光伏设备订单高速增长，多领域产品进展顺利

奥特维是一家专注于高端智能装备的研发、生产和销售的公司，其产品主要应用于光伏、锂电、半导体等领域。2022年一季度，公司实现收入6.25亿元，同比增长70.25%；实现归母净利润1.07亿元，同比增长109.49%。公司的光伏硅片向大尺寸、大产能升级的趋势明显，对串焊机、分选机等设备提出了更高要求。公司大尺寸、超高速多主栅串焊机、硅片分选机、烧结退火一体炉、无损划片机等光谷设备得到客户高度认可，维持较高市场份额。公司围绕拥有的精密位置控制技术、精密检测技术、特种材料加工技术、智能制造技术四项核心技术，多方向推进研发项目。公司半导体封测设备铝线键合机已经在客户端验证并取得国内知名客户小批量采购订单；控股子公司松瓷机电的单晶炉已收到宇泽的重复订单；定增项目将对topcon电池设备、半导体封测核心设备、锂电电芯核心工艺设备进行研发，展现了优秀的工艺拓展能力。公司董事长全额认购定增，股权激励绑定核心人员。预计2022年-2024年公司营业收入分别为32.87亿元、49.30亿元、64.52亿元，归母净利润分别为5.56亿元、8.06亿元和11.04亿元，对应EPS分别为5.63元、8.17元和11.19元。给予“买入”评级，6个月目标价285.95元，相当于23年35倍动态市盈率。