兆讯传媒2023Q2实现营收1.04亿元,同比增长8.47%,环比下降31.08%;归母净利润0.06亿元,同比下降22.14%,环比下降90.60%。收入下滑主要由于Q2高峰投放天数有限和大屏亏损导致。公司媒体资源持续优化,整体经营仍具备杠杆效应,已覆盖全国30个省级行政区,年触达客流量超10亿人次。公司布局AI内容创意制作,构筑数字竞争优势。我们预计公司23-25年归母净利润为2.40/3.70/5.01亿元,对应2023-2025年PE分别为27.16/17.63/13.03倍,维持“买入”评级。
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