碳酸锂期货期权日报：碳酸锂现货价格延续下跌 期价承压大跌

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 碳酸锂现货价格延续下跌期价承压大跌 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年9月7日星期四 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 9月7日碳酸锂主力合约开于190000元/吨，增仓放量大跌，主力合约收跌3.35%，收盘于184700元/吨，再次逼近前低。成交量为61590手，持仓量为32985手，较上一个交易日增加2707手。现货方 面，SMM电池级碳酸锂19.2-20.6万元/吨，均价为19.9万元/吨，下 调1500元/吨;工业级碳酸锂18.5-19.3万元/吨，均价为18.9万元/ 吨，下调2000元/吨。近期锂盐市场的持续下滑，导致下游整体采购情绪较为谨慎，叠加短期需求未见明显起色，碳酸锂市场偏弱行情仍在持续。 【重要资讯】 供应方面，由于锂精矿价格偏高，外购矿石企业多有成本倒挂情况，存一定减停产预期，叠加个别企业检修，碳酸锂产量或有下滑，考虑目前库存量，整体货源供应量仍显充足。需求方面，市场多对九月市场持有期待，但目前由于终端需求市场不足，电池及电芯厂库存偏高，正极材料厂多以销定产，对碳酸锂采购仍显谨慎，且压价情绪持续。近期市场传出9月份的排产计划情况，据钢联初步统计三元材料9月排产环降5%，铁锂材料9月排产微增8%，产业链环比增量有限，似乎预示着今年并不会出现去年那样的金九银十，这对价格影响总体偏空。 【交易策略】 工信部等七部门关于印发汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）的通知，2023年力争实现全年汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%；汽车制造业增加值同比增长5%左右。2024年，汽车行业运行保持在合理区 间，产业发展质量效益进一步提升。近期一系列经济刺激政策正在逐步加力，新能源产业链及碳酸锂基本面的弱势有趋于改善的可能。碳酸锂期货盘面接近前低，建议前期卖出套保头寸适当减量，灵活操作。 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况4 （四）库存情况7 （五）成本与利润8 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/9/7 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 190000 190100 183250 184700 -5850 61590 32985 185700 -5400 -2.83% 14300 碳酸锂2402 184300 184300 179550 181500 -4800 362 2430 181450 -4700 -2.52% 17500 碳酸锂2403 182500 182500 177550 189000 5600 198 2226 179400 -4550 -2.47% 10000 碳酸锂2404 181050 182050 177600 178850 -4000 222 2159 179900 -3850 -2.10% 20150 碳酸锂2405 179100 179900 175550 176600 -4250 278 1637 177800 -3300 -1.82% 22400 碳酸锂2406 177050 177450 172200 174250 -3350 158 594 174300 -4550 -2.54% 24750 碳酸锂2407 175650 175650 170500 171100 -4900 2234 5667 172800 -3550 -2.01% 27900 碳酸锂2408 172900 174950 170700 171000 -5050 78 207 172600 -3850 -2.18% 28000 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/9/7 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 61590 17157 32985 2707 碳酸锂2402 362 161 2430 74 碳酸锂2403 198 39 2226 75 碳酸锂2404 222 131 2159 45 碳酸锂2405 278 134 1637 115 碳酸锂2406 158 88 594 61 碳酸锂2407 2234 447 5667 681 碳酸锂2408 78 22 207 26 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/9/1 本周价格 2023/8/25 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3210 3265 -55 -1.68% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 20.55 22.30 -1.75 -7.85% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 19.55 20.90 -1.35 -6.46% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 19.00 19.90 -0.90 -4.52% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 20.00 20.90 -0.90 -4.31% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 29.75 31.25 -1.50 -4.80% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 17.10 18.00 -0.90 -5.00% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 24.75 25.25 -0.50 -1.98% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 6.90 7.10 -0.20 -2.82% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 6.25 6.45 -0.20 -3.10% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 17.75 18.20 -0.45 -2.47% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 19.70 20.15 -0.45 -2.23% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 22.40 22.75 -0.35 -1.54% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.80 7.80 0.00 0.00% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 7.70 7.70 0.00 0.00% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 8.98 8.98 0.00 0.00% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 9.88 9.88 0.00 0.00% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 6.50 6.90 -0.40 -5.80% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 7.10 7.50 -0.40 -5.33% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 7.20 7.60 -0.40 -5.26% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 11.05 11.55 -0.50 -4.33% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.56 0.57 -0.01 -1.75% 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.55 0.56 -0.01 -1.79% 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh 0.61 0.63 -0.02 -3.17% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 9月7日碳酸锂主力合约开于190000元/吨，增仓放量大跌，主力合约收跌3.35%，收盘于184700元/ 吨，再次逼近前低。成交量为61590手，持仓量为32985手，较上一个交易日增加2707手。现货方面， SMM电池级碳酸锂19.2-20.6万元/吨，均价为19.9万元/吨，下调1500元/吨;工业级碳酸锂18.5-19.3万元/ 吨，均价为18.9万元/吨，下调2000元/吨。近期锂盐市场的持续下滑，导致下游整体采购情绪较为谨慎，叠加短期需求未见明显起色，碳酸锂市场偏弱行情仍在持续。 （二）重要资讯 1、据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年7月，汽车整车出口表现高于上月，整车出口量环比小幅增长，同比保持高速增长。2023年7月，我国汽车整车出口量环比增长6.6%，同比增长59.4%；整车出口金额环比增长13.1%，同比增长83.3%。 2、厦门市发展和改革委员会8月29日发布《关于公开征求厦门市关于进一步稳增长转动能推动经济高质量发展的若干措施意见的通知》。其中提出，扩大汽车等大宗消费。支持扩大汽车、家电等大宗商品消费，对零售增长达到一定条件的企业给予奖励。鼓励适销对路的新能源汽车车型下乡扩展市场，丰富农村新能源汽车市场供给。加强公共服务场所、社会公共停车场、居民小区、公路、景区、农村等重点领域充电设施建设。严格落实国家全面取消二手车限迁政策，便利二手车交易，活跃二手车市场。 3、乘联会综合预估8月乘联会新能源乘用车厂商批发销量80万辆，同比增长27%，环比增长9%。今年以来累计批发508万辆，同比增长39%。 4、工信部等七部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》。其中提出，完善基础设施建设与运营。落实《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，优化配套环境。鼓励各地科 学预测新能源汽车充电需求，做好城市及周边县乡村公共充电网络布局规划，推动充电设施布局建设、配套电网扩容改造有序开展。鼓励大功率充电、智能有序充电、“光储充放”一体站等新技术推广应用，提升充电服务保障能力。引导地方对高速公路、乡镇等保障型充电基础设施的补贴支持，加大行业扶持力度。鼓励地方加快氢能基础设施建设，推动中远途、中重型燃料电池商用车示范应用。 5、中国国家能源局局长章建华致辞表示，中国将全方位加强国际能源合作，构建开放共赢的能源新格局。他提出五点倡议，一是不断提高能源利用能力，提高各领域生产低碳水平；二是改善投融资能力，推动清洁能源产业互助平台稳定和可持续发展，扩大光伏、风电等可再生能源产业发展；三是加强能源科技创新，重点推进绿色新能源、绿色储能等领域先进技术的共享共用、技术转型，加强知识产权保护；四是扩大清洁能源领域合作成员范围，建设全球新型能源合作伙伴关系。五是加强全球能源安全，统筹发展，努力在推动能源低碳转型过程中保障安全。 6、乘联会初步统计，8月1-31日，新能源车市场零售69.8万辆，同比增长32%，环比增长9%;今年以来累计零售442.4万辆，同比增长36%，新能源汽车销售数据较好，并未对市场造成进一步压力，但在当前低迷的情绪下，并未给市场带来较强信心。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年7月国内碳酸锂产量为4.4万吨，环比上升11.7%。矿端原料增加，锂矿提锂稳步生产，回收 提锂新进产能爬坡产量略有增量，盐湖企业受季节性增产，碳酸锂产量整体较6月上升。 2023年8月国内碳酸锂预估产量为4.5万吨，环比增加2.3%。该月预期盐湖产量及国内碳酸锂新项目投产产能爬坡，整体预期总产量微幅上涨。 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂云母实物吨 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回收量实物吨 16000 14