计算机行业周报：华为突破，提振国产链

证券研究报告|行业研究周报 2023年09月10日 华为突破，提振国产链 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 52%39%26%13% 0% -13% 2022/092022/122023/032023/062023/09 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话：分析师：赵宇阳邮箱：zhaoyy1@hx168.com.cnSACNO：S1120523070006联系电话： 计算机行业周报 报告摘要: 整体市场表现：本周市场表现较弱，计算机位列第16位。本周沪深300指数跌幅1.36%，申万计算机行业周跌幅0.77%，跑赢指数0.59个pct，在申万一级行业中排名第16位。本周计算机板块出现回调，整体交投仍然较为活跃。321只个股中，178只个股上涨，134只个股下跌，9只个股持平。上涨股票数占比55.45%，下跌股票数占比41.74%。行业涨幅前五的公司分别为:软通动力、天迈科技、天源迪科、电科数字、易华录。跌幅前五的公司分别为：万兴科技、云赛智联、中科信息、金桥信息、汇纳科技。 一、科技自立自强为驱，华为鸿蒙生态领先 1）华为Mate60Pro+性能获得C端消费者认可。根据中国经营报，9月8日10:08分，华为商城突然上线了华为Mate60Pro+、MateX5等新款手机，首批预售上线后“秒光”，显示“暂时缺货”。华为Mate60Pro+是全球首款搭载双星卫星通信的手机，支持天通卫星电话及双向北斗卫星消息。2）华为或将突破“卡脖子”问题，自主研发更进一步。华为Mate60系列供不应求，Counterpoint分析师IvanLam表示，如果供应不出问题，Mate60Pro的销量至少会超过700万台，超过上一代Mate产品。根据华尔街见闻报道，供应链方面，华为Mate60Pro已加单至1500万-1700万台。3）未来鸿蒙系统或将逐步接入终端产品，丰富完善产品生态。根据ZEALER，从9月起，华为还将陆续展开对华为MatePad2023，以及旗下智能手表、智慧屏、路由器等多款产品的HarmonyOS4适配更新，相关产业链企业有望持续受益。 二、专“芯”制造，期待信创+AI齐飞 1）手机端，根据中国经营报，从目前国内外各个机构对华为新手机的拆解来看，它的麒麟9000s芯片，包括其它10000多种部件，基本实现了国产化，现在华为麒麟9000S芯片或接近7nm技术。虽然相对iPhone系列仍有一定差距，但我们认为芯片研发已经实现重要突破，自主可控指日可待；2）信创端，下半年信创 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 落地逐步升温，行业信创加速，金融大单不断涌现，我们认为华为作为信创市场引领者，鲲鹏出货有望进一步加速；3）AI端生态逐步丰富，910对标海外A100加速行业智能化。昇腾910主要用于训练场景，310主要用于推理场景，截至2023年7月，昇腾已认证了30 多家硬件伙伴、1200多家软件伙伴，联合打造了2500 多个场景方案。与300多家高校院所合作，每年培养超过10万名专业AI人才，昇腾开发者突破180万人。 三、投资建议 受益标的为华为系相关公司：1、技术开发：润和软件、软通动力、常山北明等；2、服务器：拓维信息、神州数码、四川长虹、中国长城等；3、操作系统：中国软件、麒麟信安、诚迈科技等；4、AI应用：润达医疗、梦网科技、云鼎科技、万达信息、金山办公、梅安森、龙软科技等；5、传统应用：海量数据、超图软件、赛意信息、科蓝软件等；6、低轨卫星：创意信息、上海瀚讯等；7、其他：中芯国际等。 建议关注 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱 +驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点:专“芯”制造，华为鸿蒙生态领先5 2.本周热点内容7 2.1.科技自立自强为驱，华为鸿蒙生态领先7 2.2.专“芯”制造，期待信创+AI齐飞11 3.本周行情回顾13 3.1行业周涨跌及成交情况13 3.2个股周涨跌、成交及换手情况15 3.3核心推荐标的行情跟踪16 3.4整体估值情况16 4.本周重要公告汇总17 5.本周重要新闻汇总18 6.历史报告回顾28 7.风险提示29 图表目录 图1鸿蒙4（左）与IOS17（右）自定义海报对比7 图2鸿蒙4（右）与IOS17（左）emoji主题对比7 图3华为实况窗8 图4苹果灵动岛8 图5小艺复杂意图理解9 图6小艺摘要总结能力9 图7超级中转站9 图8方舟引擎10 图9方舟引擎提效对比10 图10鸿蒙48月4日支持升级机型10 图11鸿蒙49月-12月支持升级设备10 图12鸿蒙OS系统未来构想11 图13麒麟9000对比骁龙86511 图14麒麟芯片发展历程11 图15鲲鹏芯片产品体系演进12 图16鲲鹏全栈开放，使能全产业伙伴创新12 图17昇腾910与昇腾310对比13 图18昇腾全栈AI软硬件平台13 图19华为云盘古预训练大模型架构13 图20华为PanGu-Σ大模型语言能力评估示例13 图21申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）13 图22申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）14 图23计算机行业周平均日成交额（亿元）14 图24申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）15 图25申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）15 图26申万计算机行业日均成交额前五（亿元）15 图27申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）15 图28本周核心推荐标的行情16 图29申万计算机行业估值情况（2010年至今）16 1.本周热点:华为突破，提振国产链 一、科技自立自强为驱，华为鸿蒙生态领先 1）华为Mate60Pro+性能获得C端消费者认可。根据中国经营报，9月8日10:08分，华为商城突然上线了华为Mate60Pro+、MateX5等新款手机，首批预售上线后“秒光”，显示“暂时缺货”。华为Mate60Pro+是全球首款搭载双星卫星通信的手机，支持天通卫星电话及双向北斗卫星消息。2）华为或将突破“卡脖子”问题，自主研发更进一步。华为Mate 60系列供不应求，Counterpoint分析师IvanLam表示，如果供应不出问题，Mate60Pro的销量至少会超过700万台，超过上一代Mate产品。根据华尔街见闻报道，供应链方面，华为Mate60Pro已加单至1500万-1700万台。3）未来鸿蒙系统或将逐步接入终端产品，丰富完善产品生态。根据ZEALER，从9月起，华为还将陆续展开对华为MatePad2023，以及旗下智能手表、智慧屏、路由器等多款产品的HarmonyOS4适配更新，相关产业链企业有望持续受益。 二、专“芯”制造，期待信创+AI齐飞 1）手机端，根据中国经营报，从目前国内外各个机构对华为新手机的拆解来看，它的麒麟9000s芯片，包括其它10000多种部件，基本实现了国产化，现在华为麒麟9000S芯片或接近7nm技术。虽然相对iPhone系列仍有一定差距，但我们认为芯片研发已经实现重要突破，自主可控指日可待；2）信创端，下半年信创落地逐步升温，行业信创加速，金融大单不断涌现，我们认为华为作为信创市场引领者，鲲鹏出货有望进一步加速；3）AI端生态逐步丰富，910对标海外A100加速行业智能化。昇腾910主要用于训练场景，310主要用于推理场景，截至2023年7月，昇腾 已认证了30多家硬件伙伴、1200多家软件伙伴，联合打造了2500多个场景方案。与300多家高校院所合作，每年培养超过10万名专业AI人才，昇腾开发者突破180万人。 三、投资建议 受益标的为华为系相关公司： 1、技术开发：润和软件、软通动力、常山北明等； 2、服务器：拓维信息、神州数码、四川长虹、中国长城等； 3、操作系统：中国软件、麒麟信安、诚迈科技等； 4、AI应用：润达医疗、梦网科技、云鼎科技、万达信息、金山办公、梅安森、龙软科技等； 5、传统应用：海量数据、超图软件、赛意信息、科蓝软件等； 6、低轨卫星：创意信息、上海瀚讯等； 7、其他：中芯国际等。 建议关注：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公 （与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、 海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.本周热点内容 2.1.科技自立自强为驱，华为鸿蒙生态领先 自鸿蒙3去年7月底发布以来，鸿蒙生态设备的规模得到了进一步扩张，当前已超过7亿，并使品牌知名度提升至了85%。今年8月4日，华为在HDC2023大会上正式发布了鸿蒙4，引起了社会的广泛关注。 （一）打造个性主题，彰显畅意人生 鸿蒙4对比鸿蒙3的第一大亮点就是加入了更多的个性化主题。 1）用户可以将抠图后的人像、动物等通过修改添加多风格艺术背景、时尚化主题文字和杂志化设计布局来创建专属于自己的主题。IOS17也有类似的功能，对比而言，鸿蒙4在功能上缺少了人物背景分离遮罩的显示效果，但是拥有更丰富的套件，包括设置不同纹理、根据主题调节图标色等。 2）用户还可选择6种表情搭配出符合自己心情的emoji主题。对比IOS17，鸿蒙4的表情融入了微立体设计，在表情刻画上更加细腻，同时在主题呈现上更富动感，还添加了很多本土化的设计元素。 3）对比IOS17的天气主题，鸿蒙4结合陀螺仪添加了仰视、平视和俯视三种视角，以使用户深度体验全景天气