公司2023年上半年实现营收270.3亿元,同比增长152.8%;归母净利润16.4亿元,同比增长27.3%。业绩符合预期。营收大幅增长,已售未结资源充足。销售逆市增长,维持2023年销售市占率1%的目标。拿地聚焦深耕杭州,严守投资纪律控制投资强度。财务稳健,三道红线稳居绿档,融资成本不断下降。我们维持其2023/2024/2025年归母净利润预测为45.0/53.6/62.0亿元,对应的EPS为1.45元/1.72元/1.99元,对应PE分别为7.6X/6.4X/5.5X,维持“买入”评级。
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