苹果品种周度报告：嘎啦收购结束，早富逐步上市

嘎啦收购结束，早富逐步上市 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年9月3日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 山东产区：山东产区出库稍慢，价格有所上浮，清库冷库越来越多，预计9月上中旬中秋备货逐步开启。沂源产区近期清库的冷库较多，出库情况环比上周基本持平，价格稳定。 西部产区：西部产区冷库出库处于较低速率，当前客商自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎，高端好货仍继续偏强。整体库存处于较低状态，早熟嘎啦有部分入库，冷库好货难寻。 卓创资讯：据统计，截止到2023年8月31日全国冷库目前存储量约为40.90万吨，冷库去库存率为95.33%。本周共计出货量10.93万吨。单周出货量小于上周，低于去年期，去年同期已经进入中秋节发货阶段。截至8月30日，本周全国主产区库存剩余量为15.16万吨，单周出库量6.64万吨，栖霞产区冷库进入清库期，剩余库存在新产季之前陆续清库。 8月底，量大的时令水果例如甜瓜、西瓜、桃子等，逐步下市。市场主要水果为早熟嘎啦、库存富士、梨、各类葡萄等，批发市场近期走货一般，随着上市量的增加，水果价格整体呈现走低的情况。当前为市场的消费偏淡季的情况，西瓜等水果下市，苹果等水果还未上量，各种时令水果量小，价不低。使得市场水果由于价格及量的原因价格偏弱、走货偏慢。进入9月份水果市场即将进入消费旺季，中秋、国庆等节日或使得消费利好，预计9月上中旬中秋备货即将开启。 当前山东、陕西产区嘎啦收购接近尾声，价格有所上浮，陕北产区部分嘎啦入库，以待中秋备货出库。新季嘎啦整体质量、果个同比偏差，上市时间同比缩短，上市价格较高，上市后价格回落，收购尾声价格上浮。 早熟富士方面：山东红将军大量摘袋，8月31日毕郭市场到货3车左右，价格3.1-4.5元/斤，截止到9月3日红将军价格有所回落，主要原因是新季红将军红度欠佳，质量偏差，价格区间扩大，整体以质论价，优果优价；陕北产区宝鸡、合阳产区早熟红乾富士少量上市；陕北早熟富士开始上市，订购价格4.5元/斤，据了解早熟富士果面窝锈偏多，果个正常，商品率同比有所下降，后期需重点关注红将军及早熟富士上市情况。 8月底，冷库苹果价格上涨，出库稳定。市场销售环比7月稍快，但仍不是销售旺季。即将进入9月份，库存苹果总量偏低，上中旬中秋备货，或将支撑量少的库存苹果，后期压力不大，价格上涨可能性较高。新季嘎啦收购进入尾声，价格有所上浮。早熟富士陆续上市，价格同比持平；调研西部产区得知新季富士苹果果个及部分产区质量不及去年同期；山东烟台产区果锈率3成以上，同比基本持平。库存量同比偏低、中秋备货等因素或将支撑早熟富士价格。 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，早熟富士价格走势 嘎啦收购结束，早富逐步上市 一、行情影响因素 1、产区逐步清库加快，价格上浮 山东产区：山东产区出库稍慢，价格有所上浮，清库冷库越来越多，预计9月上中旬中秋备货逐步开启。沂源产区近期清库的冷库较多，出库情况环比上周基本持平，价格稳定。 西部产区：西部产区冷库出库处于较低速率，当前客商自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎，高端好货仍继续偏强。整体库存处于较低状态，早熟嘎啦有部分入库，冷库好货难寻。 卓创资讯：据统计，截止到2023年8月31日全国冷库目前存储量约为 40.90万吨，冷库去库存率为95.33%。本周共计出货量10.93万吨。单周出货量小于上周，低于去年期，去年同期已经进入中秋节发货阶段。截至8月30日，本周全国主产区库存剩余量为15.16万吨，单周出库量6.64万吨，栖霞产区冷库进入清库期，剩余库存在新产季之前陆续清库。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格走弱、富士苹果价格走强，市场走货偏慢 截止到9月1日6种重点监测水果平均批发价6.87元/公斤，环比上周下跌0.08元/公斤。富士苹果批发价9.25元/公斤，环比上周上涨0.06元/公斤。 8月底，量大的时令水果例如甜瓜、西瓜、桃子等，逐步下市。市场主要水果为早熟嘎啦、库存富士、梨、各类葡萄等，批发市场近期走货一般，随着上市量的增加，水果价格整体呈现走低的情况。当前为市场的消费偏淡季的情况，西瓜等水果下市，苹果等水果还未上量，各种时令水果量小，价不低。使得市场水果由于价格及量的原因价格偏弱、走货偏慢。进入9月份水果市场即将进入消费旺季，中秋、国庆等节日或使得消费利好，预计9月上中旬中秋备货即将开启。 4、嘎啦收购进入尾声，东西部早熟逐步上市，价格同比持平 当前山东、陕西产区嘎啦收购接近尾声，价格有所上浮，陕北产区部分嘎啦入库，以待中秋备货出库。新季嘎啦整体质量、果个同比偏差，上市时间同比缩短，上市价格较高，上市后价格回落，收购尾声价格上浮。 早熟富士方面：山东红将军大量摘袋，8月31日毕郭市场到货3车左右，价格3.1-4.5元/斤，截止到9月3日红将军价格有所回落，主要原因是新季红将军红度欠佳，质量偏差，价格区间扩大，整体以质论价，优果优价；陕北产区宝鸡、合阳产区早熟红乾富士少量上市；陕北早熟富士开始上市，订购价格4.5元/斤，据了解早熟富士果面窝锈偏多，果个正常，商品率同比有所下降，后期需重点关注红将军及早熟富士上市情况。 二、总结 利多： 利空： 西部出库价格走强 早熟苹果价格下跌 西部产区库存较低 早熟苹果质量差价格低 早熟苹果质量偏差 时令水果是上市量大，价格偏弱 早熟价格好货仍然偏硬 我们的观点 8月底，冷库苹果价格上涨，出库稳定。市场销售环比7月稍快，但仍不是销售旺季。即将进入9月份，库存苹果总量偏低，上中旬中秋备货，或将支撑量少的库存苹果，后期压力不大，价格上涨可能性较高。新季嘎啦收购进入尾声，价格有所上浮。早熟富士陆续上市，价格同比持平；调研西部产区得知新季富士苹果果个及部分产区质量不及去年同期；山东烟台产区果锈率3成以上，同比基本持平。库存量同比偏低、中秋备货等因素或将支撑早熟富士价格。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2310合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8779 -111 -1.25% 48.7万 -20425 15.1万 -42757 2310合约 8772 -145 -1.63% 38.1万 -31628 59260 -66644 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2020/04/01 2021/04/01 2022/04/01 2023/04/01 持仓量 成交量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到9月1日总持仓前20合计净多由4900手减持1222至3678手；主力合约 2310前20合计净多由4920手减持2980至1940手（见图4、图5）。本周期货盘面 先震荡后大幅下行，主力合约前20名合计周内由净多大幅减持，总合约净多减持幅度较小，主力合约限仓，使得净多大幅减持，盘面明显下跌，表明主力资金有看空情绪，需持续动态关注。 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2310前20净持仓 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 8000 0 2023-08-11 2023-08-17 2023-08-23 2023-08-29 (8000) 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7 6.5 6 5.5 5 4.5 4 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9 7.5 6 4.5 3 1.5 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14 12 10 8 6 4 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 16 14 12 10 8 6 4 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8 6 4 2 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格 （证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。