中小盘周报：线控底盘：L4自动驾驶必选项

本周市场表现及要闻：财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》市场表现：本周（指8月21日至8月25日，下同）上证综指收于3064点，下跌2.17%；深证成指收于10130点，下跌3.14%；创业板指收于2040点，下跌3.71%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌1.87%，小盘指数下跌3.58%。2023年以来大盘指数累计下跌5.22%，小盘指数累计下跌3.60%，小盘/大盘比值为1.30。德赛西威、良品铺子、晶晨股份本周涨幅居前。 本周要闻：智己汽车刘涛：业内首个垂类GPT大模型10月交付上线，与奥迪合作快速推进中；吉利：2023H1销量和营收双攀升，首款SEA架构纯电轿车银河E8拟于2023Q4发布；2023哪吒汽车科技日：浩智战略2025发布，浩智科技将投产；财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》；《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》印发；通用汽车在上海开启自动驾驶道路测试。 本周重大事项：8月25日，普门科技发布期权激励计划，其业绩指标：以2022年为基数，2023、2024、2025年营收或净利润目标增长率为30%、60%、90%。 本周专题：线控底盘：L4自动驾驶必选项 线控系统是自动驾驶执行端的重要组成部分。线控底盘包括线控制动系统、线控转向系统、线控悬架服务、线控驱动系统与线控换挡系统等；得益于汽车市场电动化和智能化的推进，线控底盘行业也迎来快速发展。 线控制动系统优势显著，电动智能不可或缺。线控制动系统目前有EHB和EMB两大技术路线，短期内线控制动领域仍将以EHB为主；EHB路线又可分为Two Box和One Box两大类，One Box能够实现踏板的完全解耦，有望占据未来主流。 线控转向是通往自动驾驶的必经之路，但真正落地仍需时日。线控转向系统在电子助力系统基础上发展而来，取消方向盘和转向轮之间的机械连接装置，具有改善操纵稳定性等优点；耐世特等厂商与主机厂积极推进研发合作，有望实现国产替代。 线控悬架兼顾操控和舒适性，领先企业不断突破。线控悬架能够改善车轮与地面的附着条件，缩短制动距离，增强车轮与地面的附着力。理想、蔚来等品牌多款车型已经搭载空气悬架系统，并且已经渗透至30万元以下车型，空气悬架系统发展空间广阔。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材、奥来德）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：技术发展进度不及预期、市场需求不及预期。 1、本周A股市场普跌，水产指数走高 1.1、本周A股市场普跌，大盘表现优于小盘 本周（指8月21日至8月25日，下同）上证综指收于3064点，下跌2.17%；深证成指收于10130点，下跌3.14%；创业板指收于2040点，下跌3.71%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌1.87%，小盘指数下跌3.58%。2023年以来大盘指数累计下跌5.22%，小盘指数累计下跌3.60%，小盘/大盘比值为1.30。 图1：本周A股市场普跌 图2：本周大盘表现优于小盘 概念板块方面，本周水产指数走高（本周涨幅为13.46%）。从水产指数成分表现排名前五来看，8月21日至8月25日大湖股份上涨39.55%、国联水产上涨37.11%、百洋股份上涨26.46%、好当家上涨11.95%、中水渔业上涨10.61%。综合2023年以来情况看，边缘计算指数累计上涨118.33%，涨幅居首。 图3：本周水产指数走高 图4：2023年初至今边缘计算指数涨幅居首 1.2、德赛西威、良品铺子、晶晨股份本周涨幅居前 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材、奥来德）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向相关个股。 表1：德赛西威、良品铺子、晶晨股份本周涨幅居前 1.3、海外视角：美股三大指数涨跌不一，纳斯达克指数涨幅最大 8月21日至8月25日美股三大指数涨跌不一，标普500指数报4406点，上涨0.82%； 道琼斯工业指数报34347点，下跌0.45%；纳斯达克指数报13591点，上涨2.26%。 图5：本周美股三大指数涨跌不一 图6：本周信息技术指数涨幅最大 表2：美股中概股铜道、美国绿星球、天睿祥涨幅居前 本周港股通伟能集团、中国东方教育、新东方在线涨幅居前，本周分别上涨34.43%、30.86%、19.20%。公司是全球领先的大型发电机组系统集成商之一，亦是东南亚最大的私营燃气发动机式分布式发电站拥有人及营运商。公司于分布式发电市场经营业务，分布式发电市场是发电行业的小众分支。SI业务方面，公司利用自主系统设计及集成能力设计、集成及销售燃气及燃柴油发电机组与发电系统，然后与配套设备整合。发电机组与发电系统的系统集成是技术工序，兼顾有关能耗、成本、燃料效率、可移动性、易安装、可重新部署、噪声控制及温度控制等各类客户需求。为此，发电系统须经精密的设计，然后与监控、冷却、通风、充电等配套设备整合集成。发电系统内置于发电厂、可封装于静音箱或内置于ISO标准航运集装箱。公司的发电机组及发电系统配备主要由全球知名领先发动机制造商MTU和发动机制造、建设及采矿设备公司小松制造的发动机。公司与MTU的重要客户中国中车连手，通过合作采购获取更优惠的发动机价格。公司向拟拥有发电系统的客户销售发电机组及发电系统。SI客户分布于各行各业，包括工业级及电力级分布式发电站、政府、住宅及商业楼宇、数据中心、酒店、建筑工程、采矿业、铁路项目及电讯项目。SI客户主要在大陆、新加坡、中国香港、阿联酋、南韩及菲律宾。 表3：本周港股通伟能集团、中国东方教育、新东方在线涨幅居前 1.4、本周热点新闻：智己汽车刘涛：业内首个垂类GPT大模型10月交付上线，与奥迪合作快速推进中；财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》 国内热点新闻 公司新闻1：智己汽车刘涛：业内首个垂类GPT大模型10月交付上线，与奥迪合作快速推进中。财联社8月25日消息，在2023成都车展上，智己汽车联席CEO刘涛表示，智己汽车将于2023年9月、10月分别进行去高精地图公测和城市NOA公测。2024年，通勤模式实现百城齐开，2025年IM AD将迈入Door to Door全场景通勤时代。同时，2023年10月，业内首个垂类GPT大模型将于2023年10月随智己LS6交付同步上线。此外，上汽已与奥迪方面签署MOU，双方团队正快速推进相关工作，包括工程研发、市场调研、产品定位、造型等 公司新闻2：吉利：2023年上半年销量和营收双攀升，首款SEA架构纯电轿车银河E8拟于2023Q4发布。财联社8月22日消息，吉利汽车披露2023年中报，2023年上半年，公司累计总销量69.4万辆，同比增长13.1%；实现营收731.8亿元，同比增长25.8%。销量和营收双攀升的背后得益于吉利汽车对新能源主线逻辑的清晰把握及各品牌发挥大吉利的协同效应的优势。2023年2月，“吉利银河”正式发布，吉利新能源战略暨全新产品正式揭晓；领克品牌持续引领中国汽车品牌向上发展，产品规划以EM-P超级混动电动方案为主，BEV为补充，2023年上半年实现销量8.2万辆； 极氪凭借凭借优秀的产品力成为全球最快交付突破10万台的豪华车，牢牢站稳豪华智能纯电市场。在吉利汽车2023年中期财报发布会上，吉利汽车集团董事长、吉利汽车控股有限公司执行董事、极氪智能科技CEO安聪慧透露，极氪汽车于2023年6月正式登陆欧洲市场，已经率先在荷兰、瑞典等地开售，2024年极氪汽车将不断扩展全球化战略版图到6个国家，2025年将达到8个国家。吉利汽车将维持全年销量165万辆的目标，其中极氪全年销量目标14万辆。此外，基于SEA架构打造的吉利银河首款车型银河E8计划2023Q4发布。该车型将首发全球最宽45英寸8K无界智慧霸屏，并率先搭载高通骁龙8295旗舰级芯片与吉利全新的车机系统。 公司新闻3：华为董事长梁华：夯实智能算力底座，助力高质量发展。中国工信新闻网8月22日消息，在2023中国算力大会上，华为董事长梁华表示，面向未来，建设好、使用好、发展好算力基础设施、夯实算力底座，对于算力产业与数字经济的高质量发展至关重要。要深耕AI算力、使能百模千态和加强生态合作：（1）深耕AI算力，加速智能算力基础设施建设，促进人工智能创新实践和规模化应用。加快推动人工智能计算中心的基础设施建设，进一步夯实智能算力底座，激发AI算力赋能效力，是推动算力产业高质量发展的重要抓手和必由之路。华为深耕AI算力，致力于构建领先的人工智能算力平台，推出完全自主架构的昇腾AI处理器，打造昇腾AI基础软硬件平台，携手伙伴共建昇腾AI计算产业。在致力于提升单点算力的同时，面向算力时代持续提升规模算力，推出昇腾AI算力集群，采用液冷、网络、共线三总线等先进系统架构，实现快速交付、系统效率提升和绿色节能，同时，华为通过硬件的开放、软件的开源使能合作伙伴，助力各行各业的数字化和智能化转型，在医疗行业、制造领域、能源领域都有规模化的应用，取得比较好的效果；（2）使能百模千态，加速行业走向智能化，助力数字经济和实体经济融合发展。中国在AI大模型领域已经呈现出百模千态，截至2023年7月已陆续发布超过80个10亿到千亿级大模型，各行各业基于这些大模型涌现出非常多的创新应用，华为扎根构建对开发者友好的AI软件开发平台和生态，让“百模”在昇腾的算力底座上加速创新，从通用大模型到行业大模型真正让人工智能使能行业，助力科研；（3）加强生态合作，助力基础科研和教学，帮助人才培养。算力产业和人工智能的发展离不开生态繁荣和人才培养。面向大模型创新，华为提供全流程的使能平台，扎根布局华为面向开发者的计算框架CANN、AI开发框架MindSpore以及AI应用开发框架ModelArts，助力基于大模型的人工智能在千行百业的规模化应用。 公司新闻4：2023哪吒汽车科技日：浩智战略2025发布，浩智科技将投产。2023年8月21日，在2023哪吒汽车科技日中，哪吒品牌发布“浩智战略2025”，亮相“浩智技术平台2.0”，公布浩智超算、浩智滑板底盘、浩智电驱、浩智增程和浩智热控五大领先技术构成的产品阵容，其中（1）浩智超算。浩智超算是基于山海平台可成长式电子电气架构打造的一系列控制器产品，具有高智能、高集成、高安全、体积小、平台适用性强等特点；（2）浩智滑板底盘。浩智滑板底盘技术采用新一代EEI中央电气架构、CTC电池系统、全线控底盘，支持400V和800V双平台，零百加速仅3.5秒，百公里电耗11kWh，充电15分钟续航增加500km，最高车速200km/h，CLTC工况下的续航能力超过1000km。且研发周期缩短30%，进一步提高整车的续航能力和性能表现。同时，哪吒汽车官宣“浩智科技”信息。浩智科技是哪吒汽车旗下零部件公司，拥有覆盖全生产线、全自动化生产以及国际顶尖设备阵容，是哪吒汽车在全产业链布局、自主研发和自主生产的又一次突破。2023年9月浩智科技工厂将正式投产，将成为支撑哪吒汽车整车研发、产品制造的基石。目前，第一期已建成年产能10万套域控制器、15万套增程器总成、15万套电驱总成、15万套电控系统、30万套热管理系统的数字化生产线。产线MES系统全覆盖，实时采集和监测生产过程数据。产线设备采用Graco涂胶机，FUNAC机器人，ATLAS、Desoutter紧固系统、KE