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新巨丰公司发布2023年中报,实现收入8.67亿元,同比增长24.7%;归母净利润0.79亿元,同比增长10.6%。公司市场份额稳步提升,并购落地在即。公司业绩持续实现较快增长,主要系客户份额稳健提升,此外原材料成本下行、规模效应提升,盈利表现更优。此外,公司内生外延协同布局,拟收购纷美总股份28.22%。预测2023-2025年归母净利润分别为2.0、2.5、3.3亿元,对应PE为31.7X、24.6X、18.7X,维持“买入”评级。