长盛轴承23H1业绩符合预期,风电轴承业务值得期待。公司23H1利润大增52.44%,产品结构进一步优化。其中,金属塑料聚合物自润滑卷制轴承主要用于汽车领域,是公司毛利率相对较高的产品,该业务占比提升显著改善了公司毛利率水平。此外,公司布局丝杠产能,有望打开机器人等新市场。我们预计公司2023-2025年营业收入为12.63/15.65/20.01亿元,归母净利润为2.22/2.79/3.62亿元,当前市值对应PE为26.6/21.2/16.3X。维持“买入”评级。
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