机械行业周报：新产业标准化方案出台促发展，人形机器人产业化落地可期

证券研究报 告增持（维持） 行业:机械 新产业标准化方案出台促发展，人形机器人产业化落地可期 ——机械行业周报（2023.8.21-2023.8.25） 行情回顾 本周（2023.8.21-2023.8.25），中信机械行业下跌4.38%，表现处于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第23。具体来看，工程机械下跌 日期: 2023年08月30日 3.71%，通用设备下跌5.74%，专用设备下跌4.21%，仪器仪表下跌 1.86%，金属制品下跌4.42%，运输设备下跌3.82%。 分析师:刘阳东 Tel:021-53686144 E-mail:liuyangdong@shzq.comSAC编号:S0870523070002 分析师:王亚琪 Tel:021-53686472 E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 最近一年行业指数与沪深300比较 机械设备沪深300 % % % 08/2211/2201/2304/2306/2308/23 6 行3 业1 周-2% 报-5% -7% -10% -12% -15% 相关报告： 《2023世界机器人大会在京开幕；持续聚焦顺周期和结构性板块机会》 ——2023年08月23日 《持续关注顺周期板块的配置机会，以及 HJT和机器人产业化进程》 ——2023年08月15日 《郑州、南京相继出台楼市新政，持续关注顺周期板块和结构化机会》 ——2023年08月08日 核心观点&数据 工程机械设备 核心观点：工程机械行业持续筑底，政策端利好释放有望带动行业底部回升。7月政治局会议提出“适时调整优化房地产政策”，住建部表态进一步落实好各项政策措施，并且嘉兴、南京等地相继出台楼市新政。我们认为，沿着“房地产市场供求关系发生重大变化”的重要论断，或将看到更多一城一策落地方案渐次出台，有望对房地产开发投资形成托底，进而对工程机械内销改善起到一定提振作用。据海关数据整理，1-7月工程机械产品出口额同比增长20.1%，工程机械行业出口数据整体向好。据CME观测，8月挖掘机国内预估销量同比下降42%左右，降幅环比小幅收窄；预估出口销量同比下降19%左右，降幅环比有所扩大。国内地产政策已现边际改善预期，随着后续相关政策落地有望提振市场需求底部向上复苏，以及更新周期启动成为内需拉动的重要动力；因海外部分地区需求放缓以及去年同期高基数，出口增速预期放缓，但我国挖机产品在全球市场仍有较强竞争力以及我国与周边一带一路经济体的深化合作，一定程度支撑产品出口韧性。整体来看，更新需求或将是支撑内销市场长远发展的基石，但更新需求释放的集中性可能受到宏观经济、产业结构变化等多重因素影响，导致其判断需要紧密跟踪行业出货量变化；外销则是工程机械增量需求的主要来源，国内头部整机厂出海正当时。建议关注产品力和渠道力突出、有出海逻辑或国企改革属性的龙头和核心部件供应商。 数据更新：1）2023年7月PMI为49.3%，环比上月+0.3pct；2）2023年7月制造业固定资产投资额累计同比+5.7%，增速较上月-0.3pct；3）2023年7月中国房地产开发投资完成额累计同比-8.5%，增速较上月-0.6pct；4）2023年7月叉车销量为9.3万台，同比+9.5%，环比上月 -7.6%；5）2023年7月挖掘机销量为1.3万台，同比-29.7%，环比上月 -20.0%；6）2023年7月小松挖掘机开工小时为89.4，同比-8.7%，环比上月-1.5%；7）2023年7月汽车起重机销量同比-23.1%，增速较上月-23.8pct；8）2023年7月装载机销量为6590.0台，同比-19.2%，环比上月-23.0%。 自动化设备 核心观点：数字化和智能化相关的工控设备、机器视觉设备在行业整体需求弱复苏情况下，23Q1仍取得稳健甚至较为亮眼的增速表现，我们认为特别是ChatGPT的应用为机器视觉板块注入新的活力，垂直细分类大模型的出现或有望加速机器视觉的渗透率提升。另外，工业母机板块的机床和刀具行业具备国产替代广阔空间，在强调自主可控的政策支持下，涉及“卡脖子”环节的核心部件供应商值得关注。 数据更新：1）2023年7月M1、M2分别同比+2.3%、+10.7%，增速分别较上月-0.8、-0.6pct；2）2023年7月工业机器人产量为3.4万台，同比-10.2%，环比上月-14.3%，同比增速较上月+3.1pct；3）2023年7月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为13.2万台，同比-12.6%，环比上月-15.4%，同比增速较上月-3.8pct；4）2023年7月金属切削机床产量当月值为4.7万台，同比+2.2%，环比上月-14.5%。 锂电设备 核心观点：过去两年下游电动车渗透率快速提升至30%左右水平，我们认为，后续电动车渗透率提升的斜率将有所放缓，上游的动力电池厂商的资本开支或将有所缩减，相应地，作为动力电池上游的传统锂电设备行业或将经历存量博弈风险，因此，虽然23Q1部分传统锂电设备公司的财报数据较为亮眼，但进一步判断持续性仍需密切跟踪下游景气度变化。值得注意的是，复合集流体以其安全、降本等突出优势，发展方兴未艾。6月20日、29日双星型材、万顺新材分别发布签订首张复合铜箔订单公告；7月31日，洪田科技真空磁控溅射一体机顺利通过客户验证，并签订首张7000万设备订单。我们建议积极关注复合集流体产业端变化，包括上游设备商的产品研发进展及设备订单落地、中游制造商的扩产进度&产品良率&单位成本变化，以及下游电池商的验证进度&装车计划&下单节奏等。 数据更新：1）2023年7月新能源汽车销量为78.0万辆，同比 +30.9%，环比上月-3.2%；2）2023年7月动力电池装车量为3.2万兆瓦时，同比+19.4%，环比上月-2.0%。 光伏设备 核心观点：近期光伏设备行业仍在底部震荡，但我们也看到，在经历5-6月份硅料、硅片、电池片、组件价格快速下跌之后，7月各环节价格表现环比均有所改善，其中：致密料价格率先止跌回升，硅片、电池片、组件环节均跟随性地出现环比增长或降幅收窄的回暖迹象。此外，迈为7月11日在公众号发布“降铟三部曲”，即通过：1）设备优化降铟；2）低铟叠层膜降铟；3）规模化铟回收，不断降低异质结电池对铟的依赖，通过设备优化降铟，已将100%铟基靶材的理论单耗从近20mg/W降至13.5mg/W，并预计至2023年末进一步降至12mg/W，持续推动异质结电池的产业化发展。我们认为，近期上游材料端价格的止跌回升有望缓解下游光伏厂的观望情绪，同时迈为降铟三部曲等新技术的不断涌现，有望加速异质结电池的产业化进程，光伏设备需求拐点可期。 数据更新：截至8月23日，硅料、硅片、组件、电池片价格变化如下：1）致密料均价为75.00元/kg，环比+2.74%；2）单晶182/210尺寸硅片价格分别为3.35/4.35元/片，分别环比+6.35%/+3.57%；3）单晶PERC182/210尺寸电池片价格分别为0.75/0.73元/W，分别环比0.00%/0.00%；4）单晶PERC182/210尺寸组件价格分别为1.24/1.25元/W，分别环比-0.80%/-0.79%。 机器人板块 比亚迪入股上海智元新创技术有限公司，占据3.78%的股权。智元研发的人形机器人“远征A1”近日正式发布，据官方资料显示，远征A1身高175cm，体重53kg，最高步速可达7km/h，全身49个自由度，整机承重80kg，单臂最大负载5kg。远征A1不仅在形态上与人类相似，还能实现双足行走、智能任务、人机互动等操作。比亚迪先后入股优必选和智元两家人形机器人企业，有望助力机器人产业发展以及加速 应用场景落地。目前人形机器人产业处于早期发展阶段，政策端支持力度提升（北京市设立100亿机器人产业基金），以及各大科技企业陆续入局，有望加速国内产业链各环节发展进程。 检测板块 8月24日，日本福岛核电站启动核污染水排海，预计未来核污染水排海至少要持续30年，对海洋环境和水产制品等造成长期负面影响。目前我国生态部按照监控重点区域、覆盖管辖海域、掌握关键通道的思路，正在组织开展2023年度我国管辖海域海洋辐射环境监测，后续我部将持续加强有关监测工作，及时跟踪研判福岛核污染水排海对我海洋辐射环境可能的影响。农业农村部表示，将严格按照水产品中放射性物质限制浓度国家标准，加大对海洋水产品核污染风险监测力度，确保水产品质量安全。此外、广州和温州等地就日本核污染水排海主动开展应急监测。我们认为，针对日本核污染水排海，我国相关部门和机构将加大环境和食品等检测力度，我国海洋辐射环境监测需求以及食品安全检测需求等将大幅提升。 行业要闻 8月22日，工信部等四部门联合印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》。该方案聚焦新兴产业与未来产业标准化工作，形成“8+9”的新产业标准化重点领域。其中，新兴产业聚焦高端装备、新能源汽车等8大领域；未来产业聚焦人形机器人、生成式人工 智能、新型储能等9大领域。高端装备领域，提到研制工业机器人基础共性、关键技术和行业应用标准。研制高端数控机床关键共性技术、整机、数字化控制与核心部件标准。研制工程机械基础通用、关键材料、核心部件、电动化以及高端化智能化绿色化标准。研制智能检测装备基础、关键技术和互联互通标准。研制增材制造装备核心工艺和部件、关键技术、测试评估等标准。此外，人形机器人也是该方案重点提及的未来产业标准研究方向之一。 【光伏设备】 1）合作共赢|晶澳科技与中国华电签署深化战略合作协议 2）再签348MW大单，仁洁智能光伏清扫机器人沙特签约容量已超 4GW 【半导体设备】 1）应对车用芯片短缺，大众与恩智浦等厂商签订直接供应协议 2）鑫华半导体1500吨硅基电子特气项目开工，预计12月底完成试生产 3）总投资3亿元，澳柯玛半导体智能制造项目投产 【工业自动化】 1）气动人工肌肉控制创新：自适应模糊滑模控制器突破 2）我国工业机器人装机量占全球比重超50% 重要公告 【上海机电】2023年半年度报告摘要；【广日股份】2023年半年度报告摘要；【曼恩斯特】2023年半年度报告摘要；【汇川技术】2023年半年度报告摘要；【大族激光】2023年半年度报告摘要；【欧科亿】2023年半年度报告摘要；【优利德】于8月25号公司发布公告：公司拟与成都高新区管委会签署《投资合作协议》，优利德拟以项目公司为实施主体，在成都高新区建设优利德高端仪器研发生产基地项目；【华工科 技】2023年半年度报告摘要；【国机重装】2023年半年度报告摘要； 【纽威股份】2023年半年度报告摘要；【中国中车】2023年半年度报告摘要； 原材料价格及汇率走势 1）截至8月25日，LME铜现货结算价为8359.00美元/吨，较上周环比+1.00%，年初至今+1.57%；LME铝现货结算价为2152.00美元/吨，较上周环比+0.63%，年初至今-6.88%； 2）截至8月25日，中国塑料城价格指数为854.22，较上周环比 +0.98%，年初至今-1.12%； 3）截至8月18日，钢材价格指数数为108.98，较上周环比-0.58%，年初至今-4.34%； 4）截至8月25日，美元对人民币最新汇率为7.29，较上周环比- 0.02%，年初至今+5.55%； 5）截至8月25日，上海HRB40020mm螺纹钢最新价格为3730.00元/吨，与上周持平，年初至今-9.47%； 6）截至8月25日，动力煤期货结算价（活跃合约）为801.40元/吨，与上周持平，年初至今-12.99%； 7）截至8月24日，布伦特原油期货结算价（连续）为83.36美元/桶，较上周环比-0.90%，年初至今-2.97%； 8）截至8月25日，全国液化天然气LNG最新价格为3710.00元/吨，较上周环比-1.64%，年初至今-39.93%。 投资建议 机器人板块：建