华昱高速二零二三年中期报告

HuayuExpresswayGroupLimited 华昱高速集团有限公司 (于开曼群岛注册成立的有限公司)股份代号:1823 中期报告 2023 公司资料2 管理层讨论与分析3 企业管治及其他资料9 综合损益表13 综合损益及其他全面收益表15 综合财务状况表16 综合权益变动表18 简明综合现金流量表20 未经审核中期财务报告附注21 中期财务报告之审阅报告43 董事会 执行董事 陈阳南（主席） 符捷频（行政总裁）刘宝华 独立非执行董事 朱健宏胡列格 林汉权（于二零二三年四月三日获委任）孙小年（于二零二三年四月三日辞任） 董事委员会 审核委员会 朱健宏（主席）胡列格 林汉权（于二零二三年四月三日获委任）孙小年（于二零二三年四月三日辞任） 提名委员会 林汉权（主席）（于二零二三年四月三日获委任）孙小年（主席）（于二零二三年四月三日辞任）胡列格 符捷频 薪酬委员会 胡列格（主席）朱健宏 符捷频 公司秘书 冼家敏HKICPA,FCCA 授权代表 陈阳南冼家敏 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港主要营业地点 香港 金钟道89号力宝中心一座12楼1205室 开曼群岛股份过户登记总处 Suntera(Cayman)LimitedSuite3204,Unit2ABlock3,BuildingD P.O.Box1586GardeniaCourtCamanaBayGrandCaymanKY1-1100CaymanIslands 香港股份过户登记处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 核数师 毕马威会计师事务所执业会计师 （于《财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师）香港中环 遮打道10号太子大厦8楼 香港法律顾问 史蒂文生黄律师事务所香港 皇后大道中15号置地广场 告罗士打大厦39楼 主要往来银行 招商银行 中国建设银行股份有限公司 公司网站 www.huayu.com.hk 股份代号 1823 财务回顾 收入 随着中华人民共和国（“中国”）于二零二三年初放宽主要限制及恢复经济，最困难的时期已过去，业务已逐步恢复正常。华昱高速集团有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）于二零二三年六月三十日止六个月内（“期内”）录得收入约人民币276,800,000元，较去年同期约人民币230,900,000元增加约19.9%。期内的来自清平高速公路一期（“清平高速公路”）的通行费收入总额约为人民币37,800,000元，较二零二二年同期约人民币32,500,000元增加约16.3%。清平高速公路的总行车辆约为11,900,000辆次，较二零二二年同期的约9,900,000辆次增加约20.2%。 期内的酒类销售收入约为人民币239,000,000元，较二零二二年同期约人民币198,400,000元增加约20.5%。疫情期后录得稳定增长，而市场继续消化分销渠道累积的存货。 成本及毛利 本集团于期内录得毛利约人民币86,800,000元，较去年同期约人民币71,100,000元增加约22.1%。毛利增加与期内本集团总收入上升一致。有关毛利率约为31.4%，比去年同期约30.8%增加约0.6%。 就清平高速公路而言，期内分部毛利约为人民币4,800,000元及毛利率约为12.7%。由于有关无形资产之单位摊销费用之会计估计变动，于期内之总摊销成本显着增加。 就酒类贸易而言，期内分部毛利约为人民币82,000,000元及毛利率约为34.3%，较去年同期的毛利率有轻微增加。 其他收入及其他（亏损）╱收益净额 本集团于期内录得其他收入约人民币1,500,000元，而去年同期约为人民币2,000,000元。本集团的其他收入主要包括来自高速公路广告牌广告业务的租金收益及银行存款的利息收益。 此外，期内的其他亏损净额约为人民币1,800,000元，而去年同期约为人民币1,900,000元。其他亏损净额主要反映期内录得之汇兑亏损。 行政开支 期内的行政开支约为人民币35,000,000元，较去年同期约人民币18,100,000元增加约93.4%。该增加主要由于期内向负责出售随岳高速公路的员工派付一次性特别花红所致。 销售及分销成本 本集团于期内录得销售及分销成本约人民币9,100,000元，较去年同期约人民币10,100,000元减少约9.9%。销售及分销成本主要包括酒类贸易业务的广告开支及员工成本。 财务费用 期内的本集团财务费用约为人民币900,000元，较去年同期约人民币1,100,000元减少约18.2%。财务费用指本集团短期银行贷款之利息开支。 期内溢利 本集团于期内的溢利约为人民币370,000,000元，较去年同期约人民币59,000,000元增加约527.1%。该增加主要由于出售随岳高速公路的一次性溢利约人民币320,300,000元所致。 流动资金及财务资源 本集团于期内透过其内部资源及短期银行贷款拨资经营及资本支出。于二零二三年六月三十日，本集团已提取的银行贷款总额约人民币50,000,000元（于二零二二年十二月三十一日：约人民币50,000,000元），以及现金及现金等价物（包括银行存款及手头现金）总额约为人民币424,500,000元（于二零二二年十二月三十一日：约人民币205,700,000元）。 本集团奉行审慎的资金管理政策，并维持其流动资金状况及具备足够的银行备用融资额度，以满足日常营运及任何未来发展的资金需要。于二零二三年六月三十日，本集团与于中国内地的银行的银行信贷总额约为人民币50,000,000元，主要用于酒类业务分部贸易的营运资金。未偿还银行贷款及其他借贷总额对权益总额的比率为0.05（于二零二二年十二月三十一日：0.06）。 本集团的借贷主要以浮动利率为基准。本集团于期内并无订立任何对冲安排以对冲利率风险。利率的任何重大波动可能会对本集团造成负面财务影响。本公司管理层（“管理层”）将继续监察本集团的利率风险，并将考虑于有需要时候采取适当行动（包括但不限于进行对冲）。 无形资产－服务特许权安排 服务特许权安排赋予本集团营运清平高速公路及就此收取通行费的权利。根据本集团采纳的会计政策，无形资产金额须定期进行减值检讨。期内并无确认进一步减值。 雇员及薪酬 于二零二三年六月三十日，本集团于中国内地及香港合共聘用273名（于二零二二年十二月三十一日：457名，其中172名雇员来自已终止经营的随岳高速公路业务）雇员，包括管理层、工程师、技术人员及一般员工等。本集团于期内就雇员薪酬的总开支约为人民币30,500,000元（截至二零二二年六月三十日止六个月：约人民币19,100,000元）。 本集团的薪酬政策按个别雇员的表现厘定且须进行定期检讨。除公积金计划（香港雇员受《强制性公积金计划条例》（香港法例第485章）的条文所规限）或国家管理的退休金计划（就中国内地雇员而言）及医疗保险外，根据对彼等个人表现的评核，雇员亦可获酌情花红、限制性股份奖励计划及雇员购股权。 外汇风险 本集团主要在中国境内经营，大部分交易均以人民币结算。本集团有部分现金及银行存款以港元计值。于二零二三年六月三十日，本集团并无订立任何对冲安排以对冲外汇风险。外币兑换人民币的任何重大汇率波动可能对本集团产生负面财务影响。管理层将继续监察本集团的外汇风险，并将考虑于有需要时候采取适当行动（包括但不限于进行对冲）。 或然负债 于二零二三年六月三十日，本集团并无任何重大或然负债。 重大收购及出售 除本中期财务报告所披露者外，本集团于期内并无任何重大收购或出售附属公司或联营公司。 资产抵押 于二零二三年六月三十日，本公司附属公司借入的短期银行贷款为人民币50,000,000元，乃由本公司及其附属公司的一名董事担保。 业务回顾 清平高速公路 在COVID-19疫情结束后，收费公路业务于二零二三年上半年内恢复正常。清平高速公路于期内的通行费收入总额约为人民币37,800,000元，较去年同期约人民币32,500,000元增加约16.3%。每月平均行车量约为2,000,000辆次，较去年同期每月约1,700,000辆次增加约17.6%。期内平均通行费约为每架车辆约人民币3.2元。 酒类贸易 在停止封锁政策及社交活动限制放宽后，酒类贸易业务于二零二三年上半年内平稳复苏。本集团录得酒类贸易收入约人民币239,000,000元，较去年同期的约人民币198,400,000元增加约20.5%。本集团于期内积极开展营销活动及推广活动，加强营销网络及有效的分销渠道。期内的分部利润（经调整EBITDA）约为人民币69,900,000元。 收购华嘉酒业（深圳）有限公司（“华嘉”）65%股权 于二零二三年六月二十九日，本集团订立一份股权转让协议，据此，本集团已有条件同意收购华嘉65%的股权，华嘉主要从事酒类贸易及投资于贵州尊朋酒业有限公司（“贵州尊朋”），而贵州尊朋于股权转让协议日期由华嘉拥有约44.94%权益。贵州尊朋主要从事基酒的生产及销售，基酒是生产白酒的常用原料，并自二零二零年起进入基酒生产及销售的初级阶段。贵州尊朋的主要客户包括中国领先的酒类生产商贵州茅台集团。于收购事项完成后，华嘉将成为本公司拥有65%权益之附属公司，而其财务业绩将综合计入本集团之财务报表。于二零二三年六月三十日，收购华嘉尚未完成。 通过利用合营企业伙伴于营运贵州尊朋方面的资源及专业知识，预期收购华嘉将可让本集团从华嘉及贵州尊朋的潜在上升空间中长远受益。而本集团作为华茅酒的独家分销商多年来一直与贵州茅台集团合作，收购事项将可让本集团亦进入葡萄酒供应链的制造环节。收购事项为本集团在葡萄酒供应链方面的策略投资，可推动本集团的酒类贸易业务，符合本集团的业务扩张策略。 收购贵州仁怀华昱酒业有限公司（“贵州仁怀”）21%的股权 于二零二三年六月十六日，本集团进一步收购贵州仁怀21%的股权。于收购完成后，本集团将持有贵州仁怀51%的股权。因此，贵州仁怀将成为本公司间接拥有51%权益的附属公司，其财务业绩将综合入账至本集团财务报表。于二零二三年六月三十日，对贵州仁怀的收购尚未完成。 贵州仁怀将开展酿酒业务，并从事其他相关业务。目前，贵州仁怀的主要资产为位于中国贵州省仁怀市的三幅地块，总占地面积不少于150,000平方米。该地块拟开发为一个酿酒厂和一个综合运营中心，包括酒类储存及包装、办公室及停车场。预计上述酿酒厂及运营中心将于今年稍后动工。 出售湖南道岳高速公路实业有限公司（“道岳”）的60%股权 于二零二二年十二月一日，本集团与新创建（广东）投资有限公司（为持有道岳40%股权的少数股东）订立一份买卖协议。根据买卖协议，本集团同意以人民币555.7百万元的代价出售道岳60%的股权。出售事项已于二零二三年四月完成。于出售事项完成后，本集团录得出售事项的一次性收益净额约人民币320,300,000元，及本集团收取之巨额代价改善了本集团的现金状况。在不明朗的经济环境及中国COVID-19疫情波动的情况下，出售事项为本集团提供了一个释放投资的机会。 会计估计变动 鉴于受COVID-19疫情影响，清平高速公路近年来的实际车流量与预计总车流量相差较大，经与广东省相关政府部门确认后，预计使用年限发生变化，本集团委托独立专业交通顾问公司对清平高速公路剩余运营期的预计总车流量进行了重新预测。本集团根据最新的预计总流量调整了清平高速公路的单位摊销额。该会计估计变动自二零二三年一月一日起生效，其对本集团期内综合财务报表的影响为导致无形资产摊销增加约人民币7,820,000元，本集团期内纯利减少约人民币7,820,000元，有关详情载于附注2(B)。 特别中期股息 考虑到本集团的业务、财务及现金流状况，本集团于二零二三年三月二日（及之后分别于二零二三年三月二十二日及二零二三年四月