碳酸锂期货期权日报：碳酸锂现货价格延续下跌，期价窄幅波动

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 碳酸锂现货价格延续下跌期价窄幅波动 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年9月6日星期三 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 9月6日碳酸锂主力合约开于191350元/吨，收盘于191000元/ 吨，成交量为44433手，持仓量为30278手，较上一个交易日增加828手。碳酸锂现货市场仍然偏弱，供应整体充裕，终端需求难有放量，下游仍维持即买即用为主。锂辉石矿成本倒挂，非洲矿山已有部分停减产，供应边际上有减少迹象，但还不足以改变当前的供需格局。现货方面，SMM电池级碳酸锂19.3-20.8万元/吨，均价为20.05万元/吨，下 调2500元/吨;工业级碳酸锂18.6-19.6万元/吨，均价为19.1万元/ 吨，下调2000元/吨。当前市场供需格局并未发生明显改变，由于下游需求恢复较差，询单、采购及实际成交均较为清淡，现货市场供大于求现状维持，市场较大下移。 【重要资讯】 锂矿方面，原料锂辉石精矿、锂云母价格弱稳运行，锂矿价格难有支撑，据钢联消息，新疆等国产矿石价格较低，港口锂矿商失去竞争力，几乎不参与报价与出货。非洲当地收货团队大规模停止作业，矿山也有一定减停产现象存在，预计短期内锂矿价格偏弱运行。下游方面，据钢联消息，8月电池厂继续去库行为，除个别厂家个体库存差异外，行业整体也没有大幅度采买，只有小范围刚需购买。目前电池厂的碳酸锂库存处于低位，仅有1周左右用量，而碳酸锂现货价格已跌到外采矿锂盐厂成本区间。成本区间和低库存会对碳酸锂价格形成一定的支撑。 【交易策略】 8月份，制造业采购经理指数为49.7%，比上月上升0.4个百分点；非制造业商务活动指数为51.0%，比上月下降0.5个百分点，但持续位于扩张区间；综合PMI产出指数为51.3%，比上月上升0.2个百分点，我国经济景气水平总体保持稳定。近期一系列经济刺激政策正在逐步加力，碳酸锂基本面的弱势有趋于改善的可能。建议前期卖出套保头寸适当减量，灵活操作。 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况4 （四）库存情况7 （五）成本与利润8 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/9/6 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 191000 192450 189500 190550 100 44433 30278 191100 100 0.05% 9950 碳酸锂2402 185600 187350 184500 186300 550 201 2356 186150 -150 -0.08% 14200 碳酸锂2403 183650 185000 182550 183400 600 159 2151 183950 450 0.25% 17100 碳酸锂2404 183500 184900 182650 182850 -650 91 2114 183750 -150 -0.08% 17650 碳酸锂2405 181000 182350 180100 180850 -350 144 1522 181100 -650 -0.36% 19650 碳酸锂2406 179650 180650 177500 177600 -1950 70 533 178850 -550 -0.31% 22900 碳酸锂2407 177650 178000 175050 176000 -950 1787 4986 176350 -1100 -0.62% 24500 碳酸锂2408 177100 177850 175000 176050 -550 56 181 176450 -900 -0.51% 24450 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/9/6 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 44433 -20947 30278 828 碳酸锂2402 201 -283 2356 -28 碳酸锂2403 159 -191 2151 14 碳酸锂2404 91 -192 2114 -20 碳酸锂2405 144 -50 1522 51 碳酸锂2406 70 34 533 10 碳酸锂2407 1787 -8 4986 304 碳酸锂2408 56 10 181 -1 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/9/1 本周价格 2023/8/25 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3210 3265 -55 -1.68% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 20.55 22.30 -1.75 -7.85% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 19.55 20.90 -1.35 -6.46% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 19.00 19.90 -0.90 -4.52% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 20.00 20.90 -0.90 -4.31% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 29.75 31.25 -1.50 -4.80% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 17.10 18.00 -0.90 -5.00% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 24.75 25.25 -0.50 -1.98% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 6.90 7.10 -0.20 -2.82% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 6.25 6.45 -0.20 -3.10% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 17.75 18.20 -0.45 -2.47% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 19.70 20.15 -0.45 -2.23% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 22.40 22.75 -0.35 -1.54% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.80 7.80 0.00 0.00% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 7.70 7.70 0.00 0.00% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 8.98 8.98 0.00 0.00% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 9.88 9.88 0.00 0.00% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 6.50 6.90 -0.40 -5.80% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 7.10 7.50 -0.40 -5.33% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 7.20 7.60 -0.40 -5.26% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 11.05 11.55 -0.50 -4.33% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.56 0.57 -0.01 -1.75% 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.55 0.56 -0.01 -1.79% 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh 0.61 0.63 -0.02 -3.17% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 9月6日碳酸锂主力合约开于191350元/吨，收盘于191000元/吨，成交量为44433手，持仓量为 30278手，较上一个交易日增加828手。碳酸锂现货市场仍然偏弱，供应整体充裕，终端需求难有放量，下游仍维持即买即用为主。锂辉石矿成本倒挂，非洲矿山已有部分停减产，供应边际上有减少迹象，但还不足以改变当前的供需格局。现货方面，SMM电池级碳酸锂19.3-20.8万元/吨，均价为20.05万元/吨，下 调2500元/吨;工业级碳酸锂18.6-19.6万元/吨，均价为19.1万元/吨，下调2000元/吨。当前市场供需格局并未发生明显改变，由于下游需求恢复较差，询单、采购及实际成交均较为清淡，现货市场供大于求现状维持，市场较大下移。 （二）重要资讯 1、据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年7月，汽车整车出口表现高于上月，整车出口量环比小幅增长，同比保持高速增长。2023年7月，我国汽车整车出口量环比增长6.6%，同比增长59.4%；整车出口金额环比增长13.1%，同比增长83.3%。 2、厦门市发展和改革委员会8月29日发布《关于公开征求厦门市关于进一步稳增长转动能推动经济高质量发展的若干措施意见的通知》。其中提出，扩大汽车等大宗消费。支持扩大汽车、家电等大宗商品消费，对零售增长达到一定条件的企业给予奖励。鼓励适销对路的新能源汽车车型下乡扩展市场，丰富农村新能源汽车市场供给。加强公共服务场所、社会公共停车场、居民小区、公路、景区、农村等重点领域充电设施建设。严格落实国家全面取消二手车限迁政策，便利二手车交易，活跃二手车市场。 3、乘联会综合预估8月乘联会新能源乘用车厂商批发销量80万辆，同比增长27%，环比增长9%。今年以来累计批发508万辆，同比增长39%。 4、工信部等七部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》。其中提出，完善基础设施建设与运营。落实《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，优化配套环境。鼓励各地科学预测新能源汽车充电需求，做好城市及周边县乡村公共充电网络布局规划，推动充电设施布局建设、配套电网扩容改造有序开展。鼓励大功率充电、智能有序充电、“光储充放”一体站等新技术推广应用，提升充电服务保障能力。引导地方对高速公路、乡镇等保障型充电基础设施的补贴支持，加大行业扶持力度。鼓励地方加快氢能基础设施建设，推动中远途、中重型燃料电池商用车示范应用。 5、中国国家能源局局长章建华致辞表示，中国将全方位加强国际能源合作，构建开放共赢的能源新格局。他提出五点倡议，一是不断提高能源利用能力，提高各领域生产低碳水平；二是改善投融资能力，推动清洁能源产业互助平台稳定和可持续发展，扩大光伏、风电等可再生能源产业发展；三是加强能源科技创新，重点推进绿色新能源、绿色储能等领域先进技术的共享共用、技术转型，加强知识产权保护；四是扩大清洁能源领域合作成员范围，建设全球新型能源合作伙伴关系。五是加强全球能源安全，统筹发展，努力在推动能源低碳转型过程中保障安全。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年7月国内碳酸锂产量为4.4万吨，环比上升11.7%。矿端原料增加，锂矿提锂稳步生产，回收 提锂新进产能爬坡产量略有增量，盐湖企业受季节性增产，碳酸锂产量整体较6月上升。 2023年8月国内碳酸锂预估产量为4.5万吨，环比增加2.3%。该月预期盐湖产量及国内碳酸锂新项目投产产能爬坡，整体预期总产量微幅上涨。 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂云母实物吨 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回收量实物吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2023年2月2023年3月2