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本报告主要关注轻工制造行业的多个子领域,包括家居、造纸、特种纸、消费、新型烟草、包装和出口。其中,家居行业在政策的推动下,预计Q4低基数下业绩增长有望提速;造纸行业浆纸系延续涨价,废纸系价格企稳向上;特种纸行业销量改善、纸价企稳,盈利温和修复;消费行业部分子领域表现良好,如百亚电商、明月镜片等;新型烟草行业美国一次性小烟销量下滑,欧洲政策端逐步收紧;包装行业龙头发力提振市场,看好下半年需求复苏;出口行业办公椅龙头加速推新,办公产品消费场景拓宽。