智慧芽创新研究中心-2023年专精特新“小巨人”企业科创力报告

智慧芽《2023年专精特新“小巨人”企业科创力报告》 智慧芽《2023年专精特新“小巨人”企业科创力报告》 主要观点摘要 ┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃溸劅假㕇芍ꂛ㺥 智慧芽《2023年专精特新“小巨人”企业科创力报告》 蔦2011䌑鱎婢╚㎼溸┺窢杅假✅笡缋ꁩ12䌑㵄鴬缋⸉♈⮵劻溸侓瞬呻厜駦駉⯒㝃鿝㕇芍駌㴼ꂛ┞婢ꂛ⪝⪢긖气䘒䪛䭦溸ꮕ嫙□ꄢ婢䐮皒鱎◗⯜ꅐ╃╚㸰⚕╃溸溯ⶥ┧ⶨ㕇芍唨䍳䓺䧯◗┞俠㞟栃杅溸分╃⾕⮱假㕇芍✅笡□㐃╚㎼溸分╃ⶬ绣⾕璇䪫皶◚╚⹿䮢濫鱴匡鱴兇詇溸✑氠ն ㎼㵶绣┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃✑╬┺窢杅假✅笡╚⮱假茤ⲇ痓⮃յ䱌䳣呦䖦䪫勘յ缂⮕䉗㐙ⷑ劔椚둛յ鯵ꓪ侞漩㟲溸呦䖦ⲇꓪ潨吙㐃ⶥ㎃◩劻ꭊ㕇芍┞┧㵶ն䨗蔸2023䌑㎼㵶绣 ┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃⪴駉⪫獏12950㵶㵄ꮪ㕇芍駌㴼1.2┧㵶䉂㕈续㴟䧯ⶥ㎃◩溸┞┧㵶潨吙ն㐃ⶥ㎃◩⻑⶯嫙ꄽꁩ䪟姍㙨銣⾕Ⲙ䘒㜩呦⻐⶿㸞㐃婟㕈熝┪㸰䋀剳假ն ┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃溸鉿╃銩⻓ ┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃劚ⲏ⯜ꅐ点㎼䧹汻蔺ⲇ◟╚㎼⯜ꅐ╃㐃璇䪫긞⾀┬㐃㎼ꮪ⚃ ⡽ꨄ⮕䈰╚溸┯偃⻔┪痓熏㴵僁㐃◟点ꨄ銣ꨄյ痓熏ⷒ荌㲳㹐⪼㸉燖璇䪫缕 ◙呬㜾ꓨ閗分╃㕇芍做⻔臔撌㐃ⶥ㝕ꓨ掾分╃뀖㔔+㎃╗殭뀘楒虹ն ♈㵄ꮪ㕇芍匡澚◩䪟1.2┧㵶┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃✅⻓⮃鿲点溸燖璇䪫鉿╃杅䔰䌔㐃ⶥ㝕ꓨ掾分╃뀖㔔┪銩⻓⮃ⷑ嬠둛ꁒꂀ▟䧯潸嬠⹜䌑⻎劻겐臔䍳ꂛ┞婢䳀ⶬն⪼╚假包倣յ假┞♣⟥䛉䪫勘⾕둛盛鍯㜜⯜ꅐꬾ稝溸⚕╃俚ꓪ劅㝃ն脯㸉嬠璇⮱升⾕ⵌ☆䨿 㸰䈵☭溸䑜㸍㸍⻔剳痓⮃臔撌㐃假包倣յ둛盛鍯㜜⯜ꅐ♨⹴虹茤┱假茤徏尸鿕⚕╃俚 ꓪⷑ嬠둛⮃5-15╗掾ն ┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃溸鄌鰑䝠⬔ ┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃䕒⯒溸鰑续䉗㐙佻䭦♇┯㝉⩪⮕1.2┧㵶㸰䈵☭╚劔ꁩ┞绣䉗㐙鄌鰑溸⚕╃ⷑ嬠㐃㎃䧯┪䉗ⷑ嬠⮯┯鳉┞䧯ն⪼╚㐃843㵶A艧┪䉗㸰䈵☭╚ ♨⮱╃升俚ꓪ劅㝃⪼姍╬璇⮱升ն 潸嬠⹜䌑假㙨溸┪䉗⚕╃䭇⯼㎃䪟㸰䈵☭㐃ꁩ⹜┞䌑╚假┪䉗⾕䉂缋┪䉗溸睘◩䪟㸰䈵☭═稝䝠⬔全锢겐╚㐃璇⮱升յ⮱╃升⾕ⵌ☆䨿┪䉗俚ꓪ潸嬠⹜䌑⻎劻性㙨Ⲏ60㵶䈱⺯նⵌ☆䨿✑╬╬┺窢杅假⚕╃┺ꬾ駦皒溸假䐷升⚳ⲹ勑㴟⪢⭿兇ն ♈㸉⻄┪䉗升溸鯮桬匡澚┪䉗溸┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃㸉璇⮱升⾕ⵌ☆䨿ꂘ═㝕升㑊鱎⯒◗劔ⲇ溸佻临✑氠㸰䈵☭ⷑ嬠ꁒ㎃蔸◩䧯儱ꓨ锢溸┪䉗⚕╃匡徏ն 3 ┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃溸璇䪫鯮桬 智慧芽《2023年专精特新“小巨人”企业科创力报告》 1.2┧✍㵶┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃㐃2022䌑鯮桬24.16┧⚂┺⯈氰騟♨⪢㎼┧⮕▇㎃溸 ⚕╃俚ꓪ⮱ꅐ⪢㎼溯⮕▇◩溸煝⹿䪫勘䧯卸ꂘ┞鯮桬潸鿲◟⹜䌑ꂛ┞婢劔䨿䳀ⶬ㸉 ⪢獘⚷溸璇䪫⮱假䓺䧯䭦缩溸佻临✑氠ն ┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃溸璇⮱氻⦑ 㸰䈵☭溸溸⪿㒘䪫勘氻⦑╬100✍⚂┺⯈䙰氰騟ꓪ⹿僻┺⯈ⷑ嬠ꂀ┞⶯䕒⯒200+姍䑜氠䌔劔1-2⚂鱂⻔嶯㜾溸PCT┺⯈նꂘ┞璇⮱茤ⲇ潸嬠╚㸰⚕╃匡騜劔䧯⠩䧯ꪍ⛰鴈瑠鳢ⶬ蔸⶿뀉⫵⫯㺂绣♇劔10⠩䈽鴈劔䔶鳢ⶬ㹐⪼儱㐃䪫勘⪢槊茤ⲇ┪䧯ꪍ疿 ꭊ둛ꁒ30⠩ն 䪫勘閕埛┪┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃溸⪿㒘氻⦑╬箕駉氰騟115⚂┺⯈䌔䩘䳣20⚂劔侞⹿僻┺⯈鱪ꁩ䈰⟥ꌄ駌㴼锢寛ꂘ┞䪫勘閕埛ꂜꂜ鱪ꁩ䈰⟥ꌄ㸉蔦全焒駮分勶溸駌㴼吙 ⬮┱⪿㒘ⵌ☆䨿┪䉗⚕╃潸䓝绢╬⪿㒘璇⮱升⚕╃溸◝蔸┩䧯ն 䪫勘鯵ꓪ┪㸰䈵☭⚕╃㺥⻓⮃鿲点溸䪫勘寊䌐♈䌐性⹿僻┺⯈㶕䍳澚儱璇⮱升䉂 ┪䉗⚕╃溸绢1.1⠩յ儱ⵌ☆䨿┪䉗⚕╃溸ꂀ3⠩✅⻓⮃鿲点溸┺╃窢缂杅掾脯㸰䈵☭⹿僻┺⯈ⷑ嬠ꁒ⯒45%⹿僻┺⯈溸䱅勶椚ꁒ⯒40%性둛◟ⵌ☆䨿⚕╃汻 ⛽◟璇⮱升⚕╃ն 䪫勘䔕⿱ⲇ┪㸰䈵☭┯偃ꓤ侒䪫勘徱⮃յ䊎Ⲙ鉿╃䪫勘ꂛ婢◩䪟⚕╃䌐性嬓㵶錻䑜氠234.08姍┺⯈潸嬠⹜䌑㙨ꪍ绢ꁒ30%銩⻓⮃┯偃⭿兇溸䪫勘䔕⿱ⲇꄢ婢䑜뀖鉿╃䪫勘⹿㺥ն⪼╚劅僃溸睘┞䪟㸰䈵☭缋ꁩ◩䌑㕇芍䔕⿱ⲇ劅╬痓⮃䌐性錻䑜姍俚ꁒ⯒性⡽溸1.5⠩▇둛ն 䪫勘⪢槊┪㸰䈵☭溸鱂⮃⹜瓨䍳♇撬┯둛♈䪫勘⪢槊䉘㹾溸广䍳匡澚䌐性嬓㵶⚕╃溸PCT┺⯈☹╬1.65⚂ⷑ⪢ꌄ┺⯈氰騟溸嬠ꓨ╬1.4%⪼╚ꂀ⪨䧯㸰䈵☭ ⚕╃屳劔PCT┺⯈鱪ꁩ100⚂PCT┺⯈溸☹0.2%脯♈䪫勘⪢槊䉘㹾溸䌦䍳匡澚䉘㹾鱪ꁩ10╗嶯㜾䉗㐙溸⚕╃⮯☹劔1.1%ն⪢槊銩⻓潸鿲⹜䌑⻎劻䉂劔┞㴼䳀ⶬ⛰俠✅鱂⮃ ⹜瓨䍳♇⛽ն 䧯ꪍ䙎匡澚㸰䈵☭⟛䭦鿲䗪ꅌ䧯ꪍ䪫勘⪢槊㹐⪼䳀ꅌ◩䪟┺窢杅假㸰䈵☭ ⚕╃㐃2020-2022䌑劻ꭊ溸┺⯈氰騟㜩⻉㙨ꪍ椚ꁒ15.6%鱪ꁩ䈰⟥ꌄ㸉ⶥ㎃◩劻ꭊ溸┺⯈䧯 ꪍ锢寛10%2020-2022䌑劻ꭊ溸PCT┺⯈溫駘ꓪ㜩⻉㙨ꪍ椚ꁒ⯒◗22.6%㺥⻓⮃㸰䈵☭㸉嶯㜾┺⯈䉘㹾溸ꓨ閗⹴⪼芻⻑╚㎼璇䪫⮃嶯溸Ⲏꅌ鱶ⲹն⪼╚┪䉗㸰䈵☭剳Ⲏꓨ閗嶯㜾┺⯈䉘㹾㙨ꅌꁒ24.1%ն 4 ┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃溸ⶔ㔔曬㎽ 智慧芽《2023年专精特新“小巨人”企业科创力报告》 ◩䪟㸰䈵☭㐃澉⚌┪겐╚㐃尉蜖յ䌦╅յ嶀尉┩澉⻄劔ꂀ1500㵶绢ⷑ⪢㎼溸36%㐃㓻䉗┪겐╚㐃ⵌ☓յ广㐐յ┪嶯⻄劔绢700㵶儱睘㎃⻐溸ꂀ═⠩▇㝃ն 㸉嬠⻄╗㓻䉗聁┩㝕㎼㵶绣㓻䉗聁溸㸰䈵☭銩⻓性䑜뀖⪢㎼⪼╚ꪍ┩閤㑀䬿⻄ 㸰䈵☭点澉⚕╃䙰ꓪꁒ⯒4201㵶┞돇缙㸾☓崵⫊㸰䈵☭㐃䪫勘鯵ꓪ┪銩⻓ꁩ燖脯穯憬㸰䈵☭轇撬䙰ꓪ劅㸵⛰⚕╃䪫勘閕埛յ䪫勘䔕⿱ⲇ⾕䪫勘⪢槊寊䌐┪ꌬ銩⻓뀖⩰ն ┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃溸璇⮱䧯ꪍ䐮駖 ꦎ㸉㸰䈵☭⚕╃蔦麄溸⮱假茤ⲇ䧯ꪍ㎃做긖䐮駖1䭦缩䳀ⶬ煝⹿⮱假♨䪫勘皒鳉䉗㐙2Ⲏ点煝⹿䧯卸⟛䫞笡缛䙎焒駮分勶氰騟3䳀ⶬ⪢槊┺⯈䉘㹾鱪⯼騳⮦䪫勘⮃嶯4䳀ⶬ┺⯈鰑分乧Ⲙ剳㝃鄌鰑ն ꦎ㸉侓䍠溸㸰䈵☭㕇芍䪛䭦┩做긖䐮駖1鰘茤┺窢杅假㸰䈵☭溸煝⹿⮱假 2点┺窢杅假㸰䈵☭溸煝⹿䧯卸⟛䫞3䲀Ⲙ┺窢杅假㸰䈵☭溸焒駮分勶鰑分 ն 5 ⯼阌 璇䪫⮱假婞㐃♨⯼䨿勑劔溸ꅌ䍳⾕广䍳广⯤䔕⿱濫獘劲⻄╗뀖意溸讕ⲿ⹿㺥ն假⪺䪫勘㠁☭䈰冝茤յ假包倣յ气朮䪫勘յ⺪⫙气茤徏瞏┯偃巏⻓ꓨ假㴼▄濫分╃呬㹾㗛ꅐ濫缋嵴气䘒ն㐃䑜뀖⺈긞溸规愲╚┺窢杅假 㸰䈵☭婞♨⪼䗪ꅌ䧯ꪍ溸璇䪫⮱假㵄ⲇ䧯╬⻄鉿 ╃⹿㺥溸全ⲇ⫯ն ┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃♨栃杅溸濤⩱峜閗濫缂⮕뀖意氠窢弸溸䪫虪濫ⲇ腁腇侨ꨖ㐌䯱䯛濫鉿╃⹿㺥溸假勨ꆱն♑♰氠⮱假婣鍯蔦䉁ꁹ䱹璇䪫皶◚䮅䧹鰯䕒䉗㐙苞⯈ն 冝䢘蛺⮱假煝疵╚䖦◟睘◩䪟德㵶绣┺窢杅假㸰䈵 ☭⻐⶿⪫獏▇ꮪ㕈◟ⶥ✍䌑璺箕溸┺⯈յ倁桬յ䈰ガ⟥䛉瞏⚕╃璇䪫⮱假㝕俚䰕♨⹴ꄽꁩⶽ鱴AI䪫勘茤ⲇ卐䐮溸栃杅吙矸✅笡㸉㸰䈵☭⚕╃ꂛ鉿笡缛䙎煝疵⮕卥罒⫭⹿䉘վ2023䌑┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃璇⮱茤ⲇ䫟⼴տ♈㕇芍䧯ꪍյ璇⮱茤ⲇյ鉿╃呬㹾յⶔ意曬㎽瞏缰䍳ⴣⳖ⮃1.2┧┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃溸⪢冎⮱假㎽⦑ն 婟㜾㕈◟冝䢘蛺㝃䌑匡㐃劚ⲏ璇䪫⚕╃䧯ꪍ⹿㺥䨿璺箕溸缋돂䫟⼴农♈⚕╃䧯ꪍ盛⾕侓䍠䪛䭦盛ꂘ═╗閗閤䳀⮃◗⮱假茤ⲇ溸䧯ꪍ䐮駖䉤労ⲙⲇ㸰䈵☭ ⚕╃㵄⻓㝕⮱假㐃┯偃⺈溸䉗㐙楒㘷╚甯婢⯼鉿ն 续䫟⼴┯☹☹儱㸉㸰䈵☭⚕╃㵊間璇⮱茤ⲇ溸澶㵄䲾缔剳儱䉤労ꄟꁩ㸉♑♰溸广䍳Ⰻ卥䱲疵⪼㐃낊◥ 智慧芽《2023年专精特新“小巨人”企业科创力报告》 ⺈䌝溸璇䪫皶◚╚莈뀦脯⮃溸⪴䙎⫐뎧㎌筷䊜ⲙ騣脢剳Ⲏ⪢긖广⯤㐌槏闌┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃溸璇⮱ⲇ寊䌐䌔╬⚕╃յ侓䍠յꓭ鄌勨卐瞏㝃⽶䳀❵⬑瞬⹨脞ն 冝䢘蛺㢽缄蔺ⲇ◟劚ⲏ璇䪫⮱假⹿䱢⚿乨璇䪫⮱假溸 ⚃⡽ⲙⲇ⚕╃㐃⮱假▇鴤┪┯偃ꁫꂛն┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃儱䧰德璇䪫⮱假溸ꓨ锢ⲇꓪ㐃䲀Ⲙ䧰德缋嵴鿛㒘ⶬ绣յ㵄⻓둛鯵ꓪ⹿㺥╚⹿䮢濫ꓨ锢✑氠ն㺥労勑匡,䧰♰劔槏氮潸⟥㸰䈵☭♇㸞┯偃巏⻓♑♰㸞㐃⻄蔦溸뀖意ꄢ婢䧯ꪍ╬鉿╃溸뀖㝧耑䳀❵剳⚳鯵溸分⿣⾕劚ⲏ⮱ꅐ假溸气嵛⽶䑑䲀Ⲙ獘劲ꂛ婢ն 冝䢘蛺⮱假煝疵╚䖦 2023䌑8劓 6 智慧芽《2023年专精特新“小巨人”企业科创力报告》 目录 主要观点摘要02 前言06 一、整体情况梳理08 1.1政策导向09 1.2培育情况12 1.3行业分布13 1.4资本市场参与情况15 二、科创表现评价17 2.1整体科创贡献18 2.2典型科创画像19 2.3综合科创能力20 三、区域科创版图27 3.1整体区域格局28 3.2主要城市群专精特新“小巨人”科创解读31 3.3典型城市专精特新“小巨人”科创解读32 四、科创成长建议37 4.1“小巨人”的科创能力建设38 4.2政府的“小巨人”扶持39 智慧芽《2023年专精特新“小巨人”企业科创力报告》 01 整体情况梳理 1.1侓瞬㸍⻔ 1⫐帏⾕⸉瓨 ┺窢杅假䭰┺╃յ窢缂յ杅虝յ假뀦 ⹿㺥埛䑑儱╚德分╃✅笡ꦎ㸉╚㸰⚕╃⹿㺥溸侓瞬ꌄ翤ꄽꁩ䑜㸍╚㸰⚕╃㐃缂⮕뀖意卐䐮뀖⩰茤ⲇ♈脯笡缛䙎ⶬ绣德㵶分╃ꨄ茤ⲇ曬㎽ն㕈◟㸉⪢槊갬䓺⫵ ⫯瞏槏駢⾕缋돂溸⡊ꗞ╚德溸┺窢杅假缋ꁩⶥ ✍䌑㵄鴬䓺䧯◗┞㞟╚德栃杅溸分╃⾕⮱假㕇芍✅笡农㐃╚德溸分╃ⶬ绣⾕璇䪫皶◚╚⹿䮢濫鱴匡鱴兇詇溸 ✑氠ն ♈⹿㺥⸉瓨澚┺窢杅假⹿㺥埛䑑蔦2011䌑鱎婢缋⸉◗♈⮵劻溸侓瞬呻厜駦駉⯒㝃鿝㕇芍㵄鴬ꂛ┞婢ꂛ⪝⪢긖气䘒䪛䭦溸ꮕ嫙ն侓瞬呻厜駦駉ꮕ嫙2011䌑վⶥ◝◩╚㸰⚕╃䧯ꪍ閕⮦տ눢姍䳀⮃㸞┺窢杅 智慧芽《2023年专精特新“小巨人”企业科创力报告》 假✑╬╚㸰⚕╃鿛㒘ⶬ绣溸ꓨ锢ꄬ䔴䌔◟2013䌑눢姍⯜㴼笡⮬公䲃ն2016䌑䐷㢽⶿뀉⫵⫯⾕♨┺窢杅假 㸰䈵☭╬呦䖦䫈䩘溸┺窢杅假✅笡ꄢ䌑䐷㺥㕇芍駌㴼䈰✑ꁩ瓨╚═脢ꄢ婢⻉嵤䓺䧯閕埛յ唨䍳溸 ┺窢杅假⚕╃唨ꭶն2021䌑䐷㢽䭇鄌鰑յ鯯瓭յ☭䩜յ分╃ꨄ鰑徏յ⮱假鰑徏瞏溸⻄⽶긖䪛䭦㕇芍公䲃䕒 ♨䌦峅䐷㺥ն 㐃䧹汻㐌⛻┪缋⸉10䌑溸ꌄꬾ⩰鉿⩰駽ꄢ婢䕒⯒╚㝠⩪⮕ꓨ閗⾕駌⺪䧯╬╚德㐃假僓劻分╃侓瞬溸ꓨ锢䫈䩘նꄽꁩ䭦缩⿱䍎⾕佻临╚德⯜ꅐ2025瞏德㵶ꓨ㝕䧹汻ꄢ婢䓺䧯劔吙⬮յ劔✅笡յ劔气䘒յ劔鰑徏溸侓瞬䫈䩘ն 䧹汻㴼⛻ ꌄꬾ㺂긖⩰鉿⩰駽 䧹汻㐌⛻ ╚㝠㺂긖⩪⮕ꓨ閗 图表1.1“专精特新”发展历程 侓瞬┺煝窢疵杅䳀假⮃╚做㸰⻔⚕⹿╃㺥䍎⻔ 䈰վ╚⟥㎼ꌄ☋&獘╃璇⹿ꯗ㺥⾕☋╃侓瞬䫟⼴տ ╚눢䳀㝠⹿侓㺥岖┺㹾窢杅假╚㸰⚕╃ ◝佻䭦ⶥ┺㝕窢䫟杅⼴假⚕╃⹿㺥 䈰⟥ꌄ㕇芍駌㴼◩䌑◩䪟姍┺窢杅假㸰䈵☭ 䈰⟥ꌄ㕇芍駌㴼┢䌑┢䪟姍⶿뀉⫵⫯ 㵄鴬⸉瓨 ⪢긖气䘒䪛䭦 㝃鿝㕇芍㵄鴬 侓瞬呻厜駦駉 눢╬姍╚䳀㸰⮃⚕┺╃窢鿛杅㒘假⹿✑㺥溸ꓨ锢ꄬ䔴䈰㸰⚕⟥╃ꌄ䧯վꪍ閕ⶥ⮦◝տ◩╚ 눢Ⲙ姍┺⯜窢㴼杅笡假⮬⹿╱㺥䲃䲀䈰╃⟥┺ꌄ窢վ杅⪸假◟➶⹿ꂛ㺥╚溸㸰䭰⚕㸍䟩閒տ 2011201320162018202120222023 䭦芍缩駌䐷㴼㺥㕇 ⻄澉䉗㕇芍┺窢杅假╚㸰⚕╃ 鄌假鰑䪛廊䭦ꇔ瞏յ㝃鯯缰瓭䍳⡿䪛倩䭦յ┺鰑窢徏杅㸉假䱹յ⮱ 2ⲋ0㵄21◜䌑庣㎼⶿ⲏտꯗվ10╬╗做┺긖窢31杅뀉假╱䲃╚㸰⚕╃ 2䨿021䌑䐷駦┺ꬾ劚ⲏ┺窢杅假⚕╃溸ⵌ☆ 2ꂛ0㝕22╚䌑㸰㝃⚕ꌄ╃ꬾ鄌վꄽ⪸⮱◟假䐷(㺥2022䶐-2䩘02鉿5䌑Ⲙ)տ➶ 2假0╚22㸰䌑⚕㎼╃焒⮱㹾假վ⹿⪸㺥◟溸焒蝄駮䌏☋䲃勶偢ⲙտⲇ┺窢杅 资料来源：国务院；公开资料 9 2唨ꭶ䐮駦⾕茤ⲇ锢寛 缋⸉┺窢杅假侓瞬溸ⶥ✍䌑䱲筻╚德ꄢ婢䐮皒鱎 ◗⯜ꅐ╃╚㸰⚕╃溸溯ⶥ┧ⶨ㕇芍唨䍳✅笡ն2021䌑䈰⟥ꌄ⹿䉘վⶥ㎃◩➶ꂛ╚㸰⚕╃⹿㺥閕⮦տ䪻⚳鯵╚㸰⚕╃㕇芍䈰瓨✑╬▟㝕ꓨ掾䈰瓨▇눢匡ꌄ翤潨吙㕇芍┞溯┧㵶⮱假㒘╚㸰⚕╃յⶥ┧㵶┺窢杅假 ╚㸰⚕╃յ┞┧㵶┺窢杅假㸰䈵☭⚕╃Ⲏ┪ⶨ㵶 ⯜ꅐ╃⶿뀉⫵⫯⚕╃䓺䧯溯ⶥ┧ⶨն婟㜾ꂖ㐃ꏴꐴ╚溸⯜