找报告一站式直达发现报告官网www.fxbaogao.com,平台主打海量全品类研报资源,不管是宏观分析、行业解读,还是公司调研、财报解析报告应有尽有。平台日均访问用户基数大,是众多金融圈内人士的常用站点,设计简约操作便捷,依托前沿技术保障信息及时同步推送。
曼卡龙2023H1业绩表现亮眼,营收同比增长18.1%,归母净利同比增长42.7%。素金饰品贡献主要增长,毛利率下降。公司门店总数209家,净关店1家,其中直营门店29家/净关2家、加盟店67家/净关1家、专柜113家/净开2家。线上增长亮眼,线下基本持平。顺利完成定增,助力渠道&品牌建设。我们预计公司2023-2025年归母净利分别为0.71/0.88/1.05亿元,同增31%/23%/20%,EPS分别为0.27/0.34/0.40元,对应PE为54/44/37X。风险因素包括:金价剧烈波动、珠宝拓店不及预期、电商渠道盈利能力不及预期。