综合晨报：美国小企业乐观情绪小幅走低，郑州全面取消楼市限购、限售

日度报告——综合晨报 美国小企业乐观情绪小幅走低，郑州全面取消楼市限购、限售 报告日期：2023-09-13 外汇期货 美国小企业乐观情绪小幅走低 美国小企业乐观指数降低，销售预期恶化，这表明了实体经济面临的下行压力在延续，因此市场风险偏好预计继续受到负面影响。 股指期货 郑州全面取消楼市限购、限售政策 近期公布的通胀数据与金融数据虽然总量企稳，但结构仍欠佳。综内需修复动能不足。当前正是房地产市场逐步松绑的关键节点，合市场能否顺利激活将成为下半年的定价线索。 晨黑色金属 报8月商用车产销同环比双增 周末以来钢材现货市场相对活跃，成交量回升。除了卷板社库高企外，总量供需矛盾并不突出，现货抛压也不明显。但由于内需改善有限，钢价上方仍会受到出口成本的压制。 有色金属 印尼ANITM定下指标今年�四季镍铁厂开业 印尼矿端供应紧张情绪阶段性消退，国内电积镍放量压低纯镍价格 能源化工 EIA：预计今年美国原油产量增长87万桶/天 油价延续强势，达十个月以来最高。EIA上调今年全球需求增速预期，OPEC维持不变。 曹璐资深分析师（化工）从业资格号：F3013434 投资咨询号：Z0013049Tel：63325888-3521 Email：lu.cao@orientfutures.com 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、外汇期货（美元指数）3 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 2、商品要闻及点评4 2.1、贵金属（黄金）4 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）5 2.3、有色金属（镍）6 2.4、能源化工（原油）7 2.5、能源化工（电力）7 2.6、农产品（棉花）8 2.7、农产品（棕榈油）9 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 美国小企业乐观情绪小幅走低(来源：Bloomberg) 全美独立企业联合会（NFIB）周二表示，上个月小企业乐观指数下降0.6个点至91.3。报告过去三个月名义销售上升的小企业主占比净值跌至三年低点负14%。未来销售预期也恶化了。NFIB报告还显示，上调卖价的小企业主的占比净值达27%，高于7月份的25%，为九个月来首次上升。大约23%的小企业主指出通胀是影响小企业的最重要单一问题，该占比较之前一个月小幅上升。 华尔街要求就美国银行业资本金规定拟定新提案(来源：Bloomberg) 代表华尔街公司的多家行业团体向美国监管机构表示，监管机构应该就一揽子银行资本金规则提出新提案。美联储、联邦存款保险公司（FDIC）和货币监理署（OCC）7月份披露，计划对大银行施以更严格的资本金要求，迫使他们增厚资本缓冲以消化意外损失。但银行政策研究所和美国商会周二表示，应该重提一揽子计划，因为据称这些规则有赖于这些机构尚未公开的数据和分析，违反了法律。他们希望这些机构提供所有缺失材料。 美国实际收入连续�三年下降(来源：Bloomberg) 周二，据美国人口普查局关于收入、贫困和医疗保险的年度报告，经通胀调整，2022年美国家庭收入中位数为74580美元，2021年为76330美元。这意味着去年美国家庭实际收入同比下降了2.3%，降幅达到2010年以来最大，也是实际收入连续�三年下降。 点评：美国小企业乐观指数降低，销售预期恶化，这表明了实体经济面临的下行压力在延续，因此市场风险偏好预计继续受到负面影响。最新的全美独立企业联合会调查表示美国小企业乐观指数下降0.6个百分点，未来销售预期出现恶化。小企业对于未来经济形势乐观预期降低和销售恶化表明了实体经济面临的下行压力明显上升，因此美国经济在逐步降温，目前依旧受到高通胀的影响，所以这种降温趋势依旧对于风险偏好形成负面压力。 投资建议：美元指数短期震荡。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 郑州全面取消楼市限购、限售政策(来源：wind) 郑州全面取消楼市限购、限售政策，下调首套房首付款比例至20%。郑州市发布《关于进一步支持合理住房需求的通知》，取消二环内住房限购政策等购房消费限制性规定，取消住房销售限制年限规定，支持居民刚性和改善性购房需求。降低商业性个人住房贷款最低首付比例要求。对于贷款购买商品住房（含存量住房）的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于20%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于30%。 中共中央、国务院发文促进闽台经贸深度融合(来源：wind) 中共中央、国务院发布《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见》，促进闽台经贸深度融合，优化涉台营商环境。支持福建省打造国际一流营商环境，引导台胞台企共同建设市场化、法治化、便利化营商环境。制定促进闽台融合放宽市场准入特别措施的意见。鼓励福建自由贸易试验区扩大对台先行先试。支持对台小额贸易创新发展。加强要素保障，支持古雷石化产业基地、宁德动力电池集群等建设集聚两岸资源要素有全球竞争力的产业基地、先进制造业集群。 市场监管总局召开个体工商户座谈会(来源：wind) 市场监管总局召开个体工商户座谈会，认真听取个体工商户代表经营情况、难点问题和诉求建议，就更好提振发展信心、解决实际困难、促进个体工商户持续高质量发展进行了深入交流。会议指出，将会同相关部门加强政策供给和宣传贯彻，扎实推进个体工商户分型分类精准帮扶、“个转企”等制度创新，建立多元帮扶机制，切实为个体工商户持续健康发展营造良好环境。 民政部：发展多层次、多支柱养老保险体系(来源：wind) 民政部表示，将持续推进健全社会保障体系，完善基本养老保险制度，发展多层次、多支柱养老保险体系，建立长期护理保险制度；加快构建居家社区机构相协调、医养康养相结合的养老服务体系，加大基本养老服务和居家社区养老服务推进力度，开展老年助餐服务和居家适老化改造等，加强县乡村三级农村养老服务网络建设，完善养老服务综合监管制度。 点评：近期公布的通胀数据与金融数据虽然总量企稳，但结构仍欠佳。内需修复动能不足。当前正是房地产市场逐步松绑的关键节点，市场能否顺利激活将成为下半年的定价线索。 投资建议：政策底已现，顺周期品种IF、IH或将跑出超额收益。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美国财政部续发350亿美元20年期国债(来源：wind) 美国财政部续发350亿美元20年期国债，得标利率4.289%（8月23日为4.499%，创2020年5月20日有数据记录以来新高），投标倍数2.52，此前为2.56。 美国2022年经通胀调整的家庭收入同比下降2.3(来源：wind) 美国2022年经通胀调整的家庭收入同比下降2.3%，凸显出美国家庭生活成本上升带来的影响。美国人口普查局发布报告显示，2022年家庭收入中位数为74580美元，2021年为76330美元。 美国8月NFIB小型企业信心指数为91.3(来源：wind) 美国8月NFIB小型企业信心指数为91.3，预期91.5，前值91.9。 点评：金价震荡收跌表现较弱，主要是美国8月CPI数据公布在即，基准预期是会出现反弹，通胀粘性较大也使得债券收益率存在上行风险，支持美联储表态鹰派继续维持高利率，叠加美元指数反弹，金价短期承压。日内公布的美国小企业信心指数下降，需求减弱、工资成本以及利率成本均对企业前景构成下行风险，基本面信贷紧缩循环延续，最终还是存在衰退风险。 投资建议：金价短期在1900美元/盎司附近震荡筑底。 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 8月商用车产销同环比双增(来源：�一商用车网) 9月11日，中国汽车工业协会发布了2023年8月汽车产销数据。8月，国内汽车产销分别达到257.5万辆和258.2万辆，环比分别增长7.2%和8.2%，同比分别增长7.5%和8.4%；1-8月，汽车产销累计完成1822.5万辆和1821万辆，同比分别增长7.4%和8%。8月，商用车产销分别完成30万辆和31万辆，环比分别增长5%和7.9%，同比分别增长26.2%和20%。在商用车主要品种中，与上月相比，客车、货车产销均呈不同程度增长，其中货车产销增速更为明显；与上年同期相比，客车、货车产销均呈现增长，其中货车产销增速高于客车。 沙钢集团安阳永兴特钢新建2座高炉项目(来源：西本资讯) 9月5日，在位于安阳市殷都区水冶镇的沙钢集团安阳永兴特钢有限公司整合地方钢铁产能建设绿色智能化工厂项目施工现场，一派繁忙景象。据了解，作为全省钢铁企业资源重组重点项目的重要组成部分和安阳市重点项目，该项目日前正式开工建设，计划总投资60亿 元，建成后可形成年炼铁253万吨、炼钢260万吨，年产轧材250万吨产能，预计新增就业 1000余人，年销售收入150亿元。主要建设内容包括2座高炉、1台烧结机、1座石灰窑、 2台煤气发电机组，以及配套的制氧、动力等设施。该项目建成后，将形成具备更强产品竞争力的河南省高端优特钢生产基地，助力河南省、安阳市钢铁业高质量发展。 1至8月铁路运输业固定资产投资4320亿(来源：国铁集团) 国铁集团最新数据显示，前8个月，全国铁路固定资产投资、旅客发送量、货物发送量三大指标稳步增长。1—8月份，全国铁路完成固定资产投资4320亿元，同比增长7.2%，现代化铁路基础设施体系加快构建，一批“十四五”规划纲要确定的重点项目建设取得新进展。 点评：钢价有所回升，周末以来现货市场较为活跃，成交量回升。整体来看，进入季节性旺季后，需求环比有所改善，近期出口依然处于高位，9月钢厂出口排单也没有出现下滑。除了卷板社库高企外，总量供需矛盾并不突出。而由于现货货源相对集中，基差依然偏弱，抛压也不明显。但在地产政策持续放松后，实际对销售的提振并不明显。虽然市场对后续政策加码仍有预期，但预计难以看到内需的改善，钢价上方依然会受到出口成本的压制， 整体区间震荡的格局尚未转变。 投资建议：依然建议区间震荡思路对待钢价。 2.3、有色金属（镍） 印尼ANITM定下指标今年�四季镍铁厂开业(来源：要钢资讯) AnekaTambang(ANTAM/ANTM)公司定下指标，2023年年�四季在HalmaheraTimur的镍铁厂开业。ANTM继续在北马露姑HalmaheraTimur完成产量达1.35万吨镍铁(TNi)的镍铁厂的建造项目。该公司于2023年�四季开发工厂配套基础设施。2023年上半年，镍领域销售额占ANTM总销售额的34%。从镍业务，ANTM收入达7.43兆盾，比2022年上半年的5.45兆盾增长36%。从运营方面，ANTM于2023年上半年生产1.537万吨镍铁.销量达1.606万吨镍铁，同比提高10%。镍铁来自于东南苏拉威西省kolaka县的工厂。 SMM与APNI深入探讨战略合作事项(来源：SMM) 印尼镍矿协会(APNI)秘书长MeidyKatrin来到SMM上海总部进行考察参访，并与SMM就未来如何发布印尼镍行业价格指数、建立大数据体系、会议合作等方面展开了深度交流。印度尼西亚海事和投资协调部/采矿事务副部长曾表示，由于镍金属期货价格波动性太大，对以此挂钩的镍产品定价带来巨大的冲击，对产业发展不利，作为镍行业的重要参与者，印尼需要建立镍产品现货价格指数指数，以确保镍产品市场不仅只参考一个指标。新指数可用于印尼出口关税和国内镍矿定价公式等国家政策方面。 PTMMP镍冶炼厂破土动工，印尼工