机械设备行业周报：隆基绿能聚焦BC电池路线，相关设备厂商受益

行业研究 报机械设备 告 隆基绿能聚焦BC电池路线，相关设备厂商受益 2023-09-10 行业周报看好/维持机械设备 23/1/13 23/3/13 23/5/13 走势对比 报告摘要 8% 太 3% 22/9/13 22/11/13 平 (1%) (6%) 洋(10%) 证(15%) 23/7/13 券股 机械设备沪深300 本期（9月4日-9月8日），沪深300下跌1.4%，机械板块下跌0.2%，在所有一级行业中排名12。细分行业看，激光加工设备涨幅最大、上涨5.5%；光伏设备跌幅最大、下跌8.0%。 本周观点 隆基绿能聚焦BC电池路线，相关设备厂商受益 份子行业评级 有 限推荐公司及评级 公司证券 研相关研究报告： 究《机械行业稳增长工作方案出台，报看好工业母机、工程机械、机器人告等赛道》--2023/09/03 《自主可控+政策扶持，高端机床市 场空间广阔》--2023/08/27 《世界机器人大会开幕，关注人形机器人及其供应链》--2023/08/20 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 根据隆基绿能官方微信公众号报道，隆基认为在未来的5-6年，BC类电池将成为晶硅电池的主流。关于BC电池（背接触电池的统称），包含IBC、HBC、PBC、ABC、HPBC等，相较其他P型、N型电池，其 正面无栅线，美观性好，具备转化效率高，低衰减、温度系数好等优势。根据爱旭股份公告的珠海首期6.5GWABC电池项目数据，其电池转换效率达26.5%，组件转换效率达24%（大幅优于常规PERC电池转换效率23.4%以及组件转换效率21.3%），BC电池转换效率更优，此外其外表美观，在分布式上优势更为突出。BC电池从1到N加速扩产。隆基绿能方面，公司西咸新区HPBC电池项目已于今年3月全面投产，产能处于持续爬坡中；爱旭股份方面，除已投产的珠海首期6.5GW电池项目，今年上半年加码宣布投资建设珠海3.5GW电池扩产项目及10GW配套组件项目、义乌15GW电池及配套组件项目和济南10GW电池及配套组件项目。此外，天合光能、晶科能源等 有BC相关技术储备。设备厂商率先受益，激光环节弹性较大。首先，作为光伏设备行业龙头，捷佳伟创在包括TOPC0n、HJT、IBC、钙钦矿等多技术路线上都进行了设备技术的布局。其次，在设备各环节价值量对比中，激光环节在BC电池上弹性较大，根据帝尔激光公告，BC电池工艺制程复杂，工艺难度大，激光应用更多，因此单GW价值量更高。订单方面，帝尔激光表示其在2019年就已取得了BC电池激光设备订单，在2022年取得BC近40GW量产订单，同时在今年6月也已公告BC激光设备订单。综上，我们认为随着龙头隆基绿能定调BC电池技术路线，业内BC电池扩产有望加速，相关设备厂商率先受益。 投资建议： 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 隆基绿能聚焦BC电池路线，相关设备厂商受益 2 行业周报P 重点推荐捷佳伟创、海目星，建议关注帝尔激光、英诺激光。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 隆基绿能聚焦BC电池路线，相关设备厂商受益 3 行业周报P 目录 1行业观点及投资建议5 2行业重点新闻5 3重点公司公告8 4板块行情回顾9 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 隆基绿能聚焦BC电池路线，相关设备厂商受益 4 行业周报P 图表目录 图表1：中信所有一级行业本周涨跌幅9 图表2：细分行业周度涨跌幅9 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 隆基绿能聚焦BC电池路线，相关设备厂商受益 5 行业周报P 1行业观点及投资建议 周核心观点： 隆基绿能聚焦BC电池路线，相关设备厂商受益 根据隆基绿能官方微信公众号报道，隆基认为在未来的5-6年，BC类电池将成为晶硅电池的主流。关于BC电池（背接触电池的统称），包含IBC、HBC、PBC、ABC、HPBC等， 相较其他P型、N型电池，其正面无栅线，美观性好，具备转化效率高，低衰减、温度系数好等优势。根据爱旭股份公告的珠海首期6.5GWABC电池项目数据，其电池转换效率达26.5%，组件转换效率达24%（大幅优于常规PERC电池转换效率23.4%以及组 件转换效率21.3%），BC电池转换效率更优，此外其外表美观，在分布式上优势更为突出。BC电池从1到N加速扩产。隆基绿能方面，公司西咸新区HPBC电池项目已于今年3月全面投产，产能处于持续爬坡中；爱旭股份方面，除已投产的珠海首期6.5GW 电池项目，今年上半年加码宣布投资建设珠海3.5GW电池扩产项目及10GW配套组件项目、义乌15GW电池及配套组件项目和济南10GW电池及配套组件项目。此外，天合光 能、晶科能源等有BC相关技术储备。设备厂商率先受益，激光环节弹性较大。首先， 作为光伏设备行业龙头，捷佳伟创在包括TOPC0n、HJT、IBC、钙钦矿等多技术路线上都进行了设备技术的布局。其次，在设备各环节价值量对比中，激光环节在BC电池上弹性较大，根据帝尔激光公告，BC电池工艺制程复杂，工艺难度大，激光应用更多，因此单GW价值量更高。订单方面，帝尔激光表示其在2019年就已取得了BC电池激光设备订单，在2022年取得BC近40GW量产订单，同时在今年6月也已公告BC激光设备订单。综上，我们认为随着龙头隆基绿能定调BC电池技术路线，业内BC电池扩产有望加速，相关设备厂商率先受益。 投资建议： 重点推荐捷佳伟创、海目星，建议关注帝尔激光、英诺激光。 风险提示： 宏观经济波动，外部需求波动。 2行业重点新闻 【工程机械】中国重汽新能源丨成都区域100台豪沃TX新能源渣土车圆满交付！ 7日上午，四川成都，“颠覆科技智领未来——成都区域中国重汽100台豪沃TX新能 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 隆基绿能聚焦BC电池路线，相关设备厂商受益 6 行业周报P 源渣土车交车仪式”火热开展！来自成都地区的驾驶员、运输公司、物流公司齐聚一堂，共同见证专为城建渣土市场打造的高端产品的成功交付。100辆豪沃TX新能源渣土车的交付，既是各方强强联合，迈出优势互补的一步，也是积极拥抱财富机遇、领跑运输行业绿色转型高质量发展的一步。 【工程机械】世界首座！柳工欧维姆新技术成果助力这一工程顺利建设 9月5日，新建巢湖至马鞍山城际铁路马鞍山公铁两用长江大桥CMSG-1标主汊航道桥Z3号主塔斜拉索首件验收会召开。经与会专家讨论，由柳工欧维姆公司设计、生产制造的马鞍山公铁两用长江大桥首件斜拉索（SS1－B－2）质量满足设计文件、技术规格书和相关标准、规范要求，首件验收合格，可用于后续批量生产。 【工程机械】三一集团与中铁九局在长沙签署战略合作协议 9月4日，三一集团与中铁九局集团有限公司（以下简称中铁九局）在长沙签署战略合作协议。在中铁九局总经理、党委副书记张连生，三一集团轮值董事长向文波等领导的共同见证下，中铁九局副总经理铁大禹与三一集团高级副总裁、三一重装董事长戚建代表双方签约。 【工业自动化】银牛3D+AI单芯片解决方案：引领3D视觉赛道发展趋势 9月6日，备受瞩目的第24届中国国际光电博览会在深圳开幕，展会上，业内专注于 3D视觉感知技术的企业均展示了其3D视觉技术的最新产品和相关应用。其中，银牛微电子（无锡）有限责任公司（下称“银牛”）自2021年发布了国内首款新品3D双目立体视觉模组C158后，潜心深耕3D立体视觉+AI单芯片产品解决方案，在此次光博会上，带来了核心自研系列芯片及端到端全栈解决方案亮相，可以说迎来高光时刻，展览馆前吸引了众多行业内外人士驻足。 【工业自动化】微电机上市企业进军人形机器人赛道 9月4日，江苏雷利电机股份有限公司（以下简称“江苏雷利”）在投资者互动平台表 示，其产品行星执行器可应用于机器狗上，目前，江苏雷利已收到南京某客户6万套订单，公司的行星执行器在批量生产中，预计今年交付。 【新能源车】亿纬锂能与RimacTechnolog签电池合作协议 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 隆基绿能聚焦BC电池路线，相关设备厂商受益 7 行业周报P 亿纬锂能与RimacTechnology在德国慕尼黑IAA展会现场签署合作协议，RimacTechnology是克罗地亚的超级跑车品牌，专注于高性能电池系统、电力驱动单元、控制系统和储能的设计、开发、生产和供应。双方将从2027年起在欧洲合作生产尖端电池产品。 【新能源车】宁德时代2亿元成立新公司 近日，福田时代新能源科技有限公司（下称“福田时代”）成立，法定代表人为张凯，注册资本2亿元，经营范围包含：新材料技术研发；电子专用材料研发；电池销售；新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用（不含危险废物经营）；新能源汽车整车销售；新能源汽车换电设施销售；电动汽车充电基础设施运营等。 【半导体】意法半导体将为汽车Tier1厂商博格华纳提供碳化硅MOSFET器件 近日，汽车Tier1厂商博格华纳与意法半导体达成协议，将为后者的车规功率模块提供碳化硅MOSFET器件。此外，博格华纳已与安森美就SiC器件达成了10亿美元的交易。博格华纳表示，为了充分利用意法半导体SiCMOSFET芯片的性能，双方技术团队密切合作将其芯片与博格华纳的Viper功率开关相匹配，从而最大限度地提高逆变器性能并提供紧凑且经济高效的架构。两家公司之间的合作提供了快速增长的电动汽车市场所需的大批量生产能力。 【光伏】63亿！硅片签署15GW大单 9月6日，华民股份(SZ:300345)发布公告，公司控股子公司鸿新新能源科技(云南)有限公司与正泰新能科技有限公司签署《单晶硅片购销框架合同》，合同约定双方互为战略合作伙伴，自2023年9月1日起至2026年8月31日止，正泰新能及其关联方计划向鸿新新能源及其关联方采购单晶硅片合计约15GW，每年采购约5GW，根据当前单晶硅片市场价格及合同约定的采购数量测算，预计合同总金额为63亿元。 【光伏】国电投新能源5GW铜栅线异质结电池与组件项目首件下线 9月5日，由中央研究院孵化的国家电投集团新能源科技有限公司(以下简称“国电投新能源”)5GW高效异质结电池与组件项目首件顺利下线，最高功率700W，随着不断深入的工艺调试，预计在年底前，量产平均功率将超过720W。同日，该公司中标140MW光伏电池订单。 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 隆基绿能聚焦BC电池路线，相关设备厂商受益 8 行业周报P 3重点公司公告 3.1经营活动相关 【华中数控】近期，公司发布关于子公司签订海外项目合同的公告，武汉华中数控股 份有限公司控股子公司常州华数锦明智能装备技术研究院有限公司与某客户及关联主体签订了《设备供应及技术服务合同》，常州华数锦明拟向海外客户销售软包电池模组装配线，合同金额为人民币41,697万元。 【罗博特科】近期，公司发布关于公司及全资子公司收到日常经营重大合同中标通知 书的公告，罗博特科智能科技股份有限公司及公司全资子公司罗博特科智能科技南通有限公司于近日收到天合光能股份有限公司发来的《中标通知书》，确认公司及公司全资子公司南通罗博成为天合光能“电池40GW：淮安三期+东台+亭湖+扬州”项目的中标人，中标总金额为人民币35,784万元（含税）。 【华民股份】近期，公司发布关于控股子公司签订日常经营重大合同的公告，湖南华 民控股集团股份有限公司控股子公司鸿新新能源科技（云南）有限公司于今日与正泰新能科技有限公司签署了《单晶硅片购销框架合同》，合同约定双方互为战略合作伙伴，自2023年9月1日起至2026年8月31日止，正泰新能