分疫情防控措施于年初解除，到港旅客人数大幅增加。据香港旅游发展局统计，今年上半年访港旅客量接近1300万人次，较二零二二年全年约60.5万人次比较显着上升。 香港旅游业复苏，集团旗下“香港屯门贝尔特酒店”亦因此而受惠。集团酒店保持着去年下半年的良好增长势头，于二零二三年上半年进一步稳定增长。集团酒店二零二三年首六个月平均入住率达92%，与去年同期的77.3%相比，显着上升。平均房价也较去年同期上涨约15%。 截至二零二三年六月三十日止六个月，酒店业务为本集团贡献营业收入29,059,000港元，较去年同期增加27.9%。折旧前溢利为5,740,000港元，较去年同期的4,964,000港元增加15.6%。扣除折旧后，酒店业务录得亏损3,807,000港元，较去年同期亏损7,109,000港元减少46.4%。 陆氏集团（越南控股）有限公司4 二零二三年中期报告 展望今年下半年，估计访港旅客人数将持续上升，对香港旅游业，以至集团旗下酒店业务表现有利。但另一方面，受到通胀上升及劳工供应短缺所影响，对酒店控制营运成本上构成压力，并将成为集团旗下酒店于下半年表现的最大挑战。 物业发展 集团位于越南顺化省的“顺化广场”项目的建筑工程于今年上半年全面推动进行。受到越南顺化省今年初暴雨量特多及长时期雨天的影响，工程进展略为受到延误。于二零二三年上半年，该项目的大部分机械及设备安装工程已完成，目前正积极进行内部装修工程，整个项目的建设预计于二零二三年第三季度尾完工。“顺化广场”项目主要由一座拥有50间客房的精品酒店和部分零售区域组成。该酒店名为“LECARRÉHUE”，将于明年第一季度投入运营。 越南政府于疫情后进一步减低旅客签证的繁琐手续程序，及积极推广越南旅游业，尤其是越南中部地区，到访的旅客亦见大幅增加，估计对集团即将投入营运的“LECARRÉHUE”酒店业务有利。 另一方面，集团早前收购位于香港九龙油麻地上海街的物业，以作重建用途。受到政府规划尚未明朗，与及香港地产市道回落影响，集团将不会于今年内进行该物业的重建发展。 股息 董事局议决派发中期股息每股港币2仙予各股东。 5陆氏集团（越南控股）有限公司二零二三年中期报告 管理层讨论及分析 财务回顾 流动资金及财务资源 本集团之现金、银行结余及定期存款于二零二三年六月三十日止为港币496,167,000元（于二零二二年十二月三十一日：港币444,409,000元）。本集团之总银行及其他借贷为港币64,943,000元（于二零二二年十二月三十一日：港币67,392,000元）；当中所有借贷须于一年内或按需求付还。 本集团之借贷全部为港币。总借贷之中并无固定息率借贷。 主要持有投资 于二零二三年六月三十日，本集团持有于香港的非上市投资港币5,053,000元。 抵押详情 于二零二三年六月三十日，一间位于香港的酒店物业，包括有关土地及建筑物，其可载净值为港币472,271,000元，以及若干投资物业的公允值为港币146,000,000元以及其租赁收入，已抵押予银行以获取本集团之银行贷款及一般银行融资。 于二零二三年六月三十日，位于上海街的一座物业，其可载净值为港币183,000,000元，已抵押予银行以提供按揭贷款。 汇率波动及有关对冲风险 本集团于越南之投资均面对越南盾币值波动之外汇风险，特别在水泥厂的收入、外币借贷，及西贡贸易中心的收入部份。于二零二三年六月三十日，与二零二二年十二月三十一日比较，越南盾相对港币之兑换率约有0.61%之轻微升值。年内本集团的汇兑收益为港币1,700,000元。由于越南盾并非自由流通货币，所以市场上缺乏对冲工具或该等对冲工具成本高昂及效益不高。加上由于越南盾相对港币利息差距较大，亦令创建有效防御越南盾贬值之对冲较为困难。因此，本集团于年内并无采纳任何货币对冲工具。 资本承担详情 本集团之资本承担于二零二三年六月三十日止为港币37,221,000元（二零二二年十二月三十一日：港币41,796,000元）。 或然负债详情 于二零二三年六月三十日，本集团并无重大之或然负债（二零二二年十二月三十一日：无）。 雇员及薪酬政策 于二零二三年六月三十日，本集团总雇员数目约980人，大约九成员工位于越南。截至二零二三年六月三十日止六个月期间内，总员工费用（包括董事酬金）约港币30,113,000元。本集团之薪酬政策与二零二二年十二月三十一日年报内披露的并无重大改变。 陆氏集团（越南控股）有限公司6 二零二三年中期报告 中期财务报表 中期业绩 陆氏集团（越南控股）有限公司（“本公司”）董事会欣然宣布截至二零二三年六月三十日止六个月本公司及其附属公司（统称“本集团”）之未经审核综合中期业绩连同二零二二年同期比较数字。此简明综合中期财务报表为未经核数师审核，但已由本公司审核委员会审阅。 综合损益表 截至二零二三年六月三十日止六个月 截至六月三十日止六个月 附注 二零二三年（未经审核）港币千元 二零二二年 （未经审核）港币千元 收入 4 222,264
