业绩符合预期，AI算力领军优势显著

曙光信息2023年上半年实现营业总收入54.01亿元，同比增长7.33%；实现归母净利润5.45亿元，同比增长15.10%，业绩符合市场预期。公司坚持国产芯片与技术研发，自研产品比例不断提升，已实现高端服务器产品全栈自研，可提供从底层机房基础设施到系统硬件、软件等一体化产品，广泛应用于运营商、金融、能源、互联网、教育等行业客户。公司分布式对象产品单桶支持千亿级小文件，集群性能超过百万TPS，产品性能一流；全闪存节点，以高性能、低时延的优势，在EDA、自动驾驶等新兴应用场景中为核心业务提供优质性能。自2020年起，曙光存储已经连续三年中标中国移动存储集采项目，在文件、对象、块存储等多个方面受到用户的认可。未来公司有望持续受益于“东数西算”等数字新基建需求提升。AI算力国产领军优势显著，公司积极布局智算国产服务器和智算中心，且下属有海光信息、曙光智算、中科星图等高质量联营企业，产品技术优势显著。我们维持公司2023-2025年EPS预测为1.39/1.76/2.21元。我们看好公司作为行业领军在新基建和AI算力市场的发展，看好持有海光信息等优质资产在信创和AI市场的表现，维持“买入”评级。

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