中小盘周报：特斯拉：算法自研成为行业标杆，FSDV12有望提供端到端方案

本周市场表现及要闻：《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》发布 市场表现：本周（指8月28日至9月1日，下同）上证综指收于3133点，上涨2.26%；深证成指收于10464点，上涨3.29%；创业板指收于2100点，上涨2.93%。 大小盘风格方面，本周大盘指数上涨2.07%，小盘指数上涨3.40%。2023年以来大盘指数累计下跌3.26%，小盘指数累计下跌0.33%，小盘/大盘比值为1.32。经纬恒润-W、埃斯顿、凌云光本周涨幅居前。 本周要闻：小鹏汽车与滴滴达成战略合作；华为Mate 60 Pro为全球首款支持卫星通话的手机；极氪001 FR正式发布：地表最强零百加速；中国移动研制成功国内首款可重构5G射频收发芯片；《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》发布；上海发布标准推进高级自动驾驶5G网络建设；通用携手谷歌将对话式AI引入车辆，旗下Cruise将在西雅图部署Robotaxi；多国车企押注全固态电池。 本周重大事项：8月30日，保隆科技发布第一类限制性股票及期权激励计划，其业绩指标：以2022年为基数，2023、2024年目标净利润增长率为50%、100%。 本周专题：特斯拉：算法自研成为行业标杆，FSD V12有望提供端到端方案2016年，特斯拉公司结束由Mobileye提供整套软硬件的黑盒模式转为自研,但开始还是沿用单head骨干网络等行业普遍做法。2018年公司开始引领自动驾驶行业法发展，先后推出九头蛇感知网络、BEV+Transformer算法、特征级多传感器融合、数据自动标注、时序信息融合、占用网络等，使其自动驾驶算法逐步完善。 FSD系特斯拉Autopilot算法的升级版，经历十几次迭代可实现城区领航等功能。 根据马斯克的直播，最新版FSD V12完美实现通过布满路障的施工区域、车流量较大的环岛、无保护左转、减速带等功能，且马斯克表示其将不再是测试版。 技术层面，FSD V12将提供端到端、全数据驱动的方案，有望使超过30万行的C++代码缩小2个数量级。同时，为满足神经网络的训练需求，特斯拉自研Dojo超算集群，2024年10月总算力将达100 EFlops，并将外采1万块英伟达H100 GPU。数据端，目前FSD测试版累计行驶里程已突破3亿英里。此外，特斯拉表示目前已在国内建立数据中心以实现数据存储本地化。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材、奥来德）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：技术发展进度不及预期、市场需求不及预期。 1、本周A股市场普涨，工业4.0指数走高 1.1、本周A股市场普涨，小盘表现优于大盘 本周（指8月28日至9月1日，下同）上证综指收于3133点，上涨2.26%；深证成指收于10464点，上涨3.29%；创业板指收于2100点，上涨2.93%。大小盘风格方面，本周大盘指数上涨2.07%，小盘指数上涨3.40%。2023年以来大盘指数累计下跌3.26%，小盘指数累计下跌0.33%，小盘/大盘比值为1.32。 图1：本周A股市场普涨 图2：本周小盘表现优于大盘 概念板块方面，本周工业4.0指数走高（本周涨幅为10.10%）。从工业4.0指数成分表现排名前五来看，8月28日至9月1日智云股份上涨60.86%、步科股份上涨41.01%、江苏北人上涨32.62%、鸣志电器上涨31.02%、田中精机上涨29.47%。综合2023年以来情况看，边缘计算指数累计上涨128.69%，涨幅居首。 图3：本周工业4.0指数走高 图4：2023年初至今边缘计算指数涨幅居首 1.2、经纬恒润-W、埃斯顿、凌云光本周涨幅居前 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材、奥来德）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向相关个股。 表1：经纬恒润-W、埃斯顿、凌云光本周涨幅居前 1.3、海外视角：美股三大指数普涨，纳斯达克指数涨幅最大 8月28日至9月1日美股三大指数普涨，标普500指数报4516点，上涨2.50%；道琼斯工业指数报34838点，上涨1.43%；纳斯达克指数报14032点，上涨3.25%。 图5：本周美股三大指数普涨 图6：本周信息技术指数涨幅最大 表2：美股中概股格陵兰科技、鑫苑置业、老虎证券涨幅居前 本周港股通伟能集团、绿城中国、美图公司涨幅居前，本周分别上涨80.49%、24.43%、22.27%。伟能集团是全球领先的大型发电机组系统集成商之一，亦是东南亚最大的私营燃气发动机式分布式发电站拥有人及营运商。公司于分布式发电市场经营业务，分布式发电市场是发电行业的小众分支。SI业务方面，公司利用自主系统设计及集成能力设计、集成及销售燃气及燃柴油发电机组与发电系统，然后与配套设备整合。 发电机组与发电系统的系统集成是技术工序，兼顾有关能耗、成本、燃料效率、可移动性、易安装、可重新部署、噪声控制及温度控制等各类客户需求。为此，发电系统须经精密的设计，然后与监控、冷却、通风、充电等配套设备整合集成。发电系统内置于发电厂、可封装于静音箱或内置于ISO标准航运集装箱。公司的发电机组及发电系统配备主要由全球知名领先发动机制造商MTU和发动机制造、建设及采矿设备公司小松制造的发动机。公司与MTU的重要客户中国中车连手，通过合作采购获取更优惠的发动机价格。公司向拟拥有发电系统的客户销售发电机组及发电系统。SI客户分布于各行各业，包括工业级及电力级分布式发电站、政府、住宅及商业楼宇、数据中心、酒店、建筑工程、采矿业、铁路项目及电讯项目。SI客户主要在大陆、新加坡、中国香港、阿联酋、南韩及菲律宾。 表3：本周港股通伟能集团、绿城中国、美图公司涨幅居前 1.4、本周热点新闻：小鹏汽车与滴滴达成战略合作；工信部等七部门联合发布《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》 国内热点新闻 公司新闻1：小鹏汽车与滴滴达成战略合作。小鹏汽车公众号8月28日消息，小鹏与滴滴达成战略合作，最大程度利用各自领域优势资源，携手推广智能电动汽车及相关技术的规模化应用。作为此次战略合作的核心，一款A级智能电动汽车将作为小鹏全新品牌的首款产品进入市场，预计将于2024年开始量产，项目代号“MONA”。 新品牌车型将与小鹏现有品牌产品形成差异化定位，同时，滴滴将面向小鹏首次开放全生态赋能，为“MONA”提供包括智能座舱、智驾及共享出行市场等多维度的强有力支撑，助力小鹏在“15万级”价格区间打造爆款车型，进一步加速自动辅助驾驶与智能座舱技术在全球市场的应用及普及。为推动双方建立长期共赢的战略合作关系，小鹏将发行占交易完成后总股本3.25%的A类普通股，收购滴滴旗下智能电动汽车项目相关资产和研发能力。滴滴将成为小鹏的战略股东，首批股份的锁定期为24个月。根据财联社，小鹏董事长何小鹏就与滴滴的合作内容表示，项目代号“MONA”这款产品是一款完成度非常高的存量产A级智能电动汽车轿车，滴滴前期已经投入大几十亿人民币来开发，小鹏认为这是一个非常有吸引力的资产。MONA预计年销量可达到10万辆，如果连续两年都能达到销售目标，会有额外的股权对价，最高的股权比例可以提升到5%。 公司新闻2：华为发布Mate 60 Pro为全球首款支持卫星通话的大众智能手机。华为商城8月29日发布致华为用户的一封信，推出“HUAWEI Mate60Pro先锋计划”，让部分消费者提前体验史上最强大的Mate手机。华为在卫星通信领域再次突破，Mate60Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号的情况下，也可以从容拨打、接听卫星电话。AI隔空操控、智感支付、注视不屏等智慧功能，在Mate60Pro上全面回归。同时，接入盘古人工智能大模型，为消费者提供更智慧的交互体验。 公司新闻3：极氪001 FR正式发布：地表最强零百加速，每月限量99辆。9月1日，极氪001 FR正式发布，号称拥有地表最强零百加速，直接对标特斯拉Model S Plaid。 新车发布即开启盲订，将于2023年10月下旬首批交付，每月限量99辆。极氪001 FR首搭行业量产卫星通信、四电机分布式电驱及四轮扭矩矢量控制等技术，支持原地掉头，是继仰望U8之后又一台敢于标价百万的车型。具体来看，极氪001 FR全球首次量产发布四电机分布式电驱，采用前后双电机设计（全球首个平行布置，以单电机空间装下双电机），最大功率1265马力、峰值扭矩超1万牛·米，官方零百加速为2.07秒，最高车速280km/h。同时，该车搭载宁德时代100度麒麟电池，可实现15分钟充电10%至80%。极氪001 FR行业首发四轮扭矩矢量控制，最大侧向G值1.4G；配备高性能碳纤维空气动力学套件，支持四大智能驱动模式：竞速、漂移、超频、弹射起步；搭载赛道级制动系统：AP Racing 10活塞制动卡钳+Brembo碳陶制动盘。更重要的是，该车可实现“坦克式”原地掉头。新车还搭载卫星通信技术，可实现卫星定位、双向卫星消息、卫星语音通话等全时全域卫星联网服务。 公司新闻4：中国移动研制成功国内首款可重构5G射频收发芯片“破风8676”正式发布。8月30日，中国移动正式发布国内首款可重构5G射频收发芯片“破风8676”。 该芯片可广泛商业应用于云基站、皮基站、家庭基站等5G网络核心设备，实现从0到1的关键性突破，填补该领域的国内空白，有效提升我国5G网络核心设备的自主可控度。射频收发芯片是无线电波和数字信号之间的翻译官，是5G网络设备中的关键器件，研发难度高，产业应用需求迫切，被称为5G基站上的“明珠”。中国移动勇担移动信息现代产业链“链长”重任，于2021年成立芯片研发企业联合实验室，开展“破风8676”可重构5G射频收发芯片研发，贯穿芯片规格定义、前后端设计、仿真验证、性能调测和整机集成全流程。目前，“破风8676”芯片已在多家头部合作伙伴的整机设备中成功集成，将在以云基站、皮基站、家庭站等网络设备为代表的下阶段5G低成本、高可控度的商用网络建设中发挥重要作用。 公司新闻5：华为云发布盘古大模型全域协同生态。8月28日，主题为“开放同飞，共赢行业AI新时代”的华为云盘古大模型主题论坛在北京召开。华为云EI服务产品部部长尤鹏表示，大模型正在重塑千行百业，华为云将充分发挥大模型领域的技术积累和工程能力优势，让客户、伙伴快速构建起盘古大模型的开发和应用能力，让盘古大模型成为每个企业实现战略转型和智能升级的核心动力。具体而言，（1）开放同飞，共赢行业AI新时代。盘古大模型从一开始就是为行业而生，赋能行业创新。华为云始终坚持AI for Industries，以盘古大模型技术优势为基础，提供丰富的开放能力、盘古工程套件，让每个企业都能用好盘古大模型。首先，盘古大模型提供5个基础大模型+N个行业大模型+X个场景模型的三层解耦架构，天然具备良好的生态开放性。基于分层解耦的架构，盘古大模型提供调用集成和定制联创两种合作模式，可以快速适配，满足多种场景业务诉求。其次，华为云昇腾AI云服务为大模型的训练提供澎湃的、即开即用的算力，为客户、伙伴的大模型开发部署及运行，提供性能领先、可持续的AI算力底座。此外，盘古大模型在行业的落地，离不开繁荣的生态。华为云将大力投入，携手各行各业的客户伙伴，共同构建全域协同生态体系，打造丰富的行业场景化解决方案，这