北交所周报：中草香料上市换手率高达98.4%，北证50将迎来定期调整

2024年09月14日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（9.9-9.13） 中草香料上市换手率高达98.4%，北证50将迎来定期调整 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较弱，北证50指数较周一开盘市值下降2.0%。流动性小幅下滑，周成交额约为113.0亿元，略低于上周水平。本周新股上市 表现亮眼，中草香料上市当日涨跌幅为241.3%，单日换手率高达98.4%。新股审核方面，本周，共5家企业更新发行上市项目审核动态，1家企业上市委会议通过，3家企业已问询，1家企业提交注册。北证50指数将在9月18日 迎来定期调整，云星宇、机科股份、广厦环能、华密新材和五新隧装即将调入指数。我们认为，北交所在本周表现出一定的波动性，虽然指数有所下跌，但是新股表现相对亮眼。我们建议短期关注政策变化带动的短期反弹行情，但基于北交所估值较沪深仍未有明显优势以及基本面没有根本性变化，中期仍然建议进行分散性投资以及布局防御类板块。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（9月13日）收盘市值2840.1 亿元，北证50指数较周一（9月9日）开盘市值下降2.0%，整体落后创业板 1.8个百分点（创业板指下降约0.2%）；领先市场约0.2个百分点（沪深300 下降约2.2%）。 北证A股板块对比：截至2024年9月13日，北证A股成分股个数共252个，公司平均市值11.3亿元，同期创业板个股平均市值为64.2亿元，科创板平均市值为79.8亿元。从成交量上来看，“2024年9月9日（周一）-2024 年9月13日（周五）”北交所板块周交易金额为113.0亿元，平均周交易金额为0.5亿元，区间换手率为9.6%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为17.4倍，PE绝对值较上周五（9月6日） 下降0.01倍。 本周北交所有1只新股上市：中草香料（920016.BJ）。 下周北交所共1家企业更新新股发行动态：铜冠矿建（920019.BJ）。 下周北交所无企业上会。 要闻：9月13日，由北京产权交易所（以下简称北交所）与国投集团旗下国启资产管理有限公司（以下简称国启资产）联合主办的“中央企业存量资产盘 活专场推介会”在北交所成功举行。推介会的举办旨在进一步有效盘活央企存量资产，形成存量资产和新增投资的良性循环，加快构建新发展格局，推动高质量发展。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2023-10-15 2023-10-29 2023-11-12 2023-11-26 2023-12-10 2023-12-24 2024-01-12 2024-01-30 2024/02/27 2024/03/16 2024/04/03 2024/04/25 2024/05/20 2024/06/07 2024/06/28 2024/07/18 2024/08/07 2024/08/27 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（9.9-9.13） 成分股个数252 总市值（亿元）2840.1 公司平均市值（亿元）11.27 板块周交易金额（亿元）113.03 平均周交易金额（亿元）0.45 区间换手率（%）9.62 相关研究 1.北交所周报（9.2-9.6）：天工股份上市暂缓，瑞华技术即将发行 (2024-09-09) 2.北交所周报（8.19-8.23）：太湖远大上市首日涨36.1%，天工股份上会在即(2024-08-26) 3.北交所周报（8.12-8.16）：成电光信即将申购，科拜尔上会在即 (2024-08-19) 4.北交所周报（8.5-8.9）：太湖远大即将发行，成电光信提交注册 (2024-08-12) 5.北交所周报（7.29-8.2）：成电光信注册生效，科力股份上会在即 (2024-08-05) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 5.1投资者活动关系记录表6 5.2回购进展公告7 5.3取得发明专利证书的公告7 5.4半年度权益分派实施公告8 5.5其他公告8 6北交所发行上市项目审核动态9 7北交所要闻9 8风险提示10 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/9/13）1 表2：北交所本周上市新股基本信息2 表3：涨跌幅前五股票基本信息3 表4：涨跌幅前五股票市场数据3 表5：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表6：发行项目上市审核动态9 1北证A股与各板块对比 截至2024年9月13日，北证A股成分股个数共252个，公司平均市值11.3亿元，同 期创业板个股平均市值为64.2亿元，科创板平均市值为79.8亿元。从成交量上来看，“2024 年9月9日（周一）-2024年9月13日（周五）”北交所板块周交易金额为113.0亿元，平均周交易金额为0.5亿元，区间换手率为9.6%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为17.4倍，PE绝对值较上周五（9月6日）下降0.01倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/9/13） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 251 11.82 143.56 0.57 12.53 北证A股（本区间） 252 11.27 113.03 0.45 9.62 科创板 575 79.75 1410.79 2.45 5.29 创业板 1352 64.20 6562.61 4.85 15.55 上证A股 2265 213.38 11287.09 4.98 6.42 深证A股 2835 88.51 14568.03 5.14 12.23 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 28.0 26.0 24.0 22.0 20.0 18.0 16.0 14.0 12.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所有1只新股上市：中草香料（920016.BJ）。 中草香料（920016.BJ）上市时间为2024年9月13日，所属行业为美容护理，主营业 务为研发、生产和销售香料、香精。此次公开发行股票数量1495.0万股，发行价格7.5元/ 股，发行市盈率（摊薄）为14.9倍，新股募集资金总额约1.1亿元。 中草香料上市当天（9月13日）以7.5元/股开盘，以25.60元/股收盘，单日涨跌幅为241.3%，单日换手率为98.4%。据公司2023年报披露，2023年营业收入为2.1亿元，归母净利润为41.0百万元，PE（TTM）为40.0。 表2：北交所本周上市新股基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 市值 （亿） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE） 发行价格 （元） 融资额 （亿元） 首日涨跌 幅（%） 时间 24/9/13 23/12/31 23/12/31 24/9/13 24/9/13 24/9/13 24/9/13 920016.BJ 中草香料 美容护理 研发、生产和销售香料、香精。 19.13 2.06 41.04 39.99 7.50 1.12 241.33 数据来源：同花顺iFinD，西南证券整理 下周北交所共1家企业更新新股发行动态：铜冠矿建（920019.BJ）将于9.18申购。铜冠矿建（920019.BJ）所属行业为建筑装饰，主营业务为矿山工程建设和采矿运营管 理。2023年公司营业收入为11.6亿元，归母净利润为66.2百万元。 下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年9月9日（周一）-2024年9月13日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（9月13日）收盘市值2840.1亿元，北证50指数 较周一（9月9日）开盘市值下降2.0%，整体落后创业板1.8个百分点（创业板指下降约 0.2%）；领先市场约0.2个百分点（沪深300下降约2.2%）。 图3：本周行情回顾 2.59% 5.95% 2.81% -0.43% -1.10% -0.19% -2.23% -1.81% -2.23% -2.00% 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -3%-2%-1%0%1%2% 3%4%5%6%7% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所252只个股中有120只股票上涨，7只股票持平，124只股票下跌。其中，微创光电区间内上涨26.2%，市盈率（TTM）为-4.8倍；立方控股区间内下跌14.3%，市盈率（TTM）为-553.4倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 立方控股颖泰生物宁新新材锦波生物利尔达 26.22% 19.15% 11.66% 10.54% 9.83% 0% 微创光电旭杰科技中纺标云里物里阿为特 -15% -9.39% -11.44% -11.22% -14.26%-14.11% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于电子、电力设备、建筑装饰以及汽车。上涨的180只股票市 盈率估值（TTM）水平居中，其中有60只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表3：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 430198.BJ 微创光电 计算机 视频监控传输设备的研发、生产和销售。 836149.BJ 旭杰科技 建筑装饰 从事建筑装配化全过程服务和分布式屋顶发电及光伏建筑一体化服务。 873122.BJ 中纺标 社会服务 纺织及轻工产品的检验检测和认证服务、纺织仪器检定校准以及试验用耗材销售等。 872374.BJ 云里物里 通信 蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关等智能硬件产品以及搭载物联网云平台系统的电子标签产品的研发、生产和销售。 873693.BJ 阿为特 机械设备 精密机械零部件研发、设计、生产及销售。 跌幅前五 833030.BJ 立方控股 计算机 向客户提供人员和车辆出入口控制与管理产品的研发、生产、销售及持续服务 833819.BJ 颖泰生物 基础化工 从事农药原药、农药制剂等产品研发、生产及销售 839719.BJ 宁新新材 基础化工 特种石墨材料及制品的研发、生产和销售。 832982.BJ 锦波生物 美容护理 以功能性蛋白的基础研究、应用开发为基础，从事生物医药、医疗器械、化妆品的研发、生产、销售、技术转让 832149.BJ 利尔达 通信 物联网模块及物联网系统解决方案的研发、生产和销售以及IC增值分销业务。 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表4：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE， TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2024/9/13 2023/12