华昱高速二零二四年中期报告

HuayuExpresswayGroupLimited 华昱高速集团有限公司 (于开曼群岛注册成立的有限公司) 股份代号:1823 2024 中期报告 公司资料2 管理层讨论与分析3 企业管治及其他资料9 综合损益表13 综合损益及其他全面收益表15 综合财务状况表16 综合权益变动表18 简明综合现金流量表20 未经审核中期财务报告附注21 中期财务报告之审阅报告43 1 华昱高速集团有限公司 二零二四年中期报告 董事会 执行董事 陈阳南（主席） 符捷频（行政总裁）刘宝华 独立非执行董事 朱健宏胡列格林汉权 董事委员会 审核委员会 朱健宏（主席）胡列格 林汉权 提名委员会 林汉权（主席）胡列格 符捷频 薪酬委员会 胡列格（主席）朱健宏 符捷频 公司秘书 冼家敏HKICPA,FCCA 授权代表 陈阳南冼家敏 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港主要营业地点 香港 金钟道89号力宝中心一座12楼1205室 开曼群岛股份过户登记总处 Suntera(Cayman)LimitedSuite3204,Unit2ABlock3,BuildingD P.O.Box1586GardeniaCourtCamanaBayGrandCaymanKY1-1100CaymanIslands 香港股份过户登记处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 核数师 国富浩华（香港）会计师事务所有限公司香港 铜锣湾 礼顿道77号礼顿中心9楼 香港法律顾问 史蒂文生黄律师事务所香港 皇后大道中15号置地广场 告罗士打大厦39楼 主要往来银行 招商银行 中国民生银行 公司网站 www.huayu.com.hk 股份代号 1823 2 华昱高速集团有限公司 二零二四年中期报告 财务回顾 收入 由于中华人民共和国（“中国”）消费市场萎缩，华昱高速集团有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）的收入及溢利均显着下降。本集团于截至二零二四年六月三十日止六个月（“期内”）录得收入约人民币128,800,000元，较去年同期约人民币276,800,000元减少约53.5%。期内来自清平高速公路一期（“清平高速公路”）的通行费收入总额约为人民币34,100,000元，较二零二三年同期约人民币37,800,000元减少约9.9%。清平高速公路的总行车辆约为11,400,000辆次，较二零二三年同期的约11,900,000辆次减少约4.2%。 期内酒类销售收入约为人民币94,800,000元，较二零二三年同期约人民币239,000,000元减少约60.3%。经济放缓、房地产市场低迷及青年失业率居高不下抑制了中国的自由支配消费，尤其是中国白酒市场。 销售成本及毛利 本集团于期内录得毛利约人民币29,200,000元，较去年同期约人民币86,800,000元减少约66.4%。毛利减少与期内本集团总收入降幅一致。有关毛利率约为22.6%，比去年同期约31.4%减少约8.8%。 就清平高速公路而言，期内分部毛利约为人民币3,100,000元及毛利率约为9.3%，较二零二三年同期分别约人民币 4,800,000元及12.5%有所减少。分部毛利及毛利率下降主要由于期内通行费收入减少。 就酒类贸易而言，期内分部毛利约为人民币26,100,000元及毛利率约为27.5%，较去年同期的毛利率减少约6.8%。 其他收入及其他亏损净额 本集团于期内录得其他收入约人民币2,000,000元，而去年同期约为人民币1,500,000元。本集团的其他收入主要包括来自高速公路广告牌广告业务的租金收益及银行存款的利息收益。 此外，期内其他亏损净额约为人民币700,000元，而去年同期约为人民币1,800,000元。其他亏损净额主要反映期内录得之汇兑亏损。 3 华昱高速集团有限公司 二零二四年中期报告 行政开支 期内的行政开支约为人民币20,000,000元，较去年同期约人民币35,000,000元减少约42.8%。该减少主要由于二零二三年同期向负责出售随岳高速公路的员工派付一次性特别花红所致。 销售及分销成本 本集团于期内录得销售及分销成本约人民币5,500,000元，较去年同期约人民币9,100,000元减少约39.1%。销售及分销成本主要包括酒类贸易业务的广告开支及员工成本。 财务费用 期内本集团财务费用约为人民币1,200,000元，较去年同期约人民币900,000元增加约33.8%。财务费用增加指本集团新增银行贷款之利息开支上升。 期内溢利 本集团于期内持续经营业务溢利约为人民币14,000,000元，较去年同期约人民币27,600,000元减少约49.4%。该减少主要由于酒类业务的销售业绩欠佳。 流动资金及财务资源 本集团于期内透过其内部资源及银行贷款及其他借贷拨资经营及资本支出。于二零二四年六月三十日，本集团已提取的银行贷款及其他借贷总额约人民币187,300,000元（于二零二三年十二月三十一日：零），以及现金及现金等价物（包括银行存款及手头现金）总额约为人民币276,300,000元（于二零二三年十二月三十一日：约人民币313,700,000元）。 本集团奉行审慎的资金管理政策，并维持其流动资金状况及具备足够的银行备用融资额度，以满足日常营运及任何未来发展的资金需要。于二零二四年六月三十日，本集团与于中国内地银行及其他金融机构的银行信贷总额约为人民币250,000,000元，主要用于酒类业务分部贸易的营运资金。未偿还银行贷款及其他借贷总额对权益总额的比率为0.17（于二零二三年十二月三十一日：零）。 本集团的借贷主要以浮动利率为基准。本集团于期内并无订立任何对冲安排以对冲利率风险。利率的任何重大波动可能会对本集团造成负面财务影响。本公司管理层（“管理层”）将继续监察本集团的利率风险，并将考虑于有需要时候采取适当行动（包括但不限于进行对冲）。 4 华昱高速集团有限公司 二零二四年中期报告 无形资产－服务特许权安排 服务特许权安排赋予本集团营运清平高速公路及就此收取通行费的权利。根据本集团采纳的会计政策，无形资产金额须定期进行减值检讨。期内并无确认进一步减值。 雇员及薪酬 于二零二四年六月三十日，本集团于中国内地及香港合共聘用364名（于二零二三年十二月三十一日：348名）雇员，包括管理层、工程师、技术人员及一般员工等。本集团于期内的雇员薪酬总开支约为人民币16,500,000元（截至二零二三年六月三十日止六个月：约人民币30,500,000元）。 本集团的薪酬政策按个别雇员的表现厘定且须进行定期检讨。除公积金计划（香港雇员受《强制性公积金计划条例》（香港法例第485章）的条文所规限）或国家管理的退休金计划（就中国内地雇员而言）及医疗保险外，根据对彼等个人表现的评核，雇员亦可获酌情花红、限制性股份奖励计划及雇员购股权。 外汇风险 本集团主要在中国境内经营，大部分交易均以人民币结算。本集团有部分现金及银行存款以港元计值。于二零二四年六月三十日，本集团并无订立任何对冲安排以对冲外汇风险。外币兑换人民币的任何重大汇率波动可能对本集团产生负面财务影响。管理层将继续监察本集团的外汇风险，并将考虑于有需要时候采取适当行动（包括但不限于进行对冲）。 或然负债 于二零二四年六月三十日，本集团并无任何重大或然负债。 重大收购及出售事项 除本中期财务报告所披露者外，本集团期内并无任何重大收购或出售附属公司或联营公司。 5 华昱高速集团有限公司 二零二四年中期报告 资产抵押 于二零二四年六月三十日，本公司附属公司借入的长期有抵押银行贷款为人民币50,000,000元，乃由本公司及其附属公司的一名董事担保。此外，该贷款以本公司持股60%的非全资附属公司深圳市华昱高速公路投资有限公司的全部股权（包括任何利息或就股份支付的股息）作为质押担保。 于二零二四年六月三十日，本集团其他借贷已以本集团账面值约人民币92,000,000元的存货作质押。 业务回顾 清平高速公路 于期内，邻近通道的竞争、国家法定节假日免费通行次数的增加以及中国经济增长的放缓继续影响清平高速公路的表现。清平高速公路于期内的通行费收入总额约为人民币34,100,000元，较去年同期约人民币37,800,000元减少约9.9%。每月平均行车量约为1,900,000辆次，较去年同期每月约2,000,000辆次减少约5.0%。期内平均通行费约为每架车辆约人民币3.0元。 酒类贸易 于期内，中国消费市场的萎缩严重影响了酒类贸易业务。本集团录得酒类贸易收入约人民币94,800,000元，较去年同期的约人民币239,000,000元减少约60.3%。本集团于期内积极开展营销活动及推广活动，以加强营销网络及分销渠道效率，但分销渠道仍有库存。期内分部溢利（经调整EBITDA）约为人民币24,800,000元，较去年同期约人民币69,900,000元减少约64.5%。 贵州仁怀华昱酒业有限公司（“贵州仁怀”） 本集团于二零二三年增持贵州仁怀21%的股权及于收购完成后，贵州仁怀成为本公司间接拥有51%的附属公司。贵州仁怀主要从事酿酒及其他有关业务。该公司拥有位于中国贵州省仁怀市的三幅地块，总占地面积不少于150,000平方米。该地块拟开发为一个酒庄及一个包括白酒储存及包装、办公室及停车场的综合运营中心。上述酒庄及运营中心已于二零二三年动工，预计将于二零二五年上半年竣工。 6 华昱高速集团有限公司 二零二四年中期报告 华嘉酒业（深圳）有限公司（“华嘉”） 本集团于二零二三年收购了华嘉28%股权及于收购完成后，华嘉成为本集团的联营公司。华嘉主要从事投资于贵州尊朋酒业有限公司（“贵州尊朋”），而贵州尊朋由华嘉拥有约44.94%权益。贵州尊朋主要从事基酒的生产及销售，基酒是生产白酒的常用原料，并自二零二零年起进入基酒生产及销售的初级阶段。贵州尊朋的主要客户包括中国领先的酒类酿造商。贵州尊朋的生产设施位于中国贵州省博州区，建筑面积约为130,000平方米。贵州尊朋于期内的收入及除税后溢利分别约为人民币298,600,000元及人民币69,200,000元。 出售湖南道岳高速公路实业有限公司（“道岳”）的60%股权 于二零二二年十二月一日，本集团与新创建（广东）投资有限公司（为持有道岳40%股权的少数股东）订立一份买卖协议。根据买卖协议，本集团同意以人民币555,700,000元的代价出售道岳60%的股权，有关代价将分三期支付。出售事项已于二零二三年四月完成。于二零二四年七月八日，已收取第二期款项。考虑到代价结清条件的履行情况，董事估计第三期代价将于两年内支付。 特别中期股息 于收取出售道岳60%股权的第二期款项后，考虑到本集团的业务、财务及现金流状况，本集团于二零二四年六月二十八日向本公司股东宣派特别中期股息每股0.121港元（相等于人民币0.106元）。特别中期股息已于二零二四年八月一日派发。 7 华昱高速集团有限公司 二零二四年中期报告 前景 经济放缓及消费市场收缩严重影响于本集团期内的业务。然而，在利率下降及国外需求复苏的推动下，今年下半年的增长势头有望加快。 就清平高速公路而言，随着深圳经济活动的恢复及增长，车流量及通行费收入预期将稳步增长，且通行费收入预期将成为本集团稳定现金流入的主要来源之一。 分销渠道的累计库存消化后酒类贸易业务有望于近期有所改善。本集团对该业务分部的表现充满信心。凭藉成熟的营销网络及高效的分销渠道，本集团将继续努力打造华茅酒品牌。未来本集团将安排更多的销售及营销活动，如品酒活动及推广会议。 凭藉董事圆满完成多个中国高速公路收费项目的经验，以及彼等在中国所创建的关系和声誉，本集团将继续善用并寻求与其整体业务策略一致的机遇，力争获取理想的投资回报。根据上述策略，本集团可能会于合