市场回顾与重要事件
本周沪深300指数下跌1.36%，公用事业指数上涨0.36%，环保指数下跌1.51%，周相对收益率分别为1.72%和-0.16%。公用事业和环保板块分别在申万31个一级行业分类板块中排名第8和第23位。环保板块整体下跌1.51%，其中，火电板块上涨2.69%，水电上涨0.07%，新能源发电下跌0.56%，水务板块下跌1.27%，燃气板块下跌0.79%，检测服务板块下跌1.09%。
政策与重要事件
财政部和税务总局宣布，为了鼓励煤炭资源集约开采利用，自2023年9月1日起至2027年12月31日，对充填开采置换出来的煤炭实行50%的资源税减征政策。
专题研究与核心观点
2023年上半年，158个过亿级环卫项目的成交总额达到627.1亿元，同比增长12.5%。其中，超过10亿的项目共有10个，总计239亿元。上海、河北、广东、江苏、山东等省份在成交额中位列前五。
投资策略
- 公用事业：推荐关注工商业能源服务商、分布式光伏运营商、以配售电业务为基础的综合能源公司、天然气贸易商转型的能源服务及氦气氢气业务公司、存量风光资产优质且成长路径清晰的绿电公司、具有抽水蓄能和新能源规划的公司，如湖北能源、南网储能、中国核电、粤电力A、三峡能源、龙源电力。
- 环保：聚焦业绩高增、估值低、运营指标持续改善的公司，如积极布局动力电池回收的旺能环境、伟明环保。
板块表现
本周沪深300指数下跌，公用事业和环保指数分别表现优于大盘，但环保指数相对沪深300指数表现较差。个股层面，环保行业多数下跌，电力行业（特别是火电和水电）表现较好，而新能源发电则出现下跌。水务和燃气行业表现各异，部分公司股价波动较大。
行业数据
- 发电量：7月发电量同比增长3.6%，水电和风电增速有变化，核电和风电增速有所调整。
- 用电量：7月全社会用电量同比增长6.5%，分产业来看，第一、二、三产业和居民生活用电均有增长。
- 电力交易：1-7月，全国电力交易中心累计组织完成市场交易电量同比增长7.9%。
- 发电设备：7月底全国发电装机容量同比增长11.5%，各类电源装机容量有不同幅度的增长。
- 发电企业电源工程投资：1-7月发电企业电源工程完成投资同比增长54.4%，太阳能发电和核电投资增长显著。
- 碳交易市场：国内碳市场价格有所波动，国际碳市场方面，欧盟碳排放配额价格有小幅调整。
- 煤炭价格：港口动力煤价格保持稳定。
- 天然气行业：国内LNG价格本周上涨。
行业动态与公司公告
- 环保：政策鼓励煤炭资源集约开采利用，多个省市发布绿色低碳发展规划。
- 电力：湖南、贵州等地发布相关政策，涉及电价、生物质发电、储能补贴等。
- 公司公告：涉及股权变动、分红、股票发行、资产购买、经营公告等。
风险提示
- 环保政策不及预期的风险。
- 用电量增速下滑及电价下调的风险。
- 竞争加剧带来的风险。
结论
在碳中和背景下，重点关注新能源产业链和综合能源管理领域。对于公用事业，推荐具有潜力的公司进行投资。在环保领域，看好业绩增长和运营改善的公司。同时，需警惕政策、市场和竞争风险。
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