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华创证券对芯源微(688037)2023年半年报进行了点评,认为公司业绩保持高速增长,前道设备进展顺利。公司是目前唯一能提供中高端量产型涂胶显影设备的厂商,有望受益于国产替代进程加速和先进封装技术变革带来的产业机遇。同时,公司还在持续优化前道track性能并拓宽产品矩阵,新机台客户端导入进展顺利。基于此,华创证券维持对芯源微的“强推”评级,并给出了170.4元的目标价。但需要注意的是,下游需求相对疲软可能对收入节奏产生影响,因此将公司2023-2025年的营业收入预测进行了调整。