腾讯混元大模型正式发布，MMORPG《圣境之塔》定档9月15日

投资要点 行情回顾：本周，传媒板块表现欠佳，下跌6.59%，跑输创业板约4.18个百分点（创业板指下跌2.40%）；跑输市场约5.23个百分点（沪深300下跌1.36%）。 细分行业：（1）游戏指数跑输市场：中信游戏指数（CI005577）下跌7.74%，相对于沪深300指数下跌6.38%；（2）广告指数跑输市场：中信广告指数（CI005847）下跌4.67%，相对于沪深300指数下跌3.31%；（3）体育指数跑输市场：中证体育指数（399804）下跌4.86%，相对于沪深300指数下跌3.50%；（4）A股教育公司跑赢沪深300，港股教育公司跑赢恒生指数：中信教育指数（CI005816）下跌1.26%，跑赢沪深300指数0.10%。港股教育指数（887671）下跌0.87%，跑赢恒生指数0.11%。 影视：（1）《天坑寻龙》定档9月10日，爱奇艺全网独播；（2）《湘西诡案》定档9月13日；（3）重庆首部原创动画电影定档10月11日；（4）藏语电影《江米儿》定档9月19日；（5）《封神第一部》香港定档，内地票房累计25.43亿元。 游戏：（1）伽马数据发布《2023年7月游戏产业报告》：移动游戏同比增50%，整体连续3个月增长；（2）腾讯战术竞技手游《高能英雄》定档9月21日；（3）版号获批一年《圣境之塔》终定档，发行换回研发昆仑万维；（4）电竞入奥重要一步，国际奥委会成立电子竞技委员会。 AIGC/ChatGpt：（1）腾讯混元大模型正式亮相：一手抓更强中文创作能力，一手抓大模型安全管控；（2）中手游与腾讯云签约战略合作，就AIGC、微信小游戏、多云协同等展开合作；（3）中国电信、蚂蚁、华为、百度、字节跳动等30余机构共同发起AI安全工作组；（4）百川智能发布Baichuan 2大模型。 体育：（1）NFL与欧克利续约；（2）国际米兰与意大利面生产商La Molisana续约；（3）阿迪达斯成为纽卡斯尔联官方球衣合作伙伴；（4）GoPro成为MotoGP官方可穿戴运动相机；（5）Vinci成为巴黎奥运会官方支持商。 教育：（1）创意软件公司万兴科技发布老师讲演AIGC工具“万兴智演”； （2）学而思CTO透露正在开发个性化学习产品AI Tutor；（3）伊顿善育拟“出海”澳洲，投资数亿元建立多个中英双语国际幼儿园；（4）时代出版与好多素教签订战略合作，围绕课后服务产品设计、师资运营等；（5）人工智能英语学习平台Speak获投1600万美元，OpenAI创投基金参投。 投资要点：建议关注芒果超媒（300413），国联股份（603613），三七互娱 （002555）。 风险提示：传媒政策收紧风险；业务整合或不及预期的风险；新业务开展不及预期风险；内容反响不及预期风险。 1本周行情回顾 分析周期为2023年9月3日（周日）-2023年9月9日（周六）。 本周，传媒板块表现欠佳，下跌6.59%，跑输创业板约4.18个百分点（创业板指下跌2.40%）；跑输市场约5.23个百分点（沪深300下跌1.36%）。 图1：本周行情回顾 本周，中信游戏指数（CI005577）下跌7.74%，沪深300指数下跌1.36%。中信游戏指数相对于沪深300指数下跌6.38%。A股公司涨幅前三为大晟文化、星辉娱乐、中青宝，跌幅前三为浙数文化、昆仑万维、神州泰岳。 图2：游戏指数相对沪深300表现 图3：A股游戏公司涨跌幅前三 本周，中信广告指数（CI005847）下跌4.67%，沪深300指数下跌1.36%。中信广告指数相对于沪深300指数下跌3.31%。A股广告公司涨幅前三为电声股份、实益达、ST联建，跌幅前三为紫天科技、蓝色光标、天地在线。 图4：广告指数相对沪深300表现 图5：A股广告公司涨跌幅前三 本周，中证体育指数（399804）下跌4.86%，沪深300指数下跌1.36%。中证体育指数相对于沪深300指数下跌3.50%。 图6：体育指数相对沪深300表现 A股教育公司跑赢沪深300，港股教育公司跑赢恒生指数。本周，中信教育指数（CI005816）下跌1.26%，沪深300指数下跌1.36%，中信教育指数跑赢沪深300指数0.10%。港股教育指数（887671）下跌0.87%，恒生指数下跌0.98%，教育指数跑赢恒生指数0.11%。 图7：A股教育公司表现 图8：港股教育公司表现 本周港股教育公司涨幅前三为网龙、中教控股、新东方-S，跌幅前三为宇华教育、新东方在线、卓越教育集团；A股教育公司涨幅前三为行动教育、三盛教育、方直科技，跌幅前三为开元教育、科德教育、美吉姆。 图9：港股教育公司涨跌幅前三 图10：A股教育公司涨跌幅前三 2影视行业 电影：本周（2023年9月3日-2023年9月9日）单周票房为5.7亿元，其中《奥本海默》本周票房14979.42万元，是本周总票房第一名。本周票房主要由《奥本海默》（26.1%）、《孤注一掷》（21.5%）和《第八个嫌疑人》（16.4%）构成。 表1：本周含服务费票房情况（单位：万元） 图11：本周票房构成情况（万元） 图12：本周各院线票房情况（亿元） 下周有3部新上映电影，预计《敢死队4：最终章》为下周票房的看点。 表2：下周待映电影情况（仅统计猫眼想看人数超1万人的电影） 电视剧：本周（2023年9月2日-2023年9月8日），网络剧方面，播映指数排名前五的作品依次是《云之羽》（播映指数86.1）、《莲花楼》（播映指数79.2）、《长相思第一季》（播映指数78.8）、《西出玉门》（播映指数74.9）、《花轿喜事》（播映指数71.5）。电视剧方面，《骄阳伴我》凭借播映指数80.8位列电视剧周播榜第一名、《父辈的荣耀》以播映指数71.1位列第二名、《装腔启示录》以播映指数68.8位列第三名。 表3：本周剧集网播量情况（播映指数前五） 综艺：本周（2023年9月2日-2023年9月8日）电视综艺节目播映指数排名前五的作品依次是：《你好星期六2023》（播映指数71）、《奔跑吧第七季》（播映指数66.6）、《奔跑吧第六季》（播映指数63.6）、《你好星期六》（播映指数62.9）、《中国好声音2023》（播映指数61.3）。《舞台2023》本周以播映指数71.6列网络综艺周播榜第一名，《种地吧》本周以播映指数69.2位列网络综艺周播榜第二名。 表4：本周综艺节目网播量情况（播映指数前五） 影视行业相关新闻 《天坑寻龙》定档9月10日，爱奇艺全网独播。由老戏骨赵亮携手新生代青年演员林枫烨、胡雪儿、郜玄铭、边慧、高海龙等主演的探险动作电影《天坑寻龙》正式定档,于9月10日起在爱奇艺全网独播。该片由导演张珂文执导，资深导演刘轩狄担任监制 。 该影片以一个被称为“地府之眼”的广西境内某一神秘巨型天坑为背景,讲述两代探险勇士的生死之旅。（中国青年网） 《湘西诡案》定档9月13日。由马玲、刘勇担任出品人，赵聪、邱衡担任联合出品人，赵聪执导，程宇峰、马玲、陈俊希领衔主演，徐少强特别出演的民俗惊悚电影《湘西诡案》定档9月13日在爱奇艺和腾讯视频平台播出。影片围绕赶尸人这一特殊职业 ，讲述了二十年前，龙七爷赶尸时遇到了赶尸人最怕的事情。（中国青年网） 重庆首部原创动画电影定档10月11日。重庆首部原创动画电影故事片《火凤重天》将于10月11日在全国院线上映，真实呈现中国抗战历史，再现抗战时期重庆人民不屈不挠的英雄气概。《火凤重天》讲述了一对青年战地记者在抗日烽火中出生入死的故事，集合爱情、友情、空战、谍战、悬疑、打斗等元素。（中国青年网） 藏语电影《江米儿》定档9月19日。《江米儿》定档9月19日，全国艺联专线上映。该片曾入围第六届平遥国际电影展“藏龙”单元。这部饱含浓烈西藏风采的电影，表达了藏族独特的风土人情，让我们得以和主人公多杰一起，感受马背上的少年梦。（猫眼电影） 《 封神第一部》香港定档，内地票房累计25.43亿元。9月7日，由乌尔善执导，费翔、黄渤、于适、陈牧驰、娜然等主演的电影《封神第一部》港版海报释出，影片将定档9月28日于中国香港上映，截至9月7日，该影片累计总票房25.43亿。（猫眼电影） 图13：藏语电影《江米儿》定档9月19日 图14：《封神第一部》香港定档，内地票房累计25.43亿元 3游戏行业 2023年9月3日-2023年9月9日，在手游端，截至2023年9月9日，IOS畅销榜排名前十的分别是《王者荣耀》、《和平精英》、《逆水寒》、《冒险岛：枫之传说》、《三国志战略版》、《英雄联盟手游》、《穿越火线：枪战王者》、《原神》、《梦幻西游》、《晶核》。 表5：IOS免费榜和畅销榜 本周，游戏行业一级市场投资事件1起。 表6：游戏行业一级市场投资事件 下周预计共有5款游戏上线，建议关注指向游戏工作室的《梦想大航海》。 表7：下周上线游戏 游戏行业本周重要公告/新闻 伽马数据发布《2023年7月游戏产业报告》：移动游戏同比增50%， 整体连续3个月增长。中国游戏产业研究院战略合作伙伴伽马数据发布了《2023年7月游戏产业报告》，数据显示，2023年7月，中国游戏市场规模为286.10亿元，环比上升3.34%，同比上升37.49%。同比增长率连续三个月为正，增长幅度连续递增；从细分市场来看 ，移动及客户端游戏市场的环比、同比均增长，共同作用于整体市场。中国移动游戏市场实际销售收入221.10亿元，环比上升3.40%，同比上升51.09%，运营活动及本月新游带来增长。中国客户端游戏市场实际销售收入达56.95亿元，环比上升3.64%，同比上升7.64%，有新游上线带来增量。（伽马数据） 腾讯战术竞技手游《高能英雄》定档9月21日。英雄战术竞技射击手游《高能英雄》手游是腾讯游戏规划的三季度发行的重磅产品之一，由精于战术竞技的光子工作室群研发，早在2021年5月就已获得版号，但直至今年6月才放出实机PV，9月正式定档，距离首曝已过去2年多时间。《高能英雄》加入了MOBA品类中常见的“英雄”设定，英雄的技能、被动、大招都为战局带来更丰富的操作空间，以及竞技性、娱乐性。（Gamelook） 版号获批一年《圣境之塔》终定档。首曝1年半后、获版号一年后，昆仑万维旗下3D开放世界MMO手游《圣境之塔》终于官宣定档9月15日公测。作为字节跳动进军二次元的首款产品，临近上线，《圣境之塔》的发行商却由朝夕光年换回了研发商昆仑万维旗下品牌Ark Games，推测与字节跳动游戏业务调整有关。《圣境之塔》做了差异化的融合尝试，在休闲玩法上下功夫很多，如钓鱼、舞蹈、换装等，受众面从单纯的二次元用户扩张到了MMO甚至休闲玩家。（Gamelook） 8月中国手游发行商全球收入排行榜：冰雪题材生存策略手游《Whiteout Survival》跻身8月全球SLG手游收入冠军。Sensor Tower商店情报平台显示，2023年8月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金20.7亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入39.3%。随着8月9日1.2下半卡池以及8月30日1.3上半卡池的推出，《崩坏：星穹铁道》本期收入环比增长29%。同时《原神》4.0枫丹版本上半卡池也于8月16日上线。在这两款游戏的带动下，米哈游移动端8月收入环比增长16.7%，使得全球手游发行商收入榜前三再度被中国厂商包揽，分别是腾讯游戏、网易游戏和米哈游。（Gamelook） 电竞入奥重要一步，国际奥委会成立电子竞技委员会。近日，国际奥委会（IOC）主席托马斯·巴赫公布了2023年国际奥委会委员会的成员名单，并首次宣布成立新的电子竞技委员会，并将由国际奥委会委员大卫·拉帕蒂恩特担任主席。官方提到，此举凸显国际奥委会对电子竞技的认可——电子竞技具有吸引新观众、并为运动员和粉丝提供新机会的巨大潜力，标志着奥林匹克运动内部支持虚拟体育发展的最新一步。（Gamelook） 图15：版号获批一年《圣境之塔》终定档 图