机械行业月报：产业链安全中长期大势所趋，关注工业机器人、仪器仪表、传感器等自主可控龙头

分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com021-50586775 产业链安全中长期大势所趋，关注工业机器人、仪器仪表、传感器等自主可控龙头 11900 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报同步大市(维持) 机械相对沪深300指数表现 机械沪深300 投资要点： 发布日期：2023年08月30日 3% 1% -2% -4% -7% -9% -12% -14% 2022.082022.122023.042023.08 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业月报：国产自主可控持续推进，关注机床、工业机器人等国产化产业链》2023-07-20 《机械行业月报：持续推荐受益产业链安全的专精特新龙头》2023-06-30 《机械行业年度策略：聚焦确定性，重点关注产业链安全和新能源设备两条主线》 2023-06-16 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 8月中信机械板块下跌8.97%，跑输沪深300指数3.71个百分点，在30个中信一级行业中排名第24名：截止到8月28日收盘，8月中信机械板块下跌8.97%，跑输沪深300指数3.71个百分点，在30个中信一级行业中排名第24名。8月中信机械三级子行业涨跌幅均为负，其中油气设备、仪器仪表、其他运输设备表现居前，分别下跌3.23%、3.79%、3.95%。 7月光伏装机、风电装机大幅增长，挖掘机销量继续下滑，造船三大指标及新造船价格指数向好：7月挖掘机销量继续下滑趋势，光伏装机、风电装机大幅增长、新能源汽车销量及动力电池装机保持稳健增长。固定资产投资数据制造业和基建投资仍保持韧性，房地产投资和开发数据跌幅未见拐点。船舶行业各项指标数据走好，行业有望迎来周期复苏。 投资建议：国产自主可控持续推进，关注机床、工业机器人等国产化产业链 持续推荐产业链安全相关板块。中央、国务院近期各项重要会议都对产业链安全、高端制造等领域有更强的关注和推动。中长期看，供应链安全在总体国家安全观、政策引导、产业链上下游一致认同、国产化经济性好、国产技术积累突破节点到来等多重逻辑共振下，行业逻辑硬、内生推动力强，很长一段时间内都将会是我国高端装备制造业向制造强国突破的关键点。持续建议重点关注包括工业机器人、机床工具、半导体设备、高端仪器仪表传感器等领域核心设备、核心零部件龙头企业，未来在国产自主可控、产业链安全大潮下具有明显的成长空间。近期人形机器人相关技术推动较快，人形机器人是AI落地的重要支点之一，相关产业链有望迎来较大投资机遇。 风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求不及预期，出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代进度不及预期。 内容目录 1.机械板块行情3 2.重要行业公司资讯4 2.1.重要行业资讯4 2.2.重要公司资讯9 3.重要行业数据跟踪11 3.1.宏观数据11 3.2.工程机械13 3.3.锂电设备14 3.4.光伏、风电设备15 3.5.通用自动化16 3.6.3C自动化17 3.7.船舶制造18 4.行业观点与投资建议19 5.风险提示20 图表目录 图1：中信一级行业8月涨跌幅（%）3 图2：中信机械三级子行业8月涨跌幅（%）3 图3：CPI、PPI（%）11 图4：PMI11 图5：固定资产投资累计同比（%）12 图6：进出口金额同比（%）12 图7：房地产投资、销售及新开工累计同比（%）13 图8：挖掘机销量（台、%）13 图9：起重机销量（台、%）13 图10：叉车销量（台、%）13 图11：新能源汽车销量（辆、%）14 图12：动力电池装机量（GWh、%）14 图13：光伏新增装机容量（万千瓦、%）15 图14：风电新增装机容量（万千瓦、%）15 图15：工业机器人产量（台、%）16 图16：金属切削机床产量（万台、%）16 图17：智能手机出货量（万部、%）17 图18：汽车销量（辆、%）17 图19：中国新造船价格指数（点）18 图20：中国造船三大指标（修正总吨、%）18 表1：中信机械行业8月个股涨跌幅（%）4 表2：机械上市公司细分行业龙头估值及投资评级19 1.机械板块行情 截止到8月28日收盘，8月中信机械板块下跌8.97%，跑输沪深300指数3.71个百分点， 在30个中信一级行业中排名第24名。 8月中信机械三级子行业涨跌幅均为负，其中油气设备、仪器仪表、其他运输设备表现居前，分别下跌3.23%、3.79%、3.95%，服务机器人、高空作业车、船舶制造涨幅靠后，分别下跌16%、14.58%、14.28%。 0 -2 -0.40-0.69 -4 -1.77-2.02 -3.01 -3.51-3.62 -4.40 -6 -5.21-5.26-5.47-5.51-5.64-5.73 -5.99-6.05 -8 -7.21-7.25-7.36-7.45 -7.89 -10 -12 -8.34-8.48-8.51 -8.97-9.13-9.15-9.24 -10.15 -10.71 -11.53 -14 图1：中信一级行业8月涨跌幅（%） 资料来源：Wind、中原证券 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 -14 -16 -18 -3.23-3.79 -3.95-3.98-4.09 -5.69-5.76 -7.00 -7.62 -8.64-8.70-8.79-8.97-9.06-9.20-9.53-9.68-9.75 -11.0-611.2-811.5-211.67 -11.88 -12.72 -14.2-814.58 -16.00 CS煤炭CS非银行金融CS石油石化 CS电力及公用事业 CS银行CS房地产CS传媒CS通信 CS综合金融沪深300CS钢铁CS家电 CS食品饮料CS国防军工CS交通运输 CS建材CS纺织服装 CS医药CS计算机CS有色金属CS轻工制造CS农林牧渔CS基础化工CS商贸零售 CS机械CS建筑CS综合 CS电力设备及新能源 CS电子CS汽车 CS消费者服务 图2：中信机械三级子行业8月涨跌幅（%） 资料来源：Wind、中原证券 个股方面，8月中信机械板块642只个股，其中44只上涨，597只下跌，涨跌幅中位数为 -8.82%。 涨幅靠前的5名分别是实朴检测、国缆检测、赛腾股份、赢合科技、恒润股份。 涨幅靠后的5名分别是威马农机、固高科技、铁科轨道、瑞纳智能、欧科亿。 表1：中信机械行业8月个股涨跌幅（%） 证券代码 证券简称 月涨跌幅 证券代码 证券简称 月涨跌幅 301228.SZ 实朴检测 65.76 301533.SZ 威马农机 -40.93 301289.SZ 国缆检测 52.05 301510.SZ 固高科技 -38.81 603283.SH 赛腾股份 26.74 688569.SH 铁科轨道 -33.09 300457.SZ 赢合科技 24.01 301129.SZ 瑞纳智能 -28.35 603985.SH 恒润股份 18.95 688308.SH 欧科亿 -27.18 002980.SZ 华盛昌 17.60 831906.BJ 舜宇精工 -25.51 835174.BJ 五新隧装 16.77 603076.SH 乐惠国际 -24.57 300887.SZ 谱尼测试 16.66 301398.SZ 星源卓镁 -24.14 002787.SZ 华源控股 16.55 603486.SH 科沃斯 -23.76 300417.SZ 南华仪器 14.47 688125.SH 安达智能 -23.70 资料来源：Wind，中原证券 2.重要行业公司资讯 2.1.重要行业资讯 【机械行业】 【2023年1—7月份全国规模以上工业企业利润下降15.5%】。1—7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额39439.8亿元，同比下降15.5%，降幅比1—6月份收窄1.3个百分点。 1—7月份，在41个工业大类行业中，13个行业利润总额同比增长，28个行业下降。主要行业利润情况如下：电力、热力生产和供应业利润总额同比增长51.2%，电气机械和器材制造业增长33.7%，通用设备制造业增长14.5%，专用设备制造业增长2.1%，汽车制造业增长1.0%，石油和天然气开采业下降11.4%，纺织业下降20.3%，煤炭开采和洗选业下降26.2%，计算机、通信和其他电子设备制造业下降26.4%，非金属矿物制品业下降28.8%，农副食品加工业下降32.6%，有色金属冶炼和压延加工业下降36.7%，化学原料和化学制品制造业下降54.3%，石油、煤炭及其他燃料加工业下降87.0%，黑色金属冶炼和压延加工业下降90.5%。（来源：国家统计局、机经网） 【前7月全国固定资产投资285898亿元，同比增长3.4%】。1—7月份，全国固定资产投资(不含农户)285898亿元，同比增长3.4%(按可比口径计算)。其中，民间固定资产投资149436亿元，同比下降0.5%。从环比看，7月份固定资产投资(不含农户)下降0.02%。 分产业看，第一产业投资6066亿元，同比下降0.9%；第二产业投资89385亿元，增长 8.5%；第三产业投资190446亿元，增长1.2%。 第二产业中，工业投资同比增长8.5%。其中，采矿业投资增长2.0%，制造业投资增长5.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长25.4%。 第三产业中，基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长6.8%。其中，铁路运输业投资增长24.9%，水利管理业投资增长7.5%，道路运输业投资增长2.8%，公共设施管理业投资增长0.8%。（来源：国家统计局、机经网） 【2023年7月能源生产情况】。7月份，规模以上工业主要能源产品生产均保持同比增长。与6月份比，原煤、原油生产有所放缓，天然气、电力生产有所加快。。 原煤生产同比略增，进口增速仍处高位。7月份，生产原煤3.8亿吨，同比增长0.1%，增速比6月份放缓2.4个百分点，日均产量1218万吨。进口煤炭3926万吨，同比增长66.9%， 增速比6月份回落43.2个百分点。1—7月份，生产原煤26.7亿吨，同比增长3.6%。进口煤炭2.6亿吨，同比增长88.6%。 原油产量小幅增加，进口保持较快增长。7月份，生产原油1731万吨，同比增长1.0%，增速比6月份放缓0.9个百分点，日均产量55.8万吨。进口原油4369万吨，同比增长17.0%， 增速比6月份回落28.4个百分点。1—7月份，生产原油12237万吨，同比增长1.9%。进口原油32575万吨，同比增长12.4%。 天然气生产加快，进口较快增长。7月份，生产天然气184亿立方米，同比增长7.6%，增速比6月份加快2.1个百分点，日均产量5.9亿立方米。进口天然气1031万吨，同比增长18.5%， 增速比6月份放缓1.1个百分点。1—7月份，生产天然气1340亿立方米，同比增长5.7%。进口天然气6688万吨，同比增长7.6%。 电力生产有所加快。7月份，发电量8462亿千瓦时，同比增长3.6%，增速比6月份加快 0.8个百分点，日均发电273.0亿千瓦时。1—7月份，发电量50130亿千瓦时，同比增长3.8%。分品种看，7月份，火电、核电、太阳能发电增速回落，水电降幅收窄，风电增速由负转正。其中，火电同比增长7.2%，增速比6月份回落7.0个百分点;水电下降17.5%，降幅比6月份收窄16.4个百分点;核电增长2.9%，增速比6月份回落10.9个百分点;风电增长25.0%，6月份为下降1.8%;太阳能发电增长6.4%，增速比6月份放缓2.4个百分点。（来源：国家统计局、机经网） 【工程机械】 【2023年7月挖掘机销量12606台，同比下降29.7%】。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制