2023年中报点评：光储阔步向前，数据中心乘风高增！

科士达（002518）2023年中报点评：光储业务加速发展，业绩符合预期。公司实现营收28.2亿元，同比增长85.6%；归母净利润5.0亿元，同比增长129.9%；扣非归母净利润4.9亿元，同比增长145.9%。其中，光储业务收入达15亿元，同增291%，占比56%，首超数据中心业务，毛利率27.9%，同比提升2.0pct，海外为主要增量。公司是Solaredge磷酸铁锂电池包唯一供应商，在手订单14.6亿元，计划Q3交付完成，我们预计全年订单超20亿元。此外，充电桩业务稳步增长，全年营收有望翻倍，而UPS业务利润明显增厚。公司现金流大幅改善，合同负债稳步增长。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为10.6/15.8/20.4亿元，同比增长62%/49%/29%。维持买入评级。

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