Unity中国发布团结引擎，《石器时代：觉醒》定档10月26日

2023年08月27日跟随大市(维持) 证券研究报告•行业研究•传媒 影视传媒行业周报（0820-0826） Unity中国发布团结引擎，《石器时代:觉醒》定档10月26日 投资要点 行情回顾：本周，传媒板块表现不错，下降0.38%，跑赢创业板约3.33个百分点（创业板指下降3.71%）；跑赢市场约1.60个百分点（沪深300下降1.98%）。 细分行业：（1）游戏指数跑输市场：中信游戏指数（CI005577）下降3.61%，相对于沪深300指数下降1.63%；（2）广告指数跑赢市场：中信广告指数 （CI005847）上涨0.75%，相对于沪深300指数上涨2.73%；（3）体育指数跑输市场：中证体育指数（399804）下降2.25%，相对于沪深300指数下降0.27%；（4）A股教育公司跑输沪深300，港股教育公司跑赢恒生指数：中信 教育指数（CI005816）下跌3.19%，跑输沪深300指数1.21%。港股教育指数 （887671）上涨8.76%，跑赢恒生指数8.73%。 影视：（1）周冬雨新片《鹦鹉杀》定档9月15日；（2）《芭比》超《马里奥兄弟》登顶北美年冠；（3）《怒海营救》荣获斯贝瑞奖“2023年度最具投资价值项目奖”；（4）《父辈的荣耀》定档8月27日，聚焦林业改革展现林 场家庭故事；（5）《看不见的顶峰》定档10月27日。 游戏：（1）金山上半年游戏营收19.9亿元同比增5%，《剑网3》DAU和收入增长；（2）腾讯正版《石器时代：觉醒》定档10月26日；（3）19家韩国游戏公司Q2财报汇总：Nexon一骑绝尘；（4）武侠游戏《逸剑风云决》将 于9月15日发售；（5）《依露希尔：星晓》剧团首演测试定档9月7日。 AIGC/ChatGpt：（1）爱奇艺发布Q2财报，AIGC将成新变量；（2）快手推出自研大语言模型“快意”，多项性能接近ChatGPT；（3）三星或将于9月推出自家生成式AI对标ChatGPT；（4）GPT-3.5Turbo推出微调功能，可以 打造专属ChatGPT。 体育：（1）北汽集团冠名北京首钢男篮；（2）杭州亚(残)运会市场开发协议总收入累计达46.44亿元；（3）美网与美国运通续约；（4）AstroPay成为托特纳姆热刺官方支付合作伙伴；（5）世界田联与德勤建立全球合作伙伴关系。 教育：（1）网龙：AIGC已应用到数字教育研发，海外教育业务将独立上市； （2）教育部副部长陈杰会见耐克集团副总裁兼首席公共政策官柯世辉；（3）思考乐2023上半年营收2.51亿元，同比增长31.3%；（4）知乎2023上半年职业教育营收2.52亿元，同比增长193.6%。 投资要点：建议关注芒果超媒（300413），国联股份（603613），三七互娱 （002555）。 风险提示：传媒政策收紧风险；业务整合或不及预期的风险；新业务开展不及预期风险；内容反响不及预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 行业相对指数表现 传媒沪深300 61% 45% 30% 14% -1% -16% 22/822/1022/1223/223/423/623/8 数据来源：聚源数据 基础数据 股票家数129 行业总市值（亿元）14,786.40 流通市值（亿元）14,726.21 行业市盈率TTM42.4 沪深300市盈率TTM11.4 相关研究 1.影视传媒行业周报（0813-0819）：腾讯视频号增长亮眼，MOBA手游曙光英雄国内高热度(2023-08-21) 2.影视传媒行业周报（0806-0812）：快手AIGC数字人产品亮相，PUBGMobile重回7月中国手游海外收入榜首(2023-08-14) 3.影视传媒行业周报（0730-0805）：7月内地票房新高，新游环比收入高涨(2023-08-07) 4.影视传媒行业周报（0723-0729）：7月88款游戏获版号，WPSAI海外版开启公测(2023-08-01) 5.影视传媒行业周报（0716-0722）：Office365Copilot定价每月30美元，动视暴雪23Q2业绩亮眼 (2023-07-25) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1本周行情回顾1 2影视行业3 3游戏行业6 4体育行业10 5教育行业11 6投资建议13 7风险提示13 图目录 图1：本周行情回顾1 图2：游戏指数相对沪深300表现1 图3：A股游戏公司涨跌幅前三1 图4：广告指数相对沪深300表现2 图5：A股广告公司涨跌幅前三2 图6：体育指数相对沪深300表现2 图7：A股教育公司表现3 图8：港股教育公司表现3 图9：港股教育公司涨跌幅前三3 图10：A股教育公司涨跌幅前三3 图11：本周票房构成情况（万元）4 图12：本周各院线票房情况（亿元）4 图13：周冬雨新片《鹦鹉杀》定档9月15日6 图14：《芭比》超《马里奥兄弟》登顶北美年冠6 图15：《石器时代：觉醒》定档10月26日8 图16：《逸剑风云决》定档9月15日8 图17：VTuber运营公司Bravegroup完成19.9亿日元D轮融资8 图18：西门子计划为工业元宇宙投资数十亿欧元8 图19：快手推出自研大语言模型“快意”9 图20：三星或将于9月推出自家生成式AI对标ChatGPT9 图21：北汽集团冠名北京首钢男篮10 图22：杭州亚(残)运会市场开发协议总收入累计达46.44亿元10 图23：学前教育法草案：规范学前教育实施，提高教育质量11 图24：教育部副部长陈杰会见耐克集团副总裁兼首席公共政策官柯世辉11 图25：网龙：AIGC已应用到数字教育研发，海外教育业务将独立上市12 图26：好未来数学大模型MathGPT开启内测12 表目录 表1：本周含服务费票房情况（单位：万元）3 表2：下周待映电影情况（仅统计猫眼想看人数超1万人的电影）4 表3：本周剧集网播量情况（播映指数前五）5 表4：本周综艺节目网播量情况（播映指数前五）5 表5：IOS免费榜和畅销榜6 表6：下周上线游戏7 表7：一级市场投资事件12 1本周行情回顾 分析周期为2023年8月20日（周日）-2023年8月26日（周六）。 本周，传媒板块表现不错，下降0.38%，跑赢创业板约3.33个百分点（创业板指下降3.71%）；跑赢市场约1.60个百分点（沪深300下降1.98%）。 图1：本周行情回顾 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 建筑装饰电气设备机械设备交通运输轻工制造商贸零售 综合美容护理计算机国防军工 电子创业板指房地产纺织服装 汽车通信钢铁 建筑材料基础化工公用事业医药生物非银金融社会服务有色金属沪深300家用电器石油石化 银行煤炭传媒 食品饮料农林牧渔 环保 -5% 数据来源：wind，西南证券整理 本周，中信游戏指数（CI005577）下降3.61%，沪深300指数下降1.98%。中信游戏指数相对于沪深300指数下降1.63%。A股公司涨幅前二为浙数文化、吉比特，跌幅前三为昆仑万维、盛天网络、中青宝。 图2：游戏指数相对沪深300表现图3：A股游戏公司涨跌幅前三 中信沪深300 10% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 11/1/19 -20% 11/1/20 11/1/2111/1/2211/1/23 -40% 7.98% 2.05% 昆仑万维盛天网络中青宝 姚-0记.5科4%技 吉比特浙数文化 -6.18% -8.45%-8.20% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 数据来源：wind，西南证券整理数据来源：wind，西南证券整理 本周，中信广告指数（CI005847）上涨0.75%，沪深300指数下降1.98%。中信广告指数相对于沪深300指数上涨2.73%。A股广告公司涨幅前三为每日互动、华媒控股、蓝色光标。跌幅前三为天下秀、联创股份、福石控股。 图4：广告指数相对沪深300表现图5：A股广告公司涨跌幅前三 100% 80% 60% 40% 20% 19/01 19/04 19/07 19/10 20/01 20/04 20/07 20/10 21/01 21/04 21/07 21/10 22/01 22/04 22/07 22/10 23/01 23/04 23/07 0% -20% -40% 广告营销(中信)沪深300 14.35% 4.69% 5.86% 天下秀联创股份福石控股蓝色光标华媒控股每日互动 -9.54%-9.50% -7.57% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 数据来源：wind，西南证券整理数据来源：wind，西南证券整理 本周，中证体育指数（399804）下降2.25%，沪深300指数下降1.98%。中证体育指数相对于沪深300指数下降0.27%。 图6：体育指数相对沪深300表现 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 18/09 18/11 19/01 19/03 19/05 19/07 19/09 19/11 20/01 20/03 20/05 20/07 20/09 20/11 21/01 21/03 21/05 21/07 21/09 21/11 22/01 22/03 22/05 22/07 22/09 22/11 23/01 23/03 23/05 23/07 -20% 中证体育沪深300 数据来源：wind，西南证券整理 A股教育公司跑输沪深300，港股教育公司跑赢恒生指数。本周，中信教育指数 （CI005816）下跌3.19%，沪深300指数下跌1.98%，中信教育指数跑输沪深300指数1.21%。港股教育指数（887671）上涨8.76%，恒生指数上涨0.03%，教育指数跑赢恒生指数8.73%。 图7：A股教育公司表现图8：港股教育公司表现 60% 40% 20% 0% 40% 20% 0% -20% -40% 20/01 20/03 20/05 20/07 20/09 20/11 21/01 21/03 21/05 21/07 21/09 21/11 22/01 22/03 22/05 22/07 22/09 22/11 23/01 23/03 23/05 23/07 -20% -40% -60% -60% 教育（中信）沪深300 -80% -100% HK教育指数恒生指数 数据来源：wind，西南证券整理数据来源：wind，西南证券整理 本周港股教育公司涨幅前三为中国东方教育、新东方在线、中教控股，跌幅前三为东软教育、中国新华教育、天立教育；A股教育公司涨幅第一为三盛教育，跌幅前三为三盛教育、*ST勤上、视源股份。 30.86% 19.20% 7 -6.46% -5.80% -4.21% .47% 图9：港股教育公司涨跌幅前三图10：A股教育公司涨跌幅前三 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 2.03% 三盛教育*ST勤上视源股份科德教育行动教育开元教育 -1.07% -0.69% -6.00% -5.07% -12.70% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% 数据来源：wind，西南证券整理数据来源：wind，西南证券整理 2影视行业 电影：本周（2023年8月20日-2023年8月26日）单周票房为15.81亿元，其中 《孤注一掷》本周票房71745.96万元，是本周总票房第一名。本周票房主要由《孤注一掷》（45.3%）、《学爸》（17.3%）和《封神第一部》（12.2%）构成。 表1：本周含服务费票房情况（单位：万元） 排名 电影名称 本周票房 累计票房 上线天数 部分相关公司