机械设备行业周报：自主可控+政策扶持，高端机床市场空间广阔

行业研究 报机械设备 告 自主可控+政策扶持，高端机床市场空间广阔 2023-08-27 行业周报看好/维持机械设备 22/12/29 23/2/28 23/4/30 23/6/30 走势对比 报告摘要 6% 太 2% 22/8/29 22/10/29 平 (3%) (7%) 洋(11%) 证(15%) 券股 机械设备沪深300 本期（8月21日-8月25日），沪深300下跌2.0%，机械板块下跌4.4%，在所有一级行业中排名23。细分行业看，油气装备跌幅最小、下跌0.7%；工业机器人及工控系统跌幅最大、下跌7.8%。 本周观点 自主可控+政策扶持，高端机床市场空间广阔 份子行业评级 有 限推荐公司及评级 公司证券 研相关研究报告： 究《世界机器人大会开幕，关注人形报机器人及其供应链》--2023/08/20告《锂电化+国际化持续发力，看好叉 车行业成长空间》--2023/08/13 《谷歌发布视觉-语言-动作模型RT-2，关注核心零部件供应链》--2023/08/06 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 机床属于顺周期中强alpha板块。近期处于上市公司中报披露的窗口期，根据此前纽威数控/科德数控发布的半年度业绩预告，纽威数控预计23年上半年实现归母净利润1.48-1.56亿元，同比增长27%- 33.87%；科德数控预计23年上半年实现归母净利润0.45-0.54亿元，同比增长65.15%-97.96%。我们认为受益包括五轴在内的高端机床需求提升以及国产替代推进，预计机床板块上半年业绩整体表现较 优。政策鼓励加大研发投入，自主可控有望不断增强。继财政部、 税务总局联合发布《关于工业母机企业增值税加计抵减政策的通知》后，江苏发改委已公开征求意见拟跟进这一政策，考虑到政策对企业的工业母机收入及研发提出一定要求，我们认为其将鼓励业内更多投入对工业母机相关项目研发，从而提升产业链自主可控能力。 关注高端机床及核心部件供应链。机床整机环节，当前国产品牌虽 在低端市场已实现替代，但在五轴机床等高端市场外资仍占据主导地位，国产品牌处于加速追赶中。根据此前科德数控公告，受益五轴联动数控机床市场需求旺盛，其上半年订单同比增长超90%，我们认为随着国内产业升级对精密加工需求的提升，看好拥有高端机床自主研发能力的国产厂商。机床零部件环节，数控系统、滚动部件等核心部件在机床尤其高端市场国产化率偏低，一定程度上制约了行业发展，当前业内已形成以华中数控、秦川机床等为代表的优质国产厂商，未来随着自主研发不断推进，有望加速国产替代进程。 投资建议： 建议关注海天精工、纽威数控、科德数控、华中数控、秦川机床等。 报告标题 2 行业周报P 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 自主可控+政策扶持，高端机床市场空间广阔 3 行业周报P 目录 1行业观点及投资建议5 2行业重点新闻5 3重点公司公告8 4板块行情回顾9 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 报告标题 4 行业周报P 图表目录 图表1：中信所有一级行业本周涨跌幅9 图表2：细分行业周度涨跌幅9 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 自主可控+政策扶持，高端机床市场空间广阔 5 行业周报P 1行业观点及投资建议 周核心观点： 自主可控+政策扶持，高端机床市场空间广阔 机床属于顺周期中强alpha板块。近期处于上市公司中报披露的窗口期，根据此前纽威数控/科德数控发布的半年度业绩预告，纽威数控预计23年上半年实现归母净利润 1.48-1.56亿元，同比增长27%-33.87%；科德数控预计23年上半年实现归母净利润 0.45-0.54亿元，同比增长65.15%-97.96%。我们认为受益包括五轴在内的高端机床需求提升以及国产替代推进，预计机床板块上半年业绩整体表现较优。政策鼓励加大研发投入，自主可控有望不断增强。继财政部、税务总局联合发布《关于工业母机企业 增值税加计抵减政策的通知》后，江苏发改委已公开征求意见拟跟进这一政策，考虑到政策对企业的工业母机收入及研发提出一定要求，我们认为其将鼓励业内更多投入 对工业母机相关项目研发，从而提升产业链自主可控能力。关注高端机床及核心部件 供应链。机床整机环节，当前国产品牌虽在低端市场已实现替代，但在五轴机床等高 端市场外资仍占据主导地位，国产品牌处于加速追赶中。根据此前科德数控公告，受益五轴联动数控机床市场需求旺盛，其上半年订单同比增长超90%，我们认为随着国内产业升级对精密加工需求的提升，看好拥有高端机床自主研发能力的国产厂商。机床零部件环节，数控系统、滚动部件等核心部件在机床尤其高端市场国产化率偏低，一定程度上制约了行业发展，当前业内已形成以华中数控、秦川机床等为代表的优质国产厂商，未来随着自主研发不断推进，有望加速国产替代进程。 投资建议： 建议关注海天精工、纽威数控、科德数控、华中数控、秦川机床等。 风险提示： 宏观经济波动，外部需求波动。 2行业重点新闻 【工程机械】加速国际化布局|徐工沙特子公司开业！ 近日，在沙特花园城市利雅得，徐工沙特子公司开业典礼隆重举行，作为最早进入沙特市场的中国工程机械制造商，徐工经过多年发展，不仅与当地建立了紧密的合作伙伴关系，还用符合沙特市场需求的高品质产品和高效服务，赢得了客户的信任。此次 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 报告标题 6 行业周报P 徐工沙特子公司的成立，将在此前发展的基础上，建立更为完善的销售与服务网络体系，助推徐工融入沙特的本地化发展。 【工程机械】再创中国出口纪录！中联重科超大吨位塔机发货韩国 近日，随着一辆辆满载着塔机标准节等部件的货车驶向港口，中联重科R4300-100门架式塔机正式发往韩国。作为中联重科精心打造的超大吨位塔机，R4300-100的出口刷新了中国出口韩国最大吨位塔机纪录，将在海外展现出中国制造高端装备的强大实力。 【工程机械】国际领先！山河智能6项科技成果通过鉴定 8月22日，山河智能与旗下全资子公司无锡必克液压股份有限公司的6项科技成果顺利通过了中国工程机械工业协会组织的专家鉴定，其中2项科技成果国际领先，4项科技成果国际先进。此次成果鉴定的顺利完成，标志着山河智能在工程机械、关键核心零部件等领域取得新的研究进展。 【工业自动化】增加投资20亿！小米发布会后持续发力，登陆北京机器人新高地 2023世界机器人大会“合作之夜”上，北京经济技术开发区管委会完成了与世界机器 人合作组织、小米机器人、歌锐科技、和华瑞博等16个重点项目签约，其中小米的投 资额达到20亿！据了解，小米将在北京亦庄建设通用仿人机器人创新示范项目，研制量产型通用仿人机器人商业化产品，攻克系列关键技术与核心软硬组件，建设仿真验证与强化学习训练平台，开展面向3C工厂和汽车工厂等典型制造场景的创新应用示范，以加速构建通用仿人机器人产业生态。。 【新能源车】搭载DMO、云辇-P等专属豹力科技，豹5盲订开启，盲订价30-40万元8月25日，“天生强悍，电敢担当”方程豹汽车成都车展发布会如期而至，万众瞩目 下，方程豹首款战略车型豹5正式发布，即日起正式开启盲订，盲订价格区间为30-40万元，可通过方程豹汽车APP或微信小程序预订。方豹5所搭载的DMO超级混动越野平台，由全新混动非承载式架构和越野专用混动架构组成，它将为整车带来越野最需要的可靠性和强悍动力。同时云辇-P标准版智能液压车身控制系统赋予整车越野更大的拓展性，增强全场景驾乘舒适性。相信豹5会为用户带来颠覆性的用车体验。 报告标题 7 行业周报P 【半导体】业界再增两起并购 新思科技宣布已完成对德国软件公司PikeTecGmbH的收购，估值超2亿美元，以加强其自动驾驶领域的能力。新思科技在一份声明中表示，此次交易对其财务状况的影响不大。 8月24日AMD宣布收购人工智能软件公司Mipsology。AMD表示，Mipsology团队在提供基于AMD自适应计算芯片的AI软件和解决方案方面拥有丰富的经验，加入AMDAI集团将进一步加速其客户参与度并扩展人工智能软件开发能力。 【半导体】山东大学、济南市共建！济南晶谷研究院签约 8月21日，济南晶谷研究院签约活动举行，现场签署研究院框架与落地协议。济南晶谷研究院正式落地历城区，选址济南智能传感器产业园。济南晶谷研究院由济南市、山东大学共建。研究院以山东大学在晶体材料与芯片源头创新供给优势为核心，构建“一院三链三圈”产业生态体系，打造“晶体材料—芯片模组—装备应用”完整产业链，力争在新一代半导体材料与芯片等领域攻克一批核心技术难题，推动济南成为具有国际影响力的新一代半导体材料与芯片研发及产业基地，形成“小晶体”带动“大产业”发展的产业创新生态，打造千亿级“晶谷”产业集群。 【半导体】总投资43.4亿元，展芯半导体总部、润芯微研发总部等项目签约 8月23日，2023中国（南京）国际软件产品和信息服务交易博览会数字经济重大项目 签约活动举行，雨花台区达成洽谈签约项目7个，总投资43.4亿元。展芯半导体拟在中国（南京）软件谷设立总部项目，重点打造集成电路产业生态基地，包括运营总部、研发总部、生态链孵化总部等。润芯微拟在中国（南京）软件谷成立全资子公司润芯微（南京）智能科技有限公司，设立润芯微研发总部项目，主要从事智能终端、智能汽车端等软件研发。 【光伏】合作共赢|晶澳科技与中国华电签署深化战略合作协议 8月24日，晶澳科技与中国华电集团有限公司（简称：中国华电）签署深化战略合作协议。此次签署深化战略合作协议，正是晶澳科技与中国华电进一步加深合作友谊的体现，未来双方将充分发挥各自优势，不断拓展合作领域、创新合作形式、深化合作内容，构建互利共赢的合作开发体系，为能源更加安全、更加绿色、更加高效发展做出贡献。 报告标题 8 行业周报P 【光伏】30万吨/年，联泓新科与惠生中投合建POE项目 8月24日，联泓新科发布公告称，为进一步落实公司创新驱动发展战略，深化新能源材料产业投资布局，强化公司在新能源材料领域的竞争优势，联泓新科与惠生中投共同投资设立合资公司联泓惠生（江苏）新材料有限公司规划建设30万吨/年POE（聚烯烃弹性体）项目，其中一期10万吨/年、二期20万吨/年，生产POE光伏胶膜料、增韧料等系列高端烯烃材料产品。 3重点公司公告 3.1经营活动相关 【华民股份】近期，公司发布关于控股子公司签订日常经营重大合同的公告，湖南华民控股集团股份有限公司控股子公司鸿新新能源科技（云南）有限公司于2023年8月 22日与一道新能源科技股份有限公司签署了《单晶硅片购销框架合同》，合同约定自2023年9月起至2026年8月止，一道新能源及其关联方计划向鸿新新能源采购单晶硅片合计约13.6亿片。实际销售价格双方采取月度议价方式确定。根据当前单晶硅片市场价格及合同约定的采购数量测算，预计合同总金额44亿元。 【宇环数控】近期，公司发布关于签订日常经营重大合同的公告，近期5月-8月期间，公司与捷普成都分别签订了五轴高速机《采购合同》、《机器设备改装合约》、高精度数 控立式双端面磨床《采购合同》，上述合同金额共计14,589.14万元。 【兰石重装】近期，公司发布关于签订战略合作协议的公告，兰州兰石重型装备股份 有限公司于2023年8月22日与湖南华菱湘潭钢铁有限公司签订了《战略合作协议》，双方拟围绕业务领域，开展全面合作，形成长期、稳定和相互信赖的合作关系。 3.2资本运作相关 【邵阳液压】近期，公司发布关于向激励对象授予预留限制性股票的公告，根据公司 《2023年限制性股票激励计划（草案修订稿）》的规定，邵阳维克液压股份有限公司