建信期货铁合金日评

报告类型 铁合金日评 日期 2023年9月5日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukaihang@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：9月4日黑色系期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2310 3813 3815 3845 3798 3813 0.69% 867,625 1,370,059 52,726 1.41 HC2401 3935 3945 3956 3902 3917 0.20% 585,635 743,504 30,844 0.76 SS2310 15855 15900 16000 15835 15865 0.28% 114,754 71,811 -5,495 -0.30 I2401 845.5 849 865.5 836.5 844.5 0.06% 789,675 692,596 -14,045 1.41 SF310 7280 7318 7432 7302 7328 0.63% 293,751 435,953 10,688 -0.11 SM311 6990 7020 7066 6980 7002 0.37% 249,903 501,738 27,569 -1.60 数据来源：上期所、大商所、郑商所网站，建信期货研究发展部 9月4日，硅铁、锰硅期货主力合约311偏强震荡，高开后震荡上行，随后震荡回落。 表2：9月4日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2310 801,006 858,880 7,989 33,932 -25,943 -3.13% HC2401 447,378 531,460 8,543 21,334 -12,791 -2.61% SS2310 44,625 57,203 -2,304 -4,115 1,811 3.56% J2401 25,982 27,429 641 -143 784 2.94% JM2401 112,590 122,276 -6,280 -6,445 165 0.14% I2401 420,046 389,918 -17,164 -3,146 -14,018 -3.46% SF310 359,699 384,113 -118 5,454 -5,572 -1.50% SM311 418,542 445,016 20,984 23,433 -2,449 -0.57% 数据来源：上期所、大商所、郑商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 硅铁：现货市场方面，9月4日，72%FeSi自然块甘肃主产区报6800元/吨，日环比持平，内蒙现货价格报6700元/吨，日环比持平，宁夏报6900元/吨，日 环比持平，青海报6800元/吨，日环比持平；75%FeSi自然块甘肃主产区报7200 元/吨，日环比持平，内蒙现货价格报7150元/吨，日环比持平，宁夏报7200元/ 吨，日环比持平，青海报7200元/吨，日环比持平。技术面上，硅铁311合约日线KDJ指标走势分化，J值调头回落，K值、D值继续上行；硅铁311合约日线MACD指标红柱连续两个交易日有所放大。 锰硅：现货市场方面，9月4日，内蒙主产区锰硅价格报6670元/吨，日环 比上涨40元/吨，宁夏主产区锰硅价格报6650元/吨，日环比上涨50元/吨，贵 州主产区价格报6650元/吨，日环比持平，广西主产区报6700元/吨，日环比持 平，天津主产区锰硅价格报6880元/吨，日环比上涨80元/吨，江苏主产区锰硅 价格报7000元/吨，日环比上涨100元/吨。技术面上，锰硅311合约日线KDJ指标走势分化，J值调头回落，K值、D值继续上行；锰硅311合约日线MACD指标红柱连续两个交易日有所放大。 1.2后市展望： 消息面上，随着《钢铁行业稳增长工作方案》发布奠定“稳增长”基调，叠加房地产利好政策频繁出台，金九银十建材消费旺季来临，市场信心提振下终端需求得到有效支撑，原本平控政策的限产预期或将进一步减弱。 硅铁：上周硅铁产量与开工率维持高位，厂家复产叠加新炉投产，供给端较为宽松。需求侧，铁水产量高位上行，终端需求支撑明显。新一轮钢招开启，预计硅铁价格或将随黑色系同频偏强运行。 锰硅：上周锰硅产量与开工率再度回升，日均产量再创有史以来新高，供给相对宽松。新一轮钢招开启，终端需求支撑下，预计锰硅价格或将随黑色系同频偏强运行。 二、行业要闻 上周五（9月1日），全国累计15家钢厂发布调价信息，其中12家钢厂涨价，整体调幅在0-50元/吨。 凌钢于8月31日至10月18日，系统年休，预计合计影响优圆Φ16-260mm产量3万吨左右；因铁水不足，荣钢9月1日开始对优特钢棒材生产线检修10天，预计影响Φ45-220mm棒材产量2万吨。 鉴于当前唐山市环境空气指数排名的严峻形势，唐山市大部分钢铁企业已收到烧结机停限产减排要求，要求自9月4日起安排烧结机停产30%。据Mysteel跟踪了解，目前部分钢厂烧结机已停到位，因有一定库存储备，当前暂未对高炉生产产生影响。 近日，中国三冶集团冶金工程公司中标河南金汇维德精密不锈钢有限公司年产20万吨1450mm不锈钢冷轧项目。该项目新增加2台1450mm20辊冷轧机及配套酸洗线，有效补强再生不锈钢冷轧宽板的短板，项目建成后，产品将覆盖200系、300系、400系各种宽度不锈钢的板卷，形成年产20万吨超薄不锈钢带材生产能力，预计产值超25亿元。 广州、深圳、上海、北京宣布执行“认房不认贷”政策。这一政策意味着，无论个人之前是否有房贷记录，只要在购买首套房时没有涉及房产抵押，就可以享受与首套房有关的优惠政策。此外，成都、苏州、无锡也相继官宣，武汉、中山、惠州、东莞等城市也已明确发文执行该政策。这一政策的实施，旨在合理支持刚性和改善性住房需求，进一步稳定市场预期，促进房地产市场平稳健康发展。 据媒体消息，近日，兰州兰石集团有限公司分别与湖南钢铁集团有限公司、湖南华菱湘潭钢铁有限公司签订战略合作协议和股份转让协议，兰石集团所属上市公司兰石重装与华菱湘钢签订战略合作协议。据悉，兰石集团将其持有的兰石重装7837.75万股公司股份（本次受让股份数量为78,377,508股，股份转让价格6.76元/股、转让总价款529831954元），即占公司总股本6.00%的股份转让给华菱湘钢，华菱湘钢将成为兰石重装持股5%以上战略股东。双方将通过强强联合、优势互补推动产业链上下游深度融合，提升产业链供应链稳定性和竞争力，推动双方产品向下游延伸、向高端攀升。 据西本资讯，沙特主权财富基金将以125亿里亚尔（合33亿美元）的企业估值收购沙特基础工业公司（SaudiBasicIndustriesCorp.）旗下的金属部门，打造一家新的国家钢铁巨头。 据西本资讯，长江钢厂因电炉检修，铁水产量不足，对合肥、马鞍山、蚌埠和南京等地建材折扣量暂定调为7.5折（8月份为10折）。 2023年8月31日，美国商务部发布公告称，对进口自印度的不锈钢法兰（StainlessSteelFlanges）作出第一次反补贴快速日落复审终裁，裁定若取消本案的反补贴税，将导致印度涉案产品的补贴以5.21%～256.45%的补贴率继续或再度发生。 三、数据概览 图1：72%硅铁自然块主产区现货价格：元/吨 图2：75%硅铁自然块主产区现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：75%硅铁宁夏现货与主力合约基差：元/吨 图4：6517锰硅主产区现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：6517硅锰内蒙现货与主力合约基差：元/吨 图6：铁合金主产区电价变化：元/度 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：硅铁主要原材料市场价格：元/吨 图8：锰矿港口库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：进口锰矿汇总价格：元/千吨度 图10：锰矿港口疏港量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：硅铁各主产区生产成本：元/吨 图12：硅铁各主产区生产利润：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图13：锰硅各主产区生产成本：元/吨 图14：锰硅各主产区生产利润：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图15：全国硅铁产量与开工率：万吨 图16：硅铁各主产区产量：吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图17：硅铁各主产区产能利用率：% 图18：全国锰硅产量与开工率：吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图19：各主产区锰硅日均产量：吨 图20：各主产区锰硅企业开工率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图21：镁锭产量：吨 图22：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图23：钢材五大品种周产量：万吨 图24：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图25：硅铁库存平均可用天数：天 图26：硅铁全国及各主产区库存：吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图27：锰硅库存平均可用天数：天 图28：锰硅全国及各主产区库存：吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图29：硅铁进出口数量：吨 图30：锰硅进出口数量：吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授