机械设备行业9月周报：复合铜箔量产有望加速，半导体设备有望迎来发展

投资摘要： 截至9月8日收盘，本周机械行业板块下跌0.19%，沪深300指数下跌1.36%，机械行业领先沪深300指数1.17pct。机械板块在中信30个一级行业中位列第12位。 子板块涨跌幅：金属制品板块上涨1.56%,仪器仪表板块上涨1.22%,工程机械板块上涨0.20%，通用设备板块下跌0.03%，专用机械板块下跌0.08%，运输设备板块下跌0.40%。 股价涨幅前五名：蓝英装备、先锋电子、帝尔激光、同飞股份、青达环保； 股价跌幅前五名：恒润股份、碧兴物联、豪江智能、实朴检测、金帝股份。 投资建议： 9月4日，嘉元科技与三孚新科在嘉元科技总部梅州签署了《战略合作框架协议》和《设备买卖合同》。双方决定共同推动湿法制备复合铜箔量产落地。一步式全湿法复合铜箔电镀工艺通过化学及电化学相结合的方式，在多种薄膜基材（PET、PP等）表面沉积一层致密可靠的金属铜层，能够简洁、高效、持续且低成本地完成复合铜箔的加工制造。该工艺最大的技术亮点是能在常温下生产，相对于真空溅射技术，可有效避免高温溅射对基膜的损伤。“一步湿法”在品质、基膜适应性、良率、产能等方面表现均较为突出，能够适应客户大规模产业化生产。我们认为复合铜箔作为锂电池技术的发展方向，能够进一步提升锂电池能量密度，提高电动车续航里程，有望在技术迭代过程中落地并批量生产，建议关注上游的设备公司，如骄成超声等。 9月5日，工业和信息化部、财政部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。其中提到，2023—2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破24万亿元。2024年，我国手机市场5G手机出货量占比超过85%，75英寸及以上彩色电视机市场份额超过25%，太阳能电池产量超过450吉瓦，高端产品供给能力进一步提升，新增长点不断涌现；产业结构持续优化，产业集群建设不断推进，形成上下游贯通发展、协同互促的良好局面。我们认为电子信息作为技术壁垒较高的行业，在国家政策支持下，叠加消费复苏，有望迎来稳步增长，建议关注上游设备公司，如北方华创等。 2023年1-8月挖掘机和装载机出口量同比均向好。根据中国工程机械工业协会数据，2023年8月销售各类挖掘机13105台，同比下降27.5%，其中国内5669台，同比下降37.7%；出口7436台，同比下降17.2%。2023年1-8月，共销售挖掘机134529台，同比下降24.9%；其中国内61812台，同比下降43.5%；出口72717台，同比增长4.42%。2023年8月销售各类装载机7227台，同比下降17.9%。其中国内市场销量3703台，同比下降24.8%；出口销量3524台，同比下降9.06%。2023年1-8月，共销售各类装载机70415台，同比下降14.4%。其中国内市场销量37177台，同比下降30.9%；出口销量33238台，同比增长16.7%。我们认为，随着制造业复苏、基建拉动，国内工程机械有望迎来复苏，叠加海外需求量上升，建议关注布局海外市场的国内优质工程机械公司，如三一重工等。 风险提示：复合铜箔行业发展不及预期；通用机械恢复不及预期；半导体行业发展不及预期；工程机械行业发展不及预期。 1.投资策略及重点推荐 9月4日，嘉元科技与三孚新科在嘉元科技总部梅州签署了《战略合作框架协议》和《设备买卖合同》。双方决定共同推动湿法制备复合铜箔量产落地。一步式全湿法复合铜箔电镀工艺通过化学及电化学相结合的方式，在多种薄膜基材（PET、PP等）表面沉积一层致密可靠的金属铜层，能够简洁、高效、持续且低成本地完成复合铜箔的加工制造。该工艺最大的技术亮点是能在常温下生产，相对于真空溅射技术，可有效避免高温溅射对基膜的损伤。“一步湿法”在品质、基膜适应性、良率、产能等方面表现均较为突出，能够适应客户大规模产业化生产。我们认为复合铜箔作为锂电池技术的发展方向，能够进一步提升锂电池能量密度，提高电动车续航里程，有望在技术迭代过程中落地并批量生产，建议关注上游的设备公司，如骄成超声等。 9月4日，中国机床工具工业协会发布1-7月机床行业数据。1）根据中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据，2023年1-7月，重点联系企业营业收入同比增长3.1%，利润总额同比下降16.2%，各分行业均保持盈利。金属加工机床新增订单同比增长0.1%，在手订单同比增长11.1%。2）根据国统局数据，1-7月全国规模以上企业金切机床产量34.6万台，同比下降1.7%；金属成形机床产量9.1万台，同比下降19.5%。3）根据中国海关数据，1-7月机床工具进出口总额187.0亿美元，同比下降3.3%。其中，进口额65.6亿美元，同比下降11.6%；出口额121.5亿美元，同比增长1.9%。我们认为机床作为工业母机行业，是制造业基础，有望在宏观经济复苏前迎来增长，建议关注纽威数控、科德数控等。 9月5日，工业和信息化部、财政部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。其中提到，2023—2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破24万亿元。 2024年，我国手机市场5G手机出货量占比超过85%，75英寸及以上彩色电视机市场份额超过25%，太阳能电池产量超过450吉瓦，高端产品供给能力进一步提升，新增长点不断涌现；产业结构持续优化，产业集群建设不断推进，形成上下游贯通发展、协同互促的良好局面。我们认为电子信息作为技术壁垒较高的行业，在国家政策支持下，叠加消费复苏，有望迎来稳步增长，建议关注上游设备公司，如北方华创等。 2023年1-8月挖掘机和装载机出口量同比均向好。根据中国工程机械工业协会数据，2023年8月销售各类挖掘机13105台，同比下降27.5%，其中国内5669台，同比下降37.7%；出口7436台，同比下降17.2%。2023年1-8月，共销售挖掘机134529台，同比下降24.9%；其中国内61812台，同比下降43.5%；出口72717台，同比增长4.42%。2023年8月销售各类装载机7227台，同比下降17.9%。其中国内市场销量3703台，同比下降24.8%；出口销量3524台，同比下降9.06%。2023年1-8月，共销售各类装载机70415台，同比下降14.4%。其中国内市场销量37177台，同比下降30.9%；出口销量33238台，同比增长16.7%。我们认为，随着制造业复苏、基建拉动，国内工程机械有望迎来复苏，叠加海外需求量上升，建议关注布局海外市场的国内优质工程机械公司，如三一重工等。 建议关注：骄成超声、纽威数控、科德数控、北方华创、三一重工。 图表1：本周建议关注 2.市场回顾 截至9月8日收盘，本周机械行业板块下跌0.19%，沪深300指数下跌1.36%，机械行业领先沪深300指数1.17pct。 图表2：机械设备指数VS沪深300指数 从板块排名来看，机械行业指数本周下跌0.19%，在中信30个一级行业中位列第12位。 图表3：本周中信一级子行业区间涨跌幅（%） 从子板块方面来看，金属制品板块上涨1.56%,仪器仪表板块上涨1.22%,工程机械板块上涨0.20%，通用设备板块下跌0.03%，专用机械板块下跌0.08%，运输设备板块下跌0.40%。 图表4：本周机械行业子板块周涨跌幅 股价涨幅前五名：蓝英装备、先锋电子、帝尔激光、同飞股份、青达环保； 股价跌幅前五名：恒润股份、碧兴物联、豪江智能、实朴检测、金帝股份。 图表5：机械行业周涨跌幅前五公司 3.行业数据 3.1通用机械行业数据 图表6：2023年国内制造业PMI逐渐复苏 图表7：工业企业产成品存货同比情况 图表8：我国切削机床产量及同比情况 图表9：我国成形机床产量及同比情况 图表10：我国机床进口情况 图表11：我国机床出口情况 图表12：我国刀具、夹具价格指数 图表13：我国工业机器人产量及同比情况 3.2工程机械行业数据 图表14：挖掘机国内销量及出口情况 图表15：我国叉车销量情况 图表16：我国汽车起重机销量及同比情况 图表17：中国小松开机小时数及同比情况 3.3锂电设备行业数据 图表18：全球及国内新能源汽车销量 图表19：我国动力电池产量及同比情况 图表20：我国动力电池装车量及同比情况 图表21：全球储能锂电池出货量及同比情况 3.4光伏设备行业数据 图表22：硅片价格走势 图表23：组件价格走势 图表24：中国光伏新增装机量 图表25：中国光伏累计新增装机量 4.行业新闻 9月4日，嘉元科技与三孚新科在嘉元科技总部梅州签署了《战略合作框架协议》和《设备买卖合同》。双方决定共同推动湿法制备复合铜箔量产落地。一步式全湿法复合铜箔电镀工艺通过化学及电化学相结合的方式，在多种薄膜基材（PET、PP等）表面沉积一层致密可靠的金属铜层，能够简洁、高效、持续且低成本地完成复合铜箔的加工制造。该工艺最大的技术亮点是能在常温下生产，相对于真空溅射技术，可有效避免高温溅射对基膜的损伤。“一步湿法”在品质、基膜适应性、良率、产能等方面表现均较为突出，能够适应客户大规模产业化生产。 9月4日，中国机床工具工业协会发布1-7月机床行业数据。1）根据中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据，2023年1-7月，重点联系企业营业收入同比增长3.1%，利润总额同比下降16.2%，各分行业均保持盈利。金属加工机床新增订单同比增长0.1%，在手订单同比增长11.1%。2）根据国统局数据，1-7月全国规模以上企业金切机床产量34.6万台，同比下降1.7%；金属成形机床产量9.1万台，同比下降19.5%。3）根据中国海关数据，1-7月机床工具进出口总额187.0亿美元，同比下降3.3%。其中，进口额65.6亿美元，同比下降11.6%；出口额121.5亿美元，同比增长1.9%。 9月5日，工业和信息化部、财政部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。其中提到，2023—2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破24万亿元。 2024年，我国手机市场5G手机出货量占比超过85%，75英寸及以上彩色电视机市场份额超过25%，太阳能电池产量超过450吉瓦，高端产品供给能力进一步提升，新增长点不断涌现；产业结构持续优化，产业集群建设不断推进，形成上下游贯通发展、协同互促的良好局面。 2023年1-8月挖掘机和装载机出口量同比均向好。根据中国工程机械工业协会数据，2023年8月销售各类挖掘机13105台，同比下降27.5%，其中国内5669台，同比下降37.7%；出口7436台，同比下降17.2%。2023年1-8月，共销售挖掘机134529台，同比下降24.9%；其中国内61812台，同比下降43.5%；出口72717台，同比增长4.42%。2023年8月销售各类装载机7227台，同比下降17.9%。其中国内市场销量3703台，同比下降24.8%；出口销量3524台，同比下降9.06%。2023年1-8月，共销售各类装载机70415台，同比下降14.4%。其中国内市场销量37177台，同比下降30.9%；出口销量33238台，同比增长16.7%。 5.重点公司动态 图表26：本周重点公司公告 6.风险提示 （1）复合铜箔行业发展不及预期； （2）通用机械恢复不及预期； （3）半导体行业发展不及预期； （4）工程机械行业发展不及预期。